今天我們來談談伊利進軍全球的可行性，月初在《十年如一日，進軍全球！》裏分析了一下這十年來伊利的業績，總的來説，四個字——穩紮穩打，符合慢慢變富的想法。
一、即將跨越千億級，乳業絕對龍頭
疫情的到來的確是讓經濟下行的生意更不好做，但縱觀歷史，時勢造英雄的例子卻很多見，古代有劉邦斬蛇起義推翻秦朝一統漢朝。
企業也不例外，2003年的非典，讓阿里、京東等互聯網電商企業抓住線上需求，迅速崛起，以至於推動中國經濟發展，2020年疫情衍生的居家經濟又讓小家電等行業騰飛。
疫情的出現，最考驗的就是各類企業抗風險的能力。
伊利處於大消費賽道，具有剛需的基因又作為乳業的絕對龍頭，其抗風險能力大大超過一般企業。此外，乳業雙雄伊利、蒙牛，品牌和渠道優勢全面碾壓小乳企，強者恆強，已經難有對手能夠產生威脅。
去年在荷蘭合作銀行發佈全球“乳業20 強”榜單排名中，伊利從第八挺進全球第五，總營收965.24億，即將跨越千億級，對此伊利制定的長期規劃五年目標是爭做全球前三強。
蒙牛從第十進到第八，但就從蒙牛和伊利的對比上來説，蒙牛的體量規模、營收淨利及經銷模式渠道控制力上都和伊利具有很大差距。
二．縱向產業鏈一體化，橫向佈局多元化
除了在排名上很靠前，再從整個產業鏈及業務佈局的角度來跟大家聊聊伊利。
1.對於乳製品企業來説，掌握穩定且優質的奶源就相當於拿捏了七寸，在全球疫情影響下，有可能户出現奶源價格升高、供應量減少的問題，增加企業成本。所以從2018年開始，各大乳企積極向上遊產業鏈延伸，國內搶奶大戰就愈演愈烈，目前國內市面上的大牧場已經被分割完畢。
伊利除了自己投資、規劃建設奶源基地以外，通過控股、收購等方式掌握了中地乳業、賽科星、優然牧業（全球最大原料奶供應商）等我國北方大部分優質奶源。蒙牛擁有中國聖牧、現代牧業等，飛鶴收購了原生態牧業。所以從上游奶源上來講，伊利佔有率更勝一籌。
2.除了縱向發展，延伸產業鏈之外，從產業鏈的中游來説，伊利已經成為絕對的霸主，進行橫向發展多元化戰略。
①打磨主業
其中主營產品中的液體乳產品零售額在持續增長，對應其細分領域：有機乳品、常温牛奶、低温牛奶零售額2020年比上年同期分別增長 21.9%、 11.5%、21.7%。
常温牛奶伊利市佔率34.5%，蒙牛27.1%
低温牛奶伊利市佔率30%，蒙牛15%
在三個細分市場中市場佔有份額均位居首位！
②多元化擴張
奶粉及奶製品和冷飲製品的毛利率要比液體乳的毛利率高8%~14%左右，兩個品類的擴張對於未來提高盈利水平至關重要。
A.對於奶粉市場份額的爭奪伊利從來沒有停歇：在奶粉行業中，80%的份額主要為嬰幼兒奶粉，在收購澳優股權後，將有利於伊利補齊羊奶粉產品線，加深佈局，提高競爭力。
以下兩張圖是飛鯨在做奶粉行業研究的時候對羊奶粉重要性的解釋，同時也解答了為什麼收購澳優對於伊利的好處是非常大的：除了毛利高盈利增加以外，目前消費者對於國貨奶粉的信心在回升，在政策收緊之際加緊佈局市場！
B.奶酪製品毛利率高達50%以上，蒙牛2020 年入股妙可藍多；伊利則單獨設立奶酪子公司，奶酪充分受益於下游消費的興起。目前行業需求旺盛，處於快速擴容階段，5年複合增速 21%，相比於妙可藍多市佔率30.9%，伊利目前市佔率13.9%，穩步提升中。
此外，伊利收購了新西蘭 westland （目前伊利新西蘭生產線是全球規模最大的乳業一體化生產基地）擁有生產技術和豐富經驗，並且全球牧場佈局充沛，未來將會在奶酪業務上助力發展，成為伊利新的增長點未來可期！
3.下游——拓寬海外市場
除了國內的經銷商以及網點在擴張之外，伊利並沒有忽略海外市場，努力“走出去”提高國際化程度。伊利和蒙牛都在拓展東南亞市場。
今天先説説伊利的東南亞市場：
伊利利用“安慕希”差異化佔位了東南亞高端酸奶市場，2020年在印尼的工廠已完成主體建設，12月10日，伊利集團在東南亞的首個自建工廠——伊利印尼乳業生產基地進行投產儀式，是迄今為止中國乳企在東南亞建設的最大生產基地。
此外還在加快泰國市場的渠道及終端基礎建設，2020年度銷售額同比增長了 68%，從數據上來説伊利在拓展東南亞業務上還是有成效的。
總結：伊利絕對可以在大消費領域算得上第一梯隊的企業，內生動力和外向擴張並舉。蒙牛這些年來的增長似乎具有不確定性，主要是通過收購來進行擴張，反觀伊利在打磨主營業務的同時，進行橫向發展，相對來説更穩。伊利近期被飛鯨投研選入《消費20》，會一直長期跟蹤。
飛鯨投研：聰明的投資者都在關注！