楠木軒

銅箔供需缺口拉大:“寧王”擬先下手 綁定銅箔龍頭10萬噸產能

由 顓孫佳悦 發佈於 財經

《科創板日報》(編輯 鄭遠方),今日晚間,嘉元科技公告,與寧德時代簽訂合資經營投資意向備忘錄,擬共同設立合資公司,首期註冊資本5億元,嘉元科技認繳出資4億元,持股佔比80%,合資公司註冊資本可分期增資至20億元。

合資公司將規劃建設年產10萬噸高性能銅箔項目,且全部產品應優先向寧德時代供應。

上述項目將分兩期建設,其中,一期計劃年產能5萬噸,在完成首期註冊資本實繳之日起的33個月內完成項目建設;二期計劃產能與一期相同,項目完成時間待二期啓動時確認。

從興業證券4日的研報數據來看,銅箔行業1萬噸產能投資為7-10億元,1GWh電池對應銅箔產能投資超過0.5億元。

若按這樣計算,這一10萬噸銅箔項目對應投資70-100億元,可用於製造電池140-200GWh——據產業鏈此前消息,寧德時代預計明年電池出貨量有望達350GWh。

嘉元科技極薄化技術領跑行業 大額定增再擴產

值得一提的是,在此之前,嘉元科技已是寧德時代主要銅箔供應商之一。

公開資料顯示,嘉元科技是國內高精度鋰電銅箔行業的領先企業,其鋰電銅箔集中於超薄和極薄產品,而極薄化正式鋰電銅箔的主流技術路徑趨勢。目前,6μm極薄銅箔已開始普及滲透,嘉元科技則已實現4.5μm極薄高端鋰電銅箔的量產,且該產品全球市佔率過半,居行業首位。

今年3月,嘉元科技副總經理楊劍文曾透露,當時4.5μm每月產量大約幾百噸,“還不大,主要是下游只有寧德時代一家在用。”

高工鋰電消息顯示,今年上半年寧德時代單月4.5μm銅箔用量在600-700噸,下半年每個月的需求量將增長至2000噸左右。

另外,公司也在持續擴產。就在11月上旬,嘉元科技剛與梅州市梅縣區人民政府簽訂《嘉元科技年產5萬噸高端銅箔建設項目投資意向書》。

同月,公司宣佈,擬定增募資不超過49億元,用於高性能鋰電銅箔募集資金投資項目、嘉元科技園新增年產1.6萬噸高性能銅箔技術改造項目、年產1.5萬噸高性能銅箔項目、年產3萬噸高精度超薄電子銅箔項目、江西嘉元科技有限公司年產2萬噸電解銅箔項目等。

高端銅箔供需再吃緊

由於下游鋰電池銷量大幅提升,鋰電銅箔價格持續走俏。數據顯示,截至11月上旬,國內電池級銅箔均價為123.5元/公斤,較年初價格漲幅近四成。

價格持續攀升背後,是持續吃緊的供應情況。嘉元科技在10月的投資者調研中曾表示,公司處於滿產狀態,中長期看,高端鋰電銅箔將供不應求。

國內另一銅箔龍頭諾德股份的觀點也類似,其指出今年下半年,鋰電銅箔缺貨愈發明顯,疊加新增銅箔產線調試和爬坡時間較長,預計2022年銅箔的供不應求局勢還將持續,尤其是高端4.5um-6um動力電池箔。

更有機構認為,銅箔短缺將延伸至2023年。開源證券預計,2021-2023年,全球鋰電銅箔/極薄銅箔需求複合增速達35.43%/79.03%。但供給增速卻受設備、工藝、資金等掣肘,將大幅落後,複合增速為22.97%/57.19%。

供需缺口擴大下,行業景氣度加速提升,加工費有望進一步上漲,鋰電銅箔廠商有望受惠。