光大理財、中銀理財首次被罰 業內：傳遞嚴監管信號

人民網北京6月8日電 (記者杜燕飛)銀保監會日前公佈的行政處罰信息顯示，因理財業務存在違法違規行為，中銀理財、光大理財分別被處以罰款460萬元、430萬元。作為兩家銀行理財子公司的母行，中國銀行、光大銀行一同被罰，分別被處以罰款200萬元、400萬元。這是繼2019年5月首家銀行理財子公司獲批開業以來，金融監管部門對理財子公司首次開出罰單。

記者梳理發現，從受罰案由看，理財產品投資資產集中度超標是兩家受罰理財公司存在的共性問題，“老產品規模在部分時點出現反彈”則是兩家受罰銀行的共性問題。

資料來源：銀保監會官網

業內人士認為，銀保監會首次對銀行理財子公司開出罰單，意味着將進一步加強制度規則的檢查和執行，確保相關制度辦法落到實處，推動理財子公司規範有序經營，促進理財業務和理財市場健康發展、行穩致遠，更好地保護投資者合法權益。

“近年來，隨着理財產品淨值化轉型加快，理財產品與金融市場以及其他資管產品的關聯增多，對產品流動性和穩健性管理提出了更高要求。違規使用攤餘成本法估值，將可能使得理財產品估值不準確，難以及時準確反映底層資產價值變動情況。理財產品宣傳不一致不準確，可能誤導投資者，影響投資者做出正確的投資決定。”招聯金融首席研究員董希淼在接受人民網記者採訪時表示。

近年來，根據《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》要求，理財市場經歷了迴歸本源、結構優化、提質增效的轉變過程，銀行理財規模也實現了再次回升。銀行業理財登記託管中心發佈的數據顯示，截至今年3月底，理財公司共獲批籌建29家，25家正式開業，理財產品存續規模達17.27萬億元，同比增長1.27倍。

與此同時，從《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》到《商業銀行理財業務監督管理辦法》《商業銀行理財子公司管理辦法》，再到《理財公司理財產品銷售管理暫行辦法》《理財公司理財產品流動性風險管理辦法》,金融監管部門持續加強對銀行理財業務的監管，已初步建立起理財公司和理財業務制度規則體系。

業內人士認為，《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》落地後，對各類機構和產品的監管要求趨於一致，在產品估值、流動性管理、集中度比例等方面統一要求。與公募基金等資管機構相比，銀行理財子公司在投研體系建設、運營管理能力等方面存在一定的不足，容易導致風險點的產生，建議理財公司增強合規意識和風險意識，加快違規問題整改，確保理財產品研發、銷售等全流程符合制度規則的要求，推動銀行理財健康可持續發展。

值得一提的是，作為銀行理財子公司託管機構的光大銀行，受罰原因中提及託管機構未及時發現理財產品集中度超標，託管業務違反資產獨立性要求等內容。對此，有分析機構認為，從長遠來看，銀行理財子公司與母行之間的風險隔離仍是比較大的問題。

今年4月末，銀保監會公佈的《理財公司內部控制管理辦法(徵求意見稿)》明確，理財公司應當建立理財產品第三方獨立託管制度，要求託管機構依法依規提供賬户開立、財產保管、清算交割、會計核算、資產估值、信息披露、投資監督以及託管合同約定的相關服務。

“託管機構應勤勉盡職，堅持獨立託管，發揮好託管機構的風險防線作用。”董希淼表示，下一步，應建立第三方獨立託管制度，理財產品託管由母行之外的第三方進行獨立託管，更好地防範理財產品經營風險，保護好投資者合法權益。