乾貨！一文看懂金融信息服務行業競爭格局：市場競爭較為激烈
原文標題：2021年中國金融信息服務行業發展現狀及格局展望，市場競爭較為激烈「圖」
一、金融信息服務行業服務模式
金融信息服務，是指向從事金融分析、金融交易、金融決策或者其他金融活動的用户提供可能影響金融市場的信息和/或者金融數據的服務。按照經營模式劃分，金融信息服務行業主要包括金融數據終端服務、證券行情交易系統服務以及網絡財經信息服務等。
金融信息服務行業服務模式
資料來源：公開資料整理
二、金融信息服務行業發展政策背景
行業政策助推金融信息服務行業進入健康有序、穩步增長的新時期。《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》提出：加強原創性、引領性科技攻關，瞄準人工智能、量子信息、集成電路等前沿領域，實施一批具.有前瞻性、戰略性的國家重大科技項目。落實到軟件板塊，Al、EDA等細分賽道有望受益。對於金融機構來説，產品創新能力的提升需要相對應的信息系統、金融科技升級作為基礎，“十四五”規劃對金融機構創新能力明確提出了在審慎監管的前提下，穩妥發展金融科技，加快金融機構數字化轉型，並強調金融科技監管框架的探索，構建與數字經濟發展相適應的政策法規體系，建立金融信息共享整合機制，為金融科技的發展鋪平道路。
金融信息服務行業政策梳理
資料來源：各政府部門官網，華經產業研究院整理
三、金融信息服務產業鏈
金融信息服務行業產業鏈上游是基礎信息提供商，包括各交易所專屬的信息發佈機構和專業資訊機構；中游是各類金融軟件與信息服務提供商，將從上游採購獲得的原始數據及採編的金融財經信息進行再加工，並通過自身的軟件產品傳遞給下游；下游既包括基金公司、資產管理機構、私募投資基金、期貨公司等機構投資者，也包括個人投資者。
金融信息服務產業鏈
資料來源：公開資料整理
四、中國金融信息服務行業市場現狀分析
1、金融信息服務行業發展背景
我國金融信息服務行業發展始於上世紀90年代，2005年之前處於初創期，受資本市場規模、交易品種等的限制，相關產品服務以股票行情軟件和簡單資訊為主。據統計，2021年我國證券投資者數量達到1.97億户，同比增長11.04%，市場活力不斷增強，根據中證登數據顯示，截至2022年2月25日，投資者數量已經達到2億户，自2016年初首超1億後，6年內翻番。
2015-2021年我國證券投資者數量及增速
資料來源：中證登官網，華經產業研究院整理
同時，從我國滬市、深市成交額來看，2021年兩市交投活躍程度較高，成交總額達到258億元，同比2020年增長24.76%。
2015-2021年滬、深兩市成交額及增速
資料來源：中國人民銀行，華經產業研究院整理
根據中國互聯網絡信息中心發佈的《中國互聯網絡發展狀況統計報告》，截至2021年12月，我國網民規模達到10.32億，同比增長4296萬，互聯網普及率達到73%；同時，手機網民規模達到10.29億，網民使用手機上網的比例高達99.7%。這些成績與我國互聯網基礎建設持續推進密切相關。
2015-2021年我國網民規模及互聯網普及率
資料來源：中國互聯網網絡信息中心，華經產業研究院整理
截至2021年12月，我國互聯網理財用户規模為1.94億，網民使用率為18.8%，相較於2020年12月提升了1.6個百分點。對比其他互聯網應用，互聯網理財用户規模體量依然偏低，如短視頻、網絡購物、在線辦公使用率分別為90.5%、81.6%、45.4%。考慮到截至2021年12月，我國基金投資者數量已經達到7.2億人，互聯網理財用户規模、使用率提升仍有廣闊空間。
2015-2021年我國互聯網理財用户規模
資料來源：中國互聯網網絡信息中心，華經產業研究院整理
2、基金規模
從我國基金規模來看，2011-2021年，基金規模由2.2萬億增至25.5萬億；基金個數由不足1000個增至9180個。基金結構方面，2015-2019年，獨立基金銷售機構佔比由2.15%快速上升至11.0%。
2011-2021年我國基金規模及基金數量情況
資料來源：公開資料整理
3、市場規模
據統計，2018年中國金融信息服務市場規模為257.5億元，同比增長25.6%，增速受宏觀政策調整持續下降，但是仍處於快速增長階段，預計到2021年我國金融信息服務行業市場規模達到420億元，2013-2021年CAGR為33.47%。
2013-2021年我國金融信息服務行業市場規模及增速
資料來源：公開資料整理
五、中國金融信息服務行業競爭格局分析
1、市場分類及主要公司
目前我國金融信息服務行業分成三大板塊，其中金融數據終端服務主要面向C端、B端投資者，提供金融資訊、專業數據下載與分析、委託交易等服務，產品分為PC、移動端，收取終端使用費，模式包括按年訂閲制、買斷+年信息費制；同時，部分廠商通過廣告服務變現，如為證券公司導流、展示企業廣告。
證券行情交易系統服務主要面向B端證券公司、基金公司等金融機構，提供證券行情委託交易系統、資訊發送系統、網絡安全應用等系統，並提供日常維護等服務，收取軟件終端定製、使用及維護費用。對系統的容量、運行速度、穩定性、安全性等方面要求較高。
網絡財經信息服務主要面向C端投資者與廣大網民，提供各類財經新聞、資訊、資料等服務，依靠網站流量、訪問量、點擊率等吸引廣告主，並通過收取廣告服務費的方式獲得收入。
我國金融信息服務市場分類與主要公司
資料來源：公開資料整理
2、行業主要上市公司主營業務對比
我國金融信息服務行業競爭激烈，廠商發展路徑各有特色，其中同花順在國內的金融數據終端服務市場領先；大智慧積極佈局國際化業務；益盟股份、麟龍股份在新三板掛牌，產品在個人投資者中具有一定影響力；東方財富擁有相關業務，收入體量相對較小；萬得在機構端具有強影響力與客户粘性，市佔率遠超同類產品。
金融信息服務行業上市公司主營業務
資料來源：各公司公告，華經產業研究院整理
3、行業主要上市公司經營數據對比
從金融信息服務行業頭部上市公司營業收入來看，東方財富、恆生電子和同花順構成行業第一梯隊，2021年，東方財富、恆生電子和同花順營收規模分別達130.9、66.5和55.0億元；
2011-2021年我國金融信息服務業主要企業營收(億元)
資料來源：各公司公告，華經產業研究院整理
淨利潤方面，東方財富、恆生電子和同花順淨利潤分別達85.5、14.9和19.1億元，在金融信息服務產業鏈中處於相對領先地位。金證股份雖營收規模超過恆生電子和同花順，但其中收入佔比過半的硬件業務淨利潤率僅個位數，因此整體利潤規模遠低於東方財富、恆生電子和同花順。
2011-2021年我國金融信息服務業主要企業淨利潤(億元)
資料來源：各公司公告，華經產業研究院整理
4、專利與軟件著作權對比
通過國家知識產權局專利檢索及分析系統，以公司簡稱為複合申請人與發明人進行搜索，剔除掉非金融信息行業的同名公司後結果為萬得81個，同花順120個，東方財富47個，通聯數據15個，大智慧財匯10個，恆生聚源19個。
各主要金融信息服務提供商專利技術數量
注：數據統計截至2022年5月30日，統計可能存在遺漏。
資料來源：國家市場監督管理總局，華經產業研究院整理
通過第三方網站知服服，以公司簡稱為詞條查詢軟件著作權結果為萬得155個，同花順263個，東方財富259個，通聯數據32個，大智慧財匯53個，恆生聚源57個。
各主要金融信息服務提供商軟件著作權數量
注：數據統計截至2022年5月30日，統計可能存在遺漏。
資料來源：知服服，華經產業研究院整理
六、中國金融信息服務行業發展趨勢
1、規模擴大化
根據中國互聯網絡信息中心發佈的報告顯示，截至2021年12月，我國互聯網理財用户規模達1.94億人，較2020年末增長14.12%，呈現高速增長趨勢，互聯網理財使用率為18.80%，存在巨大提升空間。持續增長且基數龐大的證券投資者、互聯網理財用户為行業發展提供了廣闊的市場空間。
2、技術專業化
新代信息技術的快速發展和融合創新，進一步重塑了軟件的技術架構、計算模式、開發模式、產品形態和商業模式。金融信息服務商需要不斷完善數據交換和壓縮技術，同時要提升數據分析、存儲技術以及數據傳輸技術。產業由單技術、單一產品、加快向多技術、集成化、平台系統轉變。
3、產品豐富化
新代信息技術的快速發展和融合創新，進一步重塑了軟件的技術架構、計算模式、開發模式、產品形態和商業模式。金融信息服務商需要不斷完善數據交換和壓縮技術，同時要提升數據分析、存儲技術以及數據傳輸技術。產業由單技術、單一產品、加快向多技術、集成化、平台系統轉變。
4、用户成熟化
在積累了更多金融信息產品使用經驗的同時，用户對於自身需求將有更為清晰、深刻的認識，變得更為成熟和理性。各類用户將會基於自身的使用需求、預期效果、經濟承受能力和使用習慣甄別、挑選產品並且為金融信息服務付費的意願也會逐漸提升。
5、行業集中化
經過多年發展，行業內的企業在經營規模和市場地位方面逐漸分化，優勢企業將會利用自身的產品優勢、規模優勢和品牌優勢不斷擴大與行業內其他企業的差距，行業內的收購兼併活動也將不斷髮生，行業集中度也會不斷擴大。
原文標題：2021年中國金融信息服務行業發展現狀及格局展望，市場競爭較為激烈「圖」
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