三大股指震盪回落 北向資金現調倉跡象

週四，A股三大指數單邊下挫，滬指逼近9月以來的低點。截至收盤，上證指數報3223.18點，跌1.72%;深證成指報12816.61點，跌2.24%;創業板指數報2535.87點，跌2.46%。

盤面上，半導體、軍工、新能源等前期熱門板塊悉數調整。創業板低價股炒作明顯退潮，豫金剛石收盤大跌19.92%。

北向資金昨日大舉離場，全天淨賣出121.68億元，創近兩個月最大單日淨賣出額。9月以來，北向資金已累計淨賣出274.06億元。

從個股角度看，外資近期對不同板塊及個股的態度有明顯分化。

一方面，食品飲料等外資傳統重倉板塊近期遭北向資金短期拋售。這是造成北向資金總量上大幅淨流出的主要原因。

截至9月23日，外資第一大重倉股貴州茅台9月以來的北向資金持股數量已減少292萬股，減倉幅度達2.78%。同期，美的集團、五糧液、伊利股份的北向資金減倉幅度均接近3%。

分析人士認為，外資近期減倉部分“核心資產”，可能是受外盤集體調整、全球風險偏好降低影響，導致部分外資縮減對權益類資產的配置比例。

另一方面，部分外資開始在市值相對較小的公司中尋找超額收益機會，順週期板塊成為其佈局重點。

如港交所9月23日盤後公佈的滬股通十大成交活躍股榜單中，三棵樹和華安證券均是首次上榜，且均獲得北向資金淨買入。昨日盤中，這兩隻股票明顯跑贏大盤。

三棵樹9月23日獲北向資金淨買入2.25億元。對應到盤面上，三棵樹近期股價持續逆勢衝高，本月以來累計漲幅已達11.17%。昨日盤中，三棵樹股價最高觸及177元，刷出新高。

券商研報認為，近幾年裝修需求不斷向B端集中，進而導致大型地產商對塗料的集採需求不斷加大。大型地產商出於對塗料品質的把控需要，以及在全國範圍內保供能力的重視，其對全國性的大型建築塗料企業尤為青睞，而三棵樹作為塗料行業龍頭，競爭優勢明顯。

此外，華安證券也是9月23日首次上榜，獲北向資金逆勢淨買入9901萬元。公司股價近期同樣表現強勢，本週前4個交易日累計上漲5.35%，無論是相較券商板塊還是A股大盤，都取得明顯的超額收益。

港交所昨日盤後公佈的十大成交活躍股顯示，貴州茅台再度被北向資金大幅淨賣出10.95億元。同時，紫金礦業獲北向資金逆勢淨買入2.85億元，中信證券獲北向資金淨買入5014萬元。

中信證券策略首席秦培景認為，近期A股存量資金的多空紊亂或已接近尾聲。展望後市，建議聚焦三條主線：一是受益於弱美元、商品和能源漲價及全球經濟修復預期的週期板塊，如黃金、有色金屬和化工;二是受益於經濟復甦和消費回暖的可選消費品種;三是絕對估值較低的金融板塊。