1過1！助力5G建設，華為直接供應商成功過會
科創板第87次審議會議於10月14日召開，僅有1家企業首發上會，獲通過。
節後首家上會公司：騰景科技股份有限公司——華為的直接供應商衝刺科創板
騰景科技（首發）
——計算機、通信和其他電子設備製造業
1、基本情況
騰景科技股份有限公司此次IPO保薦機構為興業證券，會計師事務所為致同，律師事務所為至理。
公司主要從事各類精密光學元件、光纖器件研發、生產和銷售，主要面向光通信、光纖激光、量子信息科研等領域，公司的盈利模式為向客户提供定製化產品，滿足客户個性化需求，獲得收入、現金流和利潤。
報告期內，公司的主營業務收入來源於光學元件和光釺器件的銷售，具體情況如下：
本次擬發行股份數發行股數3,235.00萬股（不涉及老股轉讓，且不含行使超額配售選擇權增發的股票），佔發行後總股本比例：25.01%。
2、控股股東、實際控制人
截至本招股書籤署日，餘洪瑞直接持有公司 24.39% 的股份，通過寧波光元控制公司 10.05%的股份，通過寧波啓立控制公司 2.27% 的股份，合計控制公司36.71%的股份，為公司控股股東。王啓平直接持有公司 12.27% 的股份，餘洪瑞 和王啓平合計控制公司 48.98% 的股份。根據二人於 2019 年 10 月 20 日簽訂的《關於騰景科技股份有限公司的一致行動人協議書》，二人在發行人董事會和股東大會的運作中採取一致行動。因此，餘洪瑞和王啓平為公司的實際控制人。
3、報告期業績
本次發行募集資金扣除發行費用後，將全部用於公司主營業務相關的項目具體情況如下：
5、項目實施的可行性
（1）光電子關鍵與核心元器件建設項目
本項目的新增產能主要為公司的光電子元器件產品，下游行業應用領域包括光通信、光纖激光、量子信息科研、生物醫療、機器視覺、3D 傳感、消費類光學等，下游各領域均處於快速發展期，發展前景廣闊。下游市場的發展帶動了光電子元器件市場需求快速增長。在光通信領域，5G 技術的商用和規模部署將帶動光電子元器件的增量需求，數據中心和雲計算的蓬勃發展將成為光電子元器件需求的重要推動力；在光纖激光領域，光纖激光器的應用領域及市場需求也將進一步擴大，用於高功率光纖激光器的光電子元器件需求也正逐步增長；在量子信息科研、生物醫療、機器視覺、3D 傳感、消費類光學等領域，對於光電子元器件的需求也將隨着技術的進步不斷增長。同時，公司自成立以來，依託核心技術團隊的技術積累，實現了快速的發展，產品種類不斷豐富，基於核心技術平台的技術水平不斷紮實。因此，在下游行業需求不斷增長，以及公司具備技術實力的情況下，此次“光 電子關鍵與核心元器件建設項目”具有可行性。
（2）研發中心建設項目
近年來，公司通過專業化的研發團隊不斷創新研發，取得眾多的科技成果。公司擁有“光學薄膜技術平台”、“精密光學技術平台”、“模壓玻璃非球面技術平台”、“光纖器件技術平台”等四大技術平台及多項核心技術。公司專業化的研發團隊具有較強的技術創新實力，領先的技術創新實力是公司持續研發投入並不斷提高研發水平的有力保障，可保障本項目的順利實施。
6、企業關注點
(1) 通過華為供應商認證
2019 年 8 月，騰景科技通過華為供應商認證，成為華為的直接供應商，騰景科技與華為合作的具體模式為：華為向騰景科技提出定製化需求，騰景科技研發設計後提供樣品供華為測試。樣品測試通過後騰景科技小批量供應產品予華為，進行產品驗證，待小批量產品指標、性能等穩定後，華為將通知騰景科技已通過小批量驗證。後續騰景科技通過參與招投標向華為批量供應該類產品。騰景科技在後續參與華為的產品招投標過程中，需與其他合格供應商一起參加招投標，在招投標後騰景科技方能獲得該年度或該批次公司可供應的產品份額比例。
2020年上半年，華為成為公司的第一大客户，當期公司向華為直接銷售額為3566.63萬元，銷售佔比達28.83%。
(2) 優質產品助力華為5G
在光通信領域，騰景科技產品下游是光模塊，主要用於數據中心及傳統電信市場。光模塊是5G建設重要部分，如今，5G時代到來，已經進入華為5G產品供應鏈的騰景科技，有望迎來業績的又一次爆發。
(3)面對美國對華為的打壓，騰景科技的發展前景
美國的打壓使華為無法充分利用國際市場上的資源與其它廠商競爭，面臨美方加強對包括華為在內的中國高新技術企業施壓的困局，華為採取多種方式避免供應鏈斷裂，其中包括從技術上和供應商選取上採取“去美化”舉措以保證供貨安全。這對於騰景科技來説，由於美國的限制升級，迫使華為在美國之外整合供應鏈，進一步加強國產替代，未來增加對華為的直接銷售的可能性較大。
(4) 進軍量子信息領域
量子信息技術研究目前主要包括量子計算、量子通信、量子測量三大領域。騰景科技目前主要涉及量子計算、量子通信領域。相較於傳統光通信，量子通信能夠絕對安全地傳輸信息。因此，大到國防、政務、金融等，小到銀行轉款、個人隱私保護等，量子通信都可以起到比較好的作用。因此，量子信息技術已經成為信息通信技術演進和產業升級的關注焦點之一，在未來國家科技發展、新興產業培育、國防和經濟建設等領域，將產生顛覆性重大影響。
(5) 未來發展戰略
公司致力於各類精密光學元件、光纖器件研發、生產和銷售。公司根據自身特點和優勢立足於光學光電子行業，並志在成為行業領先的光電子元器件製造企業，全面推進技術創新戰略、多應用領域戰略、智能製造戰略。未來，公司將堅持技術創新戰略，繼續投入完善並發展現有四大技術平台，保持技術領先性；同時將規劃建設衍射光學技術平台、光機集成與測試技術平台等，構建光電子領域全系列的元器件研發及生產技術平台，使公司的技術水平始終走在行業前列，進一步推動光電子關鍵元器件的國產化和進口替代。公司將實施多應用領域戰略，在深耕現有應用領域基礎上，進一步實現平台化衍生，擴大產品覆蓋領域，在生物醫療、機器視覺、3D 傳感、消費類光學等領域不斷擴大影響力。
7、相關資料補充：華為5G產業鏈佈局
(1) 華為產業鏈的形成
華為產業鏈的形成與華為的發展歷程息息相關，為了擴大公司規模，華為在1995年之後開始進入到移動通信、傳輸等多類產品領域，成為一個能提供全面通信解決方案的公司。並於1998年將市場拓展到中國主要城市，也在瑞典、美國、印度班加羅爾等地設立研發中心進軍國際市場。站穩國際市場後，近十年華為得到了爆炸式的增長，依靠不可動搖的通信領域龍頭位置，華為在消費者業務、運營商業務、企業業務三大業務板塊齊頭並進，成為覆蓋通信業全產業鏈的企業。
(2)華為產業鏈分析
華為覆蓋了整個通信產業的產業鏈在全球範圍來看都是非常罕見的，是中國通信科技企業中的獨角獸。在經濟最強大的美國，基站有思科，芯片有因特爾、高通，手機終端有蘋果，雖然都是全球數一數二的企業，但也只是通信產業的細分領域，而華為公司的產業鏈囊括了全通信產業。
早期華為的供應商以美國公司為主，2015 年初，美國供應商佔比高達 51.75%，而中國供應商僅佔 23.68%。近年來，華為供應鏈的國產化趨勢十分明顯。尤其是 2019 年以來，中國供應商的數量迅速增長。截止 2020年 7 月底，FactSet 數據庫中記錄的華為一級供應商總計 207 個，二級供應商共 1924個。美國供應商佔比已下降到24.02%，中國供應商佔比攀升45.10%。而在目前的國內供應商中，A 股上市公司比例極高，主要集在電子元器件和通信行業。
(3) 華為核心供應商名單（2020）
深圳大象投資顧問有限公司（原“深圳市前瞻投資顧問有限公司”）前身創建於1998年，總部在深圳，並在北京、杭州、濟南設有辦公室。經過二十年的奮力拼搏，成為中國最領先的IPO諮詢機構。公司為優質企業提供專業的IPO諮詢服務、投融資諮詢服務、併購諮詢服務等服務，包括但不限於A股IPO細分市場研究及募投項目可行性研究、再融資募投項目可行性研究、香港及美國上市行業研究、股權激勵諮詢、商業計劃書、盡職調查報告、資金申請報告、土地申請報告等。
截止目前公司已服務上千家優質中國企業，包括公牛集團、歐派家居、美年健康、香飄飄、珀萊雅、豫園股份、杭可科技、東山精密、跨境通、奧飛娛樂、星輝娛樂、盈峯環境、海格通信、精測電子、創業惠康等在內的500多家優秀企業上市，全面覆蓋高端製造、環保、教育、醫療、快消品、新能源、互聯網等50多個行業。以當年申報在會數量及成功過會數量計，公司項目數量連續8年排名第一。