文/萬永強(智通財經研究中心總監)
清明節期間，外圍市場全線走強，美歐股市連創歷史新高。亞太市場，印度、日本股市也創出歷史新高，韓國再度逼近3個月前創下的歷史最高位，因此有不少人對港股節後開盤寄予較高的期望，不過，現實往往不是簡單的對應關係。今天的港股高開後一路走弱。
第六屆中國酒業資本論壇上，著名私募人士林園做了“‘喝酒’大行情能否再度領跑A股”的主題演講。提出了對白酒要謹慎的觀點，主要的依據就是PE過高。另外張坤一季度也減持了1100萬股水井坊，導致核心資產大龍頭貴州茅台下跌了3.06%，帶動機構品種再度走弱。港股這邊騰訊(007000)、美團(03690)也同步下跌。
美國國務院發言人普萊斯證實，美方4月6日週二起將參加維也納會議，目前預計不會與伊朗直接會談，但對此“保持開放態度”。與幾個月前相比，美國取消對伊朗石油出口的制裁的可能性有所增加。能源諮詢機構FGE認為，未來幾個月中，伊朗的原油、凝析油和石油產品出口很容易達到200萬桶/日。受消息影響，昨日布倫特原油盤中跌破61.30美元刷新日低，日內跌超5.5%。美國WTI原油跌幅更甚，美股午盤一度跌破57.70美元，日內跌幅甚至超過6.2%，跌至3月25日以來低點。
公共衞生事件持續對經濟造成衝擊，法國、意大利、德國的形勢尤為嚴重。為了對抗不利因素，法國本土全境於當地時間4月3日起正式開始採取“封城”措施。法國經濟部長布魯諾·勒梅爾3日表示，由於法國出台新一輪全國性防疫限制措施，將會把2021年的經濟增長預期從6%下調至5%，受新一輪疫情威脅的地區不僅僅侷限於歐洲，全球第三大石油進口國印度更是疫情失控，印度一些地區，包括其最大的城市孟買都恢復了抗疫封鎖狀態。整體來看，需求端持續受壓。
另外，港匯今早跌幅擴大，一度跌穿7.78關，低見7.7802，創逾一年低點，現貨新報7.7799。需要持續觀察港匯走弱對港股造成的負面影響。
節日期間持續發酵的就是中遠海控(01919)的一季報，公司公佈，預計該集團2021年第一季度歸屬於股東的淨利潤約人民幣154.5億元，同比增長51.91倍。很逆天的數據。市場一致預期是一季度海運是高點，但從近期的蘇伊士運河擁堵事件來看，恐怕會經常出現類似情況，這就會進一步強化海運行業緊張格局，最終的結果就是繼續漲價。
再從相關造船廠的訂單看，近期增加了不少造船的訂單，顯示行業景氣度依然不錯。龍頭品種4月金股中遠海控(01919)大漲29.11%，從前景看，未來還有上升空間。上週五解盤筆者就提到了這個板塊，提到的東方海外國際(00316)也是大漲12.04%，其它品種中遠海發(02866)、中遠海能(01138)、4月金股招商局港口(00144)、中集集團(02039)都值得關注。
對於鋼鐵板塊的走強，有幾個邏輯，一方面是屬於碳中和下的限產，供應端偏緊的格局很難緩解;另一方面是螺紋鋼漲價，螺紋鋼價格已經快逼近2011年高點了。整體鋼鐵企業的盈利水平預計會超預期。重點品種看鞍鋼股份(00347)、馬鞍山鋼鐵股份(00323)。
近期智利疫情形勢嚴峻，政府決定4月5日至5月1日將關閉邊境，智利是全球第二大鋰原料供應國，2020年鋰原料產量約1.8萬金屬噸，佔全球的22%。據海關數據，2020年我國進口碳酸鋰中智利佔比74%，此次智利封國或將擾亂船期安排，由智利運輸至亞洲船期約一個月，未來5-6月碳酸鋰供給可能出現20%以上的供應缺口，有望驅動碳酸鋰價格上行。另外，智利擁有世界最大銅礦,埃斯康迪達銅礦產量佔全球10%，此次事件預計對全球銅業供給也會造成影響。可持續關注相關碳酸鋰龍頭贛鋒鋰業(01772)及銅業類的五礦資源(01208)、紫金礦業(02899)等。
目前階段是業績集中釋放期，預期比較好的品種會持續表現，如4月金股的中國聯塑(02128)再度上漲5.92%，物業類確實性也很強，如反覆提到的綠城服務(02869)及華潤萬象生活(01209)、世茂服務(00873)，還有紙業類的晨鳴紙業(01812)、玖龍紙業(02689)。
恆指再度回撤在短期均線交織處，只要關鍵位置不失守，個股還會保持活躍，但迴歸業績這條主線才相對靠譜。