新證券法大幅提高違法成本和強化監管 評級機構職業責任險需求增加

近期，債券違約案的增多帶熱一個議題：中介機構的責任範圍。同時，多家保險機構的信息也顯示，相關職業責任保險的詢價明顯增長，據安聯全球企業及特殊風險（AGCS）金融險部高級核保經理李珏介紹，近期的市場反應説明業內開始重視職業責任風險的管控，除了傳統中介機構如律所、會計師事務所對職業責任保險的需求增加明顯外，評級機構也開始成為職業責任保險的主要需求方。

業內人士指出，最近10年特別是最近5年債券市場發展迅猛，券商、商業銀行等承銷商越來越多，進入債券市場的機構從最早的二三十家增加至上百家，難免良莠不齊。隨着債券剛性兑付被打破，違約頻率有所增加，越來越多的券商承銷的債券出現違約，也帶來了中介機構的風險。

根據相關保險機構的統計，近期中介機構投保職業責任保險的需求急劇上升。安聯AGCS金融險部核保經理路默林表示：“證券市場嚴監管環境是證券業健康發展的大趨勢，近期隨着相關案件的曝光，上市公司發生問題會導致律所、評級機構以及保薦承銷機構等承擔連帶賠償責任，中介機構職業責任險出現頻率明顯增加。在這種情況下，保險公司相應的保費釐定也呈現明顯的上揚趨勢。”她還介紹説，近期客户對於保險條款以及保險承保範圍的設計越來越重視，要求保險公司擴大保障範圍，保單保障內容越來越接近國際市場通行保單；與此同時，保險公司開出的職業責任的保險費率最近也大幅上漲，以應對新形勢。

李珏則表示，市場上的需求變化使得國內中介職業責任保險已經從過去的“擺設”逐漸演變為資本市場中介機構的剛需，新證券法大幅提高違法成本和強化監管執法對於中介職業責任保險市場的影響顯而易見。