作者| 貓哥
來源| 大貓財經
最近歐元狂跌，兑美元居然達到了1:1的水平，20多年來的頭一次，歐元1999年推出，一直比較堅挺，雖説這兩年很疲軟，但這麼無力也是出人意料。
原因也不復雜：
- 經濟疲軟，上一次債務危機之後就一直沒緩過來。
- 能源危機，俄烏戰爭一開，能源價格上了天，歐洲是最大的受害者，別説那些實力一般的小國家，就是德國這種歐洲最有錢的主也扛不住，直接説，前幾年承諾的那些綠色能源條款執行不了了，要重新開放被封存的燃煤電廠。
- 德國人着急也是有原因的，之前這麼多年貿易順差，現在都轉逆差了，實在是熬不住了。
- 通脹太高。6月歐元區的cpi有多少呢？8.6%，咱們6月cpi是2.5%，就這增速很多人還覺得物價太高，真到8.6%咱們也受不了。
歐洲基本面太差，歐元堅挺不起來，但這些因素都持續一段時間了，解釋不了最近的暴跌，真正原因就一個，美元加息，全世界買單。
美國為啥加息呢？
通脹數據快爆表了，6月cpi9.1%，物價太高，美國老百姓把政府都罵出花來了，拜登的支持率直線下跌，再不控制，這屆政府翻車只是時間問題。
今年以來，美國削減購買、加息、縮表的步驟非常密集，雖然大家都有預期，但真來了，還是很痛苦，啥時候到頭呢？
等美國達成自己的階段性目標：2%的通脹率。
以前美元一加息，新興市場全部拉爆，現在美元一加息，不僅新興市場完蛋，連美國的盟友也統統拉爆，為了自己能活下去，別人的生死美國先不管了。
在人類歷史上，從來沒有哪個國家的貨幣政策調整會在全球掀起這麼大的波瀾，所以日本人説了，美元現在就是全世界最大的風險。
影響有多大呢？
歐元的下跌仍舊是不可逆的，因為現在還看不到任何好轉的跡象，現在歐盟成員國中有12個國家的政府債務超過了GDP的60%，這什麼意思呢？
按照《馬斯特裏赫特條約》，加入歐元區的條件，一是將財政赤字控制在GDP的3%以下，二是國債在GDP的佔比要保持在60%以下。
這説明現在很多歐盟國家的財政、經濟在極度惡化。
因為成員眾多，良莠不齊，指望歐盟的貨幣政策能高效、迅速是不可能的，再加上老齡化、難民、能源、通脹、戰爭問題，好像哪個都解決不了，至於會不會出現新的歐債危機，完全得看美國的臉色。
最基本的一點，歐元區統一的貨幣和各國分散的財政是胎裏帶的“問題基因”，這種結構性矛盾現在根本無解，老歐洲想拿回以前的話事權越來越難。
美國的親密小夥伴韓國最近也挺着急，韓元兑美元創造了近13年的新低，韓國政府沒辦法，決定從本月開始將牛肉、雞肉、奶粉等7個品類的生活必需品的關税降為零關税，以穩控物價。
韓國的專家就分析了，這是為啥呢？討論半天，大家的意見很集中，美元強力加息，資金外逃嚴重，大家對韓元信心大跌。
日本情況也差不多，最近四個月，日元跌了20%，財長和央行行長急了，前兩天跟美國財長耶倫會面，這倆人是一頓抱怨，結果耶倫咋回覆的呢？
説，美國相信日本的實力，匯率應該由市場自由決定，“只有在罕見的特殊情況下”才需要政府幹預。
這看着是捧日本，其實是要捧殺日本啊。
雖然匯率下跌有利於出口，但是日本資源有限，從糧食到各類工業原材料都嚴重依賴進口，這一來一去，日本企業只能在漲價和壓縮利潤之間兩害相權，搞得很難受。
一般來説，美元加息，正常的做法是跟着加息，但日本央行決定將堅持超寬鬆貨幣政策，進一步降低利率。
聽了這政策，最高興的是誰呢？美國。
如果日本還是堅持超寬鬆，那美國進口日本商品的價格將下降，這對緩解通脹太有用了，而且，美國是能源、糧食、礦產出口大國，出口利潤將大漲。
裏外裏都是好事，只能説日本真是美國好基友。
這還都是發達國家，目前只是影響生活質量，但有些國家現在真的處於生死邊緣，這些國家的數量還不少，發展中的小國、窮國、弱國，現在正在統統遭受暴擊。
斯里蘭卡發生的事大家都知道，出現了1948年獨立以來最嚴峻的經濟危機，負增長、高失業、高物價，老百姓過不下去了，連總統府都佔領了（戳鏈接閲讀原文）。
這是為啥呢？2020年美聯儲應對疫情搞大放水，資產負債表從2019年底的4萬億推高到9萬億，再加上戰爭，於是石油、天然氣等能源價格不斷上漲，斯里蘭卡是個能源淨進口國，本身靠農業、旅遊業掙錢，疫情以來收入大減，油價上漲加上本幣貶值導致生活必需品價格上漲，斯里蘭卡就成了加息風暴下第一個暴雷的國家。
這種國家將越來越多，巴基斯坦為了還債，不得不以喪失部分經濟主權為代價向IMF申請了一筆10.5億美元的貸款，經濟不行還導致了政權更迭。
尼泊爾、埃及也都表示外匯儲備近乎枯竭，不得不向IMF尋求貸款援助，否則難免債務危機。
都來找IMF求助，IMF就研究了下，發現面臨類似風險的國家還有不少：
阿根廷、土耳其、黎巴嫩、尼泊爾、緬甸、 巴基斯坦、秘魯、捷克、波蘭、馬拉維、智利、 巴拉圭、埃及、蒙古國、老撾等。
這些國家為啥這麼弱不驚風呢？
主要就是自身實力一般，但日子還得過，各種工業品、能源怎麼解決？外儲不夠，借錢買，外債到期怎麼辦？借新還舊，外債基本以美元計價，美元一加息，大家都頭大。
就像你家月入2萬，房貸1萬，現在收入沒漲，房貸加息了，每月房貸2萬，你這日子怎麼過？
歷史上每一次的美元加息週期，1986-1989年、1995-1998年、2014-2016年，新興國家的日子都很慘，唯一的例外，就是中國。
有什麼解決辦法呢？
難。
因為這幾十年，美國就是在不斷自我強化的同時，給其他國家挖坑。怎麼理解呢？
二戰之後美國確立霸主地位，美元隨之成為世界貨幣。開始還是跟黃金掛鈎，可美國花錢地方多，冷戰熱戰都花錢，再加上世界經濟大發展，對美元需求量大增，美國只能印鈔，結果越印越多，遠遠超出了黃金儲備。
其他國家也不是傻子， 都知道美元貶值，這時候德國、日本經濟大發展，各國紛紛賣出美元購入馬克，眼看着這一套玩不下去了，美國直接來了個尼克松衝擊，美元跟黃金脱鈎了，唯一的約束都沒了。
其他國家沒意見嗎？有也沒用，當時美國説話可比現在硬氣多了，誰反對收拾誰。開始二三十年，美國還有點操守，印錢速度比較保守，可自打2008年金融危機開始徹底放飛自我，啥事搞不定就印錢，資產負債表都沒法看了。
美國這一套還挺管用的，錢多了要有去處，美股連續十幾年的大牛市，背後的主因就是錢多，前兩年放水太多，股市放不下，連帶着數字貨幣瘋長，比特幣也創出了價格新高，可加息政策一出，統統大跌。
美元是世界貨幣，美國還給各國洗了腦，以前是掙一塊花一塊，後來發現掙一塊花兩塊也能持續，現在呢？都紛紛痴迷負債發展，掙一塊花一百，比如新興市場吧，未償債務總額從2015年的65萬億美元躍升至2021年底的100萬億美元，基本還不起，只能是不斷的借新還舊，越來越把國家發展帶入“龐氏騙局”的節奏。
這裏面最大的受益者就是美國了，以全世界為代價，幫助美國擺脱危機，相信這集你肯定看過。
但罵歸罵，得承認一點，人家能這麼肆無忌憚的收割也是有理由的，比如石油、天然氣，人家家裏都有，科技、消費也沒問題，即便遇到各種挑戰者，冷戰、熱戰、貿易戰、能源戰、金融戰、貨幣戰…….一頓王八拳下來，對手都不好受。
因為之前放水的規模過大，現在這一輪加息的影響也是顯而易見的，美國的傳統小夥伴都在瑟瑟發抖，而高外債、低外儲的發展中國家都正遊走在崩潰的邊緣，只能自求多福了。