下週美聯儲利率決議來襲！何時Taper？
智通財經APP獲悉，根據國外金融機構對經濟學家的諮詢與訪問結果，美聯儲可能會在下週的會議上暗示將逐漸縮減資產購買規模(Taper)，並在11月正式宣佈這一決定。
這項對52名經濟學家的訪問結果還顯示，他們預計美聯儲將在2022年之前將利率維持在接近於零的水平，然後在2023年年底前將進行兩次加息，每次加息幅度為25個基點。
聯邦公開市場委員會(FOMC)將於當地時間下週二開始舉行為期兩天的會議，並將在當地時間下週三下午2點發佈政策聲明，預計最新的季度經濟和利率預測將同時發佈，30分鐘後，美聯儲主席鮑威爾將出席新聞發佈會。
據瞭解，三分之二受訪經濟學家預計美聯儲將在11月2日至3日的會議上宣佈調整後的購債計劃，超過一半的經濟學家預計購債規模將從12月開始正式縮減。而之前7月份的訪問結果顯示當時多數人預計會在12月做出決定，五分之四的經濟學家預計美聯儲將從2022年開始縮減購債規模。本次訪問於9月10日至15日進行。
結果顯示，他們除了預計2023年加息(這與美聯儲官員6月的預測值中值相符)，該訪問結果還顯示經濟學家們預計2024年還會有三次加息，到2024年年底聯邦基金利率上限將提升至1.5%。
多數經濟學家認為，鮑威爾仍將是貨幣政策正常化的掌舵人。他們預計，拜登將在2月美聯儲主席任期結束後，再次提名鮑威爾擔任美聯儲主席，任期4年。
縮減購債規模將是下週FOMC會議的核心議題。目前，市場普遍預計利率將維持接近於零，並繼續每月購買800億美元美債和400億美元抵押貸款支持證券(MBS)。美聯儲官員們此前承諾將會繼續購買債券，直到經濟實現復甦實現“進一步實質性進展”。
何時Taper
部分地區的美聯儲主席因擔心物價上漲和美國樓市過熱，已力促最早於9月縮減購債規模，他們希望在加息之前完成資產購買。若從本月開始縮債，意味着如果有必要抑制通脹，最快將於2022年底完成加息。
多數官員則認為，美聯儲應耐心評估因德爾塔變異病毒急劇蔓延而導致病例增加給經濟增長帶來的負面影響。
Raymond James首席經濟學家Scott Brown在一份調查報告中表示：“德爾塔變異病毒及通脹的適度緩和會讓美聯儲在縮減購債計劃方面保持足夠的耐心，我認為可能在11月或12月宣佈，這取決於經濟數據。而短期利率的提升還有很長的路要走(最有可能是2023年下半年)。”
“聯邦公開市場委員會6月份發佈的預測顯示，2023年將首次加息兩次，這引起了轟動。我們目前預計，美聯儲將在2023年第三季度加息。但只有經濟環境發生實質性變化，才可能使得首次加息提前或延後。”經濟學家David Wilcox表示。
儘管大多數經濟學家預計，FOMC將在聲明中發佈最新的指導意見，暗示美聯儲將在11月或12月縮減購債規模，但也有部分經濟學家預計聲明中不會出現類似字眼，鮑威爾將在今年晚些時候的新聞發佈會上發出縮債的信號。
此外，近四分之三經濟學家預計美聯儲將以同樣的速度放緩購買美國國債和抵押貸款支持證券(MBS)的步伐，並預計美聯儲將拒絕在樓市過熱的情況下首先停止購買MBS的建議。
經濟學家們不確定的一大問題是縮減購債規模將持續多久。雖然以聖路易斯聯儲主席詹姆斯•布拉德為首的一些高官大力推動在2022年第一季度之前迅速縮減購債規模，但其他人似乎更願意採取類似於2014年縮減購債規模的步伐，當時縮債持續了10個月。33%的受訪者預計縮債將持續8個月，不過近一半的受訪者預計這一過程將持續10個月或更長時間。
點陣圖成市場焦點
“我們預計決策者將在11月政策會議上宣佈縮減購債計劃，並在12月或1月開始縮減購債，” 牛津經濟研究院的Kathy Bostjancic表示。“然而，決策者們面臨的挑戰將是，隨着新一輪利率點陣圖測算數據的發佈，FOMC成員的觀點可能將出現重大分歧。”
FOMC成員將在本次會議上提交他們的季度預測，包括備受關注的利率預測“點陣圖”。經濟學家們預計，利率預測不會偏離6月份公佈的預測，預計加息將在2023年進行。這一預測將首次包括2024年，屆時利率預計將再次上升。
一些美聯儲官員表示，他們希望在加息之前完成縮減購債計劃；部分官員在6月份點陣圖的預測報告中表示，他們的預測會一直維持到明年。
荷蘭國際集團首席國際經濟學家James Knightley在一份調查回應中表示:“美聯儲的點陣圖將會是影響市場的重大事件。目前18人中有7人計劃在2022年加息，因此可以想象最新的預測可能將會有1到2個成員將預測提前到2022年。”
經濟學家表示，FOMC將需要修改其經濟預測，以反映更高的通脹率以及德爾塔變異病毒對經濟增長的負面影響。經濟學家們表示，FOMC可能預計2021年通脹率為3.9%，未來兩年為2.2%，到2023年失業率將降至新冠疫情爆發前3.5%的水平之上。
多數經濟學家認為，經濟增長前景和通脹面臨的風險可能持續上行，這與7月份訪問結果中對物價上漲的擔憂一致。
89%的經濟學家預計拜登會繼續提名鮑威爾擔任美聯儲主席，這一比例相當高，較之前訪問的統計結果略有上升。另外，美聯儲理事、民主黨人萊爾·佈雷納德被視為最有可能的替代人選，9%的經濟學家預測她將被選為主席。