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客户端 華西證券發佈研究報告，首予先聲藥業（02096）“買入”評級，公司作為國內最早轉型創新的傳統大藥企，在創新遇到波折後堅定創新並快速追趕上來，未來3年公司業績處於快速增長階段。
報告中稱，抗腫瘤、中樞神經、自身免疫三大治療領域是公司現有業務重點收入構成板塊，也是其研發管線主要佈局方向。隨着恩度新適應症開發、先必新與艾得辛醫保快速放量，公司未來3年是業績快速增長階段，公司的創新藥銷售收入佔比也將大幅提升（預計2021年佔比約60%）。
該行表示，公司的研發與BD高效追趕，在研創新藥管線得到了快速豐富。在2018年公司上海創新研發中心運營後，已實現多個產品接近IND，SIM-201、SIM-335兩個藥物獲批臨牀批件。公司也是國內藥企中較早通過BD引進全球創新管線，2018年開始公司license-in項目大幅增多。阿巴西普、trilaciclib等產品與目前市場現有同類產品差異化佈局。
華西證券預計，2021-23年營業收入分別為63.48/87.15/111.46億元，歸母淨利分別為10.16/12.99/16.88億元，EPS分別為0.39/0.5/0.65元，對應PE為20.63/16.12/12.41倍（1人民幣=1.1871港元）。
責任編輯：李雙雙