2021-08-25日博彥科技（002649）發佈公告稱：天風證券喬敏,李由、萬家基金周實、申萬宏源證券盧章玥、光大保德信基金朱夢天、中信證券王亞男、五礦證券吳曉、建信信託吳曉鵬、富榮基金常藝馨、中銀國際證券葉志成、永贏基金慎勝傑、光證資管羅凱、中金資管常立、交銀基金張三維於2021-08-25日調研我司，本次調研由財務總監、董事會秘書 王威女士,證券事務部 常帆女士和劉可欣女士負責接待。
本次調研主要內容：
一、財務總監、董事會秘書王威女士簡要介紹公司情況歡迎各位投資者參加這次線上調研溝通會議。我先就公司概況和2021年半年度經營情況向大家做個簡要介紹。(一)公司概況博彥科技是國內領先的綜合IT服務提供商,以技術和創新為引領,聚焦為金融、互聯網、高科技等垂直行業客户提供覆蓋信息技術服務全生命週期的多層次服務體系,主要業務涵蓋產品及解決方案、研發工程服務和IT運營維護。公司致力於通過自身全面的綜合服務能力,成為全球客户值得信賴的信息技術合作伙伴。公司業務面向全球,在全球8個國家設有70餘家分支機構及全球交付中心,具備全球化綜合交付能力,能夠根據客户的業務佈局提供多區域同步、靈活高效的項目交付,及時響應客户需求。2021年上半年,公司實現營業收入24.49億元,其中來源於海外的營業收入為8.50億元,佔營業收入的比例為34.72%。依託深厚的行業積累和全面技術實力,公司積累了大量優質企業客户,與眾多全球500強企業和行業頭部公司保持長期穩定合作,擁有良好的市場口碑。(二)2021年上半年公司經營情況2021年上半年隨着疫情常態化,全球經濟進入修復態勢。在這個經濟大背景下,公司各項業務開展恢復正常。根據發展關鍵詞“優化、增長”,各業務也在優化業務結構和客户結構方面狠下功夫:穩步提高高粘性和高附加值業務佔比;繼續聚焦目標行業的龍頭公司和高潛力增長客户,一方面深度挖掘存量客户潛在需求,及時規避或縮減風險客户和相關業務,另一方面深入開發優質客户,積極開拓市場。從實現結果來看,上述措施和努力收到了比較好的效果,公司整3體經營保持了持續健康發展,收入質量和盈利能力也得到進一步提升。2021年上半年實現營業收入24.49億元,同比增長23.34%;毛利率水平進一步改善至24.52%,同比提升3.9個百分點;實現的歸母淨利潤是1.76億元,同比增長53.03%;扣非後淨利潤為1.64億元,同比增長63.03%;公司淨利率由去年同期的5.6%提升到今年半年度的7%。從營業收入的結構來看:
1、行業方面:公司上半年營業收入的增長,主要是佔比較大的互聯網行業和金融行業都取得了較好的增長,互聯網行業收入9.49億元、增長率是36.20%;金融行業收入4.25億元、增長率是35.90%;另外,來自於高科技行業的收入也穩中有增。
2、從業務分類角度看:公司上半年研發工程業務、產品及解決方案業務增長較好,收入分別為12.43億元、7億元,增長率分別為26.21%、22.33%。
3、從區域市場角度看:公司上半年來自於國內的收入為16億元,增長率為33.63%;佔比進一步提高,由去年上半年的60.26%提升到今年上半年的65.28%。海外市場整體業務保持穩健,實現收入8.50億元,增長率為7.75%,佔公司總收入的比重略有下降。如果剔除匯率的影響,其實海外收入實際增長水平會更高一些。通過上面的介紹,大家能看到博彥科技上半年的整體經營情況呈現良好穩健的態勢,公司管理層也對下半年的經營充滿信心。公司上半年的具體經營情況和財務數據,還請大家參考已披露的半年報全文內容,這裏不再贅述。謝謝!
二、問答環節
1、公司目前正在推進的項目或者合同規模如何?預計下半年增長情況怎樣?答:從正在服務的客户和推進的業務來看,公司主要圍繞金融、互聯網、高科技等行業的頭部客户或高潛客户提供綜合信息技術或數4字化服務,與很多客户保持着長期穩定的合作關係,也建立了業務壁壘和客户粘性。這方面的項目或業務訂單目前是穩中有升的態勢。去年開始,公司明確提出要實現高質量可持續的發展目標,在優化和深耕老客户合作的同時加大新的優質客户拓展。在此策略指導下,去年已經有一些新的客户陸續簽單,部分重點培育的客户業務增速可觀,今年拓新的工作仍在持續推進中。總的來講,公司在手訂單充足,可以支撐公司下半年實現穩健高質量發展。謝謝!
2、請介紹一下公司所服務行業的主要客户?答:公司業務主要覆蓋金融、互聯網、高科技三大領域,主要客户包括大中型金融機構、互聯網龍頭公司及跨國高科技巨頭公司等,其中,金融行業客户主要覆蓋國內主流的政策性銀行、大中型國有銀行和股份制銀行、城商行及非銀金融機構。總的來看,公司所服務的客户主要集中在各行業的頭部公司和高增長潛力公司,這也有利於公司實現業務規模化、專業化和高效率。謝謝。
3、公司在不同行業的主要競爭對手有哪些?答:從博彥科技從事的主營業務信息技術服務角度來看,業務比較類似的公司包括中國軟件國際、軟通動力、法本信息等。但由於信息技術服務的市場空間非常大,各可比公司聚焦的區域、行業和細分領域存在較大差異,所以各自呈現出來的業務特點也有不同。從博彥科技重點發展的金融IT領域來看,市場的可比公司包括宇信科技、高偉達等公司。但從金融IT的發展來看,市場空間很大,細分業務領域機會也比較多,行業可比公司各自所從事的具體業務方向也各有優勢。博彥科技的金融業務將重點發展數據科技和場景金融相關業務,我們會採用內生和外延相結合的方式,夯實現有業務基礎,拓展解決方案和服務能力,從技術上賦能金融機構,從場景上輔助金融機構建設。謝謝。
4、公司今年上半年收購融易通出於什麼考慮?另外也請介紹一下該公司情況?5答:以銀行業為主的金融行業是公司重點進行戰略佈局的垂直行業領域。公司在該領域深耕多年,在銀行的渠道類系統、風險控制類系統、監管科技類系統以及大數據應用類系統等細分業務領域積累了較為豐富的IT服務項目經驗,並已形成大數據平台解決方案、數據治理解決方案、數據應用解決方案等多種產品及解決方案。公司將通過內生髮展和外延併購相結合的方式,快速提升金融科技業務規模,提高市場份額。在繼續夯實並穩步發展既有金融IT開發及服務業務的基礎上,一方面加大力度發展銀行IT解決方案類業務,積極擴大在渠道管理、風險管理、監管科技、數據管理及治理等細分領域的業務佈局;另一方面快速發展面向中小銀行的場景金融業務,以數字化服務為手段,以豐富的線下線上應用場景為抓手,賦能中小銀行,助力其數字化轉型。圍繞金融科技業務發展戰略,公司於2021年5月收購了北京融易通科技有限公司(以下簡稱“融易通”)。公司對融易通的收購豐富了銀行IT解決方案業務線,能夠為銀行客户提供覆蓋PC端和移動端全線上渠道的金融科技服務,以技術賦能,幫助更多金融機構低成本、高效率地打造場景化金融服務,實現數字化轉型升級。融易通作為國內首家提供移動金融解決方案的軟件開發廠商,多年來一直專注於金融行業的移動應用技術研發及其相關服務領域,業務能力涵蓋各類移動金融客户端軟件技術、銀行多渠道業務整合技術等全套移動金融前端解決方案。並具備從用户市場調研、交互體驗設計直至敏捷開發、自動化測試等全面的實施交付能力。多年來,融易通先後為包括三十餘家國有大型商業銀行、全國股份制銀行、城商行、農商行在內的多家金融機構提供了手機銀行、直銷銀行、網上銀行、微信銀行、移動營銷、移動辦公、移動運維等多類系統的設計、研發和運維服務,在業內擁有較高的品牌聲譽。同時融易通與包括多家互聯網巨頭在內的技術夥伴建立了良好的戰略合作關係,行業認可度較高。隨着移動互聯網技術的飛速發展以及業務場景的不斷豐富,以手6機為代表的各類移動終端已經成為金融服務最主要的載體,各類金融機構在移動應用領域的研發投入不斷提升,這為融易通未來的業務發展提供了更廣闊的市場前景。謝謝。
5、上半年互聯網行業受政策影響較大,請問對公司業務是否有影響?有何應對策略?答:首先,從我們瞭解的情況看,相關互聯網的反壟斷政策會對互聯網企業的部分業務板塊產生潛在影響,但因公司與幾家互聯網龍頭客户都是多維度、多業務板塊的合作,所以對公司的整體影響很小。還有其他一些受政策影響較大的互聯網細分領域如在線教育等,公司業務規模較小,所以基本無影響。另外,我們也會保持對國家政策的密切關注、保持與客户的緊密溝通,及時做好對業務的評估及策略的調整。謝謝。
6、可轉債利息對公司的影響有多大?公司對轉債的長期存續有哪些看法?答:可轉債利息對公司的影響可以從兩個層面來講。一個層面是每年的付現利息,雖然存續期票面利率不同,但這個影響整體不大,2021年年初支付的轉債利息約400多萬,明年預計為500多萬。但是從對財務報表層面的影響來看,由於需要按照模型進行賬面調整,這個調整後的利息費用在2021年預計在3,000萬左右,對公司的財務報表利潤還是有一定影響的。至於公司對可轉債的看法,我們當然希望投資者能夠基於公司良好的基本面認同公司的價值,然後繼而轉股,這是我們所期望的。但是是否轉股,投資者也會基於可轉債本身及公司正股的市場表現進行一些權衡和選擇。謝謝。
博彥科技主營業務：信息技術開發、服務;計算機及設備軟件的開發、設計、製作、測試、銷售;為自產產品提供技術諮詢和技術服務;計算機系統集成的設計、安裝、調試、維護;以服務外包方式從事數據處理服務;企業管理諮詢;信息技術培訓;貨物進出口、技術進出口、代理進出口。提供的主要勞務為軟件外包服務。
博彥科技2021中報顯示，公司主營收入24.49億元，同比上升23.34%；歸母淨利潤1.76億元，同比上升53.03%；扣非淨利潤1.64億元，同比上升63.03%；負債率30.24%，投資收益-49.03萬元，財務費用2284.98萬元，毛利率24.52%。