作者：時代財經 馮憶情 編輯：賈紅輝
12月14日，工、農、中、建、交、郵儲六家國有大型商業銀行同步發佈公告，宣佈了一件大事！自2021年1月1日起，提前支取可靠檔計息的個人大額存單、定期存款等產品，計息方式由靠檔計息調整為按活期存款掛牌利率計息。
“此次六大行發公告叫停靠檔計息存款產品，可能意味着未來各家銀行的此類產品將全部下架，既包括互聯網渠道的，也包括自有渠道。”零壹研究院院長於百程12月18日向時代財經表示。
12月18日，支付寶針對未持有互聯網存款的用户，在理財頁面對銀行存款產品進行了下線處理。支付寶官方回應，根據監管部門對於互聯網存款行業的規範要求，目前螞蟻平台上的互聯網存款產品均已下架，只對已購買產品的用户可見，持有產品的用户不受影響。
平台惴惴不安
對於近期發佈的重磅監管消息，幾個知名互聯網理財平台的高管在微信羣裏展開了激烈討論。
“我們已經接到湖北一家銀行的通知，至少除了東北的銀行存款三方API導流模式要停了。我估計是API對接方式估計首先會被卡住，接着銀行可能會變着法子用H5嵌入方式繞過，但是不知道會不會也被掐掉。”A高管猜測。
B高管分析，監管部門之所以跟API倒流模式過不去，實則是為了斷平台導流模式，H5其實就是打廣告。“H5頁面屬於銀行，並且強感知，頁面數據留存等參考保險最近的監管要求。”
在C高管看來，“原來的模式確實有不少問題的，如果持續下去，基本上互聯網平台才是金融的主宰，金融機構淪為錢袋子而已。支付的歷史如果在信貸等領域重演，估計殺傷力會大得多。”
“如果存款這樣了，估計貸款也快了。可能到明年，互聯網存款和貸款都會被嚴重受限。説不定最後又回到了金融歸金融，互聯網歸互聯網。一夜回到解放前。”D高管感慨道。
據悉，智能存款一般指的是利率分級靠檔類的存款產品，這類產品具有可靈活支取，同時收益遠高於活期的特徵，因此兼具了定期的高利率和活期的靈活優勢。結構性存款則是在存款的基礎上嵌入金融衍生工具，通過與利率、匯率、指數等的波動掛鈎，使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得更高收益。
“相比普通存款，二者都附加了新的功能，有機會獲得更高收益，但二者產品設置和功能並不相同。智能存款的收益是確定的，結構性存款則需看掛鈎品種表現。”零壹研究院院長於百程向時代財經表示。
“智能存款不是結構性存款也不智能，是互金平台公司為了營銷時吸引眼球創造的名字。智能存款實際是把定期存款的約定期限減少而已。本質是用定期存款的利率，活期存款的流動性誘導投資人。”北京懶貓基金銷售有限公司董事長趙勁松12月18日向時代財經表示。
在過去兩年，智能存款規模大幅上升。“一方面，民營小銀行吸儲困難所以提高利率，以定存的高利率支付活期存款客户；另一方面，互金平台在被整治之後P2P產品不能再發新標，而平台的客户只能接受高流動性，保本保息的產品。智能存款正好是符合平台客户的要求。雖然收益低率於P2P，但是在平台着重宣傳銀行保本的前提下，短短一兩年時間內爆發到上萬億規模。”趙勁松向時代財經分析。
迎接監管風暴
“不過，此類產品有高息攬儲的嫌疑，規模擴散後將可能拉高整個銀行負債端的利率成本。”據於百程觀察，從去年三季度開始，監管層開始發文對兩類產品進行整治，銀行開始下架相關產品，目前互聯網渠道已經難以見到。“此次六大行發公告叫停靠檔計息存款產品，可能意味着未來各家銀行的此類產品將全部下架，既包括互聯網渠道的，也包括自有渠道。”
趙勁松認為，智能存款在本質上並沒有創新，只是創造了個與時俱進的時髦名字“智能”。按照人民銀行發佈的《儲蓄管理條例》裏明確規定，未到期定期儲蓄存款，提前支取部分按支取日掛牌公告的活期儲蓄存款利率計付利息。而“智能存款”多是將定期存款的收益權轉讓的一種產品。
“把銀行自身債務轉讓的實質行為掩蓋在存款的外衣之下，這樣監管就無法有效和實時監管銀行存款的活期和定期的實際規模。如果儲户的債權（定期存款和收益）不能及時轉讓，銀行就有流動性風險。如果銀行不墊付，儲户無法提現，就可能會在銀行網點發生羣體事件。”趙勁松表示。
實際上，在去年，監管部門就要求銀行停止辦理智能存款相關業務，要逐步壓縮此類業務存量，要求今年年底這些產品餘額清零。
12月15日，央行金融穩定局局長孫天琦在第四屆中國互聯網金融論壇上表示，第三方互聯網平台存款的流動性特點有別於傳統儲蓄存款，給監管部門和金融機構帶來新課題，“互聯網金融平台開展此類金融業務，屬‘無照駕駛’的非法金融活動，也應納入金融監管範圍。”
螞蟻集團董事長井賢棟在論壇上表示，遵從監管是金融科技行得穩、走得遠的保障，這也是螞蟻集團被暫停上市之後董事長井賢棟的首次公開亮相。
“這一個多月來，螞蟻集團在監管的指導下全力做好暫緩上市的善後工作。”井賢棟表示，最近螞蟻集團全體正在認真學習“十四五”規劃建議和中央一系列關於金融安全和金融穩定發展的政策精神，對照監管部門的要求，照鏡子、找不足、做體檢，積極配合監管，進一步落實監管要求。
12月18日，螞蟻率先做出調整，平台上的互聯網存款產品均已下架，只對已購買產品的用户可見。“可以預計，互聯網理財導流銀行存款產品，也都將進行相應整改，代銷持牌化，提供顧問服務等將是趨勢。”於百程表示。
“從六大行的動作可以看出其實監管的目標是很堅定的。以後各地銀行監管部門在地方保護主義和自身利益驅動下對某些銀行網開一面可能性不大。”趙勁松認為，從短期看，平台要儘快下架所有智能存款產品，可以用同樣安全的收益率和流動性相當的券商收益權憑證等產品替代。從中長期看，平台根據自身的戰略和條件，一種方式是自持金融牌照，納入金融監管並繼續服務自己的客户；另一種方式是專注做金融科技，成為金融機構的客户導流的技術提供商。