記者 蕭峯
最近一段時間以來，業績出現大幅下滑、股價連創新低的民生銀行(600016)備受市場關注。該行2020年全年淨利潤降幅在A股上市股份行中排在首位，達36.25%;到了今年一季度，該行業績繼續下滑，是上市股份行中唯一一家營收、淨利潤雙雙負增長的銀行。對此，上交所向民生銀行特地發出監管問詢函，要求其對行內信貸資產、金融投資資產以及經營業績的具體指標變化進行説明。
股價創6年新低 市淨率位列上市股份行倒數第二
近日，民生銀行對上述問題一一回復，稱淨利潤逐季下降主要是由於行內加大了資產減值損失計提和不良資產處置力度。
不過，《投資快報》記者關注到，民生銀行近日發佈公告稱，華夏人壽保險股份有限公司(下稱“華夏人壽”)與東方集團股份有限公司(下稱“東方股份”)、東方集團有限公司(下稱“東方有限”)解除一致行動關係，華夏人壽擬在未來12個月內減持其持有的民生銀行股份。
一系列利空消息影響下，民生銀行近期股價陰跌不止，最低觸及4.58元/股，已創2014年12月以來新低。截至5月10日收盤，該行收報4.61元/股，日內下跌1.50%，PB僅為0.43倍，位列上市股份行倒數第二。
業績大幅向下波動 引發監管問詢
民生銀行此輪股價的大幅下跌始於去年年報的發佈。數據顯示，2020年民生銀行集團營業收入達1849.51億元，同比增長2.50%;歸屬於母公司股東的淨利潤僅為343.09億元，同比下降36.25%。
淨利潤超30%的降幅在銀行業中較為罕見，在年報發佈的第二天，該行股價出現斷崖式下跌。對此，民生銀行解釋稱，利潤下滑主要原因是該行加快了問題資產處置節奏，加大撥備計提力度，其中貸款撥備計提同比增長26.52%，貸款撥備消耗同比增長31.77%。
截至去年末，民生銀行不良貸款總額為700.49億元，比上年末增加156.15億元，增幅28.69%;不良貸款率1.82%，較上年末上升0.26個百分點。撥備覆蓋率為139.38%，較上年末下降16.12個百分點;貸款撥備率為2.53%，較上年末上升0.1個百分點。
對於該行業績指標的明顯變化，上交所也有關注，並向民生銀行發出監管工作函。日前，民生銀行對函中提到的問題進行了回覆。
其中，在不良貸款率明顯上升方面，民生銀行表示主要有兩個方面原因，一是堅決落實監管規定，從嚴執行分類標準;二是疫情對部分行業和業務的資產質量影響較大。
據悉，2020年民生銀行在逾期90天以上貸款降級為不良貸款的基礎上，進一步對逾期60天以上但不足90天貸款原則上降級為不良貸款，並對部分暫未到期或逾期天數不足60天、因受疫情影響暴露一定風險特徵的貸款，也嚴格按照貸款五級分類核心定義及時降級為不良貸款。
另外，疫情影響下，對公不良貸款明顯增長也是該行不良率上升的主因。數據顯示，2020年民生銀行對公不良貸款增長主要集中在受疫情影響較大的交通運輸、倉儲和郵政業，批發和零售業，採礦業，三個行業不良貸款合計增加106.06億元，佔全部對公不良貸款增量的103%。
業績“暴雷”：去年四季度歸母淨利虧30億
今年一季度營收淨利，股份行唯一同比雙跌
零售不良貸款則主要集中在信用卡業務。疫情期間，該行信用卡業務不良增長明顯，截至2020年末，信用卡不良貸款餘額為151.8 億元，較年初增加41.23億元。
在營收和淨利潤表現方面，民生銀行2020年單季度營業收入分別為493億元、488億元、452億元、416億元，歸母淨利潤分別為167億元、118億元、89億元、-30億元，呈逐季下滑態勢。
民生銀行將這一情況歸因於四方面，一是堅決貫徹監管政策要求，強化業務合規管理;二是疫情期間“寬貨幣”政策產生的“資金紅利”未能持續;三是積極響應國家號召，降費讓利支持實體經濟;四是夯實資產質量，加大不良資產處置力度。
民生銀行稱，2020年銀行業順應外部環境變化，普遍採取前瞻性措施，加大資產減值損失計提和不良資產處置力度，對利潤產生一定的衝擊，特別是股份制銀行的淨利潤增幅比2019年有較大下降。該行在營業收入逐季下降、業務及管理費列支及資產減值損失計提進度等因素疊加的影響下，歸屬於該行股東的淨利潤呈現逐季下降趨勢。
其中，對於第四季度的大幅虧損，民生銀行表示，這主要是由於資產減值損失計提進度的影響，再疊加非標準化投資等非核心業務收入項目逐季下降、受市場波動影響的債券價差和基金投資收益下降等因素影響。
民生銀行還稱，2021年將繼續深入推進經營模式轉變，促進業務經營迴歸本源，努力培育客户基礎，大力發展基礎業務，持續優化資產負債結構，業務轉型成效將逐步顯現。但從其一季度業績表現來看，未見好轉。
民生銀行2021年一季度實現歸屬於股東的淨利潤147.47億元，同比減少19.03億元，降幅達11.43%;實現營業收入430.72億元，同比減少62.61億元，降幅為12.69%，是A股上市股份行中唯一一家營收、淨利潤同時大降的銀行。
華夏人壽擬清倉持股
5月5日，民生銀行發佈三份簡式權益變動報告書，內容顯示，經友好協商，華夏人壽與東方股份、東方有限解除一致行動關係並簽署《一致行動協議解除協議》，本次權益變動後，華夏人壽與東方股份、東方有限不再有任何一致行動安排。同時，華夏人壽將在未來12個月內在合法合規且不違背相關規則和承諾的前提下，選擇合適的時機減持不超過民生銀行總股本4.91%的股份。
據瞭解，在解除一致行動關係前，華夏人壽持有民生銀行A股約17.34億股，H股約4.15億股，合計約21.49億股，佔民生銀行全部已發行股份總數的4.91%;而東方股份持股比例為2.92%，東方有限持股比例為0.08%，三者合計持股7.91%，相當於民生銀行第三大股東。
而在解除一致行動關係後，華夏人壽擬清倉民生銀行。有分析稱，華夏人壽的減持可能與其被接管有關。2020年7月，華夏人壽被銀保監會接管，根據接管公告，“從接管之日起，被接管機構股東大會、董事會、監事會停止履行職責，相關職能全部由接管組承擔。接管組行使被接管機構經營管理權。”當時民生銀行曾公告稱，華夏人壽被接管對公司正常經營沒有重大不利影響。
如今，隨着華夏人壽的減持，“東方系”在民生銀行中的管理權也將減弱。有市場觀點認為，隨着結盟宣告結束，歷來是市場焦點的民生銀行董事會，原有的格局或產生微妙變化，例如東方集團方面在民生銀行中的話語權或許將受到一定影響。更多的二級市場投資者表示了擔憂與焦慮，“100億的盤子等着出貨，誰會來接盤?”
最新數據顯示，截至5月10日收盤，該行收報4.61元/股，日內下跌1.50%，PB僅為0.43倍，位列上市股份行倒數第二，略高於華夏銀行的0.428倍;昨日盤中該行股價最低觸及4.58元/股，創六年以來新低。