「明日主題前瞻」“升級版”磷酸鐵鋰，能量密度大幅提升，這些公司已在上游資源搶先佈局

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“升級版”磷酸鐵鋰，能量密度大幅提升，這些公司已在上游資源搶先佈局

自去年新能源車補貼大幅退坡以來，電車進入市場化驅動，里程焦慮與成本是消費者兩大考量。在此趨勢下，磷酸鐵鋰電池憑藉低成本優勢，裝車量得以迅速提升，7月首次超過三元電池。近段時間以來，磷酸錳鐵鋰（LMFP）作為磷酸鐵鋰（LFP）電池技術升級的方向之一，引發廣泛關注。業內人士表示，較之鐵鋰電池，磷酸錳鐵鋰可使電池能量密度提升15%以上，目前仍需一年左右認證週期，之後將大規模上量。

相比磷酸鐵鋰，磷酸錳鐵鋰在原材料端主要多了錳資源。另外，中游正極和電池製造也與磷酸鐵鋰等技術路線存在差異。磷酸錳鐵鋰單噸錳用量約0.2-0.3噸。由於磷酸錳鐵鋰是磷酸鐵鋰技術路線重要的升級方向之一，國內外各大廠商均有佈局，寧德時代、天能股份等電池廠已開始佈局磷酸錳鐵鋰電池。中泰證券分析指出，四輪車市場需求爆發已成共識，LMFP與NCM、LFP等材料複合而成的新型材料在多方面具有巨大優勢，如能量密度相較LFP提升15%-20%左右，已基本與5系NCM電池相當，且相對5系NCM電池還具有成本優勢。未來隨着磷酸錳鐵鋰放量，電池級錳源需求有望迎來新一輪高增長。

A股上市公司中，中鋼天源是全球主要的高純四氧化三錳製造商，磁性材料產業擁有5萬噸四氧化三錳、1.5萬噸永磁器件和1500噸稀土永磁器件生產能力。紅星發展生產的電解二氧化錳產品主要用於一次鹼錳電池和錳酸鋰正極材料，電解二氧化錳產能為3萬噸/年。三峽水利擁有錳礦開採及電解錳生產加工、銷售的完整產業鏈，電解錳產能處於國內行業前列，上半年實現產量4.37萬噸。

全球最大鋰生產商延續罷工，鋰鹽價格加速上漲，這家公司數萬噸產能剛剛點火試生產

據行業媒體報道，智利鋰礦商美國雅寶（Albemarle）工人拒絕復工邀請，延長了為期一個月的罷工。

美國雅寶公司為全球最大鋰鹽生產企業。數據顯示，截止到9月13日，國產電池級碳酸鋰的報價已達139000-142000元/噸，均價140500元/噸。中信證券分析指出，依託中國本土鋰資源進行生產的企業由於成本更加穩固、供應保障程度更高預計將受到下游客户的重視，如青海西藏地區的鹽湖提鋰企業、江西地區的雲母提鋰企業以及四川省的鋰礦企業。同時，由於本輪澳洲鋰礦的開發進度放緩，短期新增供應有限，預計澳洲鋰礦在全球鋰資源供應中的地位將下滑，中國本土鋰資源有望憑藉這一契機擴大市場份額，戰略地位進一步提升。

A股上市公司中，中礦資源目前的鋰礦資源主要來自於自有礦權-加拿大TANCO礦山（保有未開採鋰礦石資源儲量合計460.28萬噸）和通過包銷權鎖定鋰礦資源（28萬噸的鋰輝石精礦+78.4萬噸的透鋰長石精礦），新建的25000噸/年電池級氫氧化鋰和電池級碳酸鋰生產線已於8月19日成功點火投料試生產運營。川能動力旗下李家溝鋰輝石礦105萬噸/年採選項目處於建設中，該項目是截止目前國內進入實質性建設的最大鋰輝石礦山。江特電機擁有兩條鋰雲母製備碳酸鋰產線共計年產能1.5萬噸、一條利用鋰輝石製備碳酸鋰年產能1.5萬噸的產線、一條利用鋰輝石年產能1萬噸氫氧化鋰產線及0.5萬噸碳酸鋰產線（建設中）。

名單公佈！“整縣分佈式”熱潮正席捲光伏市場

國家能源局公佈整縣（市、區）屋頂分佈式光伏開發試點名單，全國共有676個，全部列為整縣（市、區）屋頂分佈式光伏開發試點。

“十四五”期間我國新能源發展或迎來爆發期，國際能源署預計2025年之前中國將佔所有可再生能源容量增長的40%，其中光伏產能中國將佔到80%。2025年前後我國光伏年新增裝機或達到100GW。2021年上半年全國光伏新增裝機1301萬千瓦，其中分佈式光伏765萬千瓦，佔比58.8%，新增裝機規模遠超集中式，成為上半年主要裝機來源，分佈式光伏已經進入快速發展期。但與此同時，分佈式光伏併網總量在光伏發電累計併網規模中僅佔32.59%，還有較大的提升空間。天風證券分析指出，分佈式光伏已經成為擴大我國光伏發電的應用規模的重要抓手，各地方政策持續跟進，各央企民企紛紛入局搶佔分佈式光伏資源。未來分佈式光伏增長空間廣闊。在相關政策與成本下降的帶動下，BIPV市場有望釋放增長潛力。招商證券表示，整縣推進也將提供BIPV的滲透機遇，結合光伏發電與建築功能的BIPV將是分佈式光伏的最優化呈現形式，未來也將極具潛力。

A股上市公司中，中來股份和華為合作的24H綠電系統已經聯合發佈，同時雙方也在積極探索結合雙方優勢的整縣屋頂分佈式光伏開發方案。東方日升佈局國內BIPV業務並已實現銷售，公司主打泰坦RSM150系列和小泰坦410W系列等BIPV系列產品能夠兼容多種安裝方式。拓日新能是國內首批實施BIPV綠色屋頂和綠色工廠的光伏企業，並在08年開始對外承接多個工業園區及高層建築BIPV項目建設。

一月一提價 上游新增產能稀缺三年供需缺口或持續存在

中核鈦白宣佈全面上調公司各型號鈦白粉銷售價格，其中國內客户銷售價格上調1000元人民幣/噸，國際客户出口價格上調150美元/噸。龍佰集團也表示，鈦白粉售價對國內客户上調700元人民幣/噸，對國際客户上調100美元/噸。這是公司年內的第八輪提價，從今年1月開始，龍佰集團幾乎一月一提價。今年以來鈦白粉累計漲價幅度超過50%，同比價格漲幅超過一倍。

鈦白粉應用領域廣泛，是塗料、塑料、造紙等產品生產必不可少的工業原料，近年來，隨着科技的發展，鈦白粉的消費已經拓展到新能源、高端裝備、環保、醫用等領域，應用前景十分廣闊。上半年，鈦白粉國外市場需求旺盛，出口訂單增加，國內廠家均力爭滿產。據相關機構統計， 2021年1-6月國內鈦白產量大約為191萬噸，同比增長18.58%。近期四川地區及山東地區廠家開工率基本在七成左右，廣西地區廠家開工率更低，僅能保持五成左右。江蘇地區及雲南地區開工率約為六到七成，市場整體處於供應端緊張且短時難以提升的狀態。上游來看，鈦精礦新增產能稀缺，開工彈性有限。國泰君安證券分析指出，2021-2022年海外幾無新增產能，此前因海外礦企大幅削減資本開支導致新礦投放不足，新增產能稀缺或延續至2023年後。全球2021-2023年供給增速或低於4%，國內2021-2023年供給增速預計低於2%。鈦礦供給約束愈發明顯，預計未來三年供需缺口或持續存在。

A股上市公司中，中核鈦白已形成近40萬噸的金紅石型鈦白粉年生產能力，產能位列國內第二位、全球第六位。龍佰集團鈦白粉產能101萬噸，公司另有云南新立年產20萬噸氯化法鈦白粉生產線建設項目和新材料公司年產10萬噸氯化法鈦白粉擴能項目在建。安寧股份是國內重要的鈦精礦供應商及龍頭企業，公司擁有特大型礦山潘家田鐵礦的採礦權，釩鈦磁鐵礦是以含鐵為主，共伴生鈦、釩、鈧、鈷、鎳、鉻、鎵等多金屬的共伴生礦。

供不應求 國產高性能碳纖維仍有缺口

據央視財經，去年，我國碳纖維消耗量為4.8萬噸，但國產碳纖維供應量不到2萬噸。尤其是在高性能碳纖維領域，我國產能仍有較大短板。西寧碳纖維生產線的銷售負責人李韋表示，儘管手握萬噸碳纖維產能，但依然滿足不了客户的需求。現在屬於供不應求的狀態，到今年年底的訂單基本已經訂完了，現在明年的訂單已經開始了。

碳纖維強度是鋼的7到10倍，密度是鋼的1/4，還有抗疲勞、強度高等性能，因此被稱為21世紀的“黑黃金”。數據顯示，目前我國體育用品對碳纖維的需求佔30%左右。中國化學纖維工業協會副會長呂佳濱表示，風電是目前國內市場最大的主要驅動力，去年用量大概在2萬噸，基本和體育休閒用量持平，隨着“雙碳”政策的持續推進，包括光伏發電、氫能源的戰略的實施，這對於碳纖維來説是一個極大的刺激。

上市公司中，方大炭素全資子公司方泰精密主要業務為碳纖維及複合材料的生產、銷，承擔年產3100噸碳纖維項目建設；雙一科技公司主導產品之一包括碳纖維先進複合材料製品，客户覆蓋風電新能源領域。

國家電網“十四五”首條特高壓工程（8標）進入架線施工階段

13日，由青海送變電工程有限公司負責承建的國家電網“十四五”首條特高壓工程南昌-長沙1000千伏特高壓交流線路工程進入架線施工階段。據悉，南昌-長沙1000千伏特高壓交流線路工程作為華中特高壓環網的重要組成部分，是國家電網公司“十四五”首條特高壓交流工程。

國家電網公司董事長辛保安近日表示，未來五年計劃投入3500億美元（約合2.26萬億元人民幣），推進電網轉型升級。其中研發投入90億美元（約合580億元人民幣），用來突破新型電力系統的關鍵核心技術。國家電網公司持續提升特高壓、超高壓骨幹網架，提升電網對新能源大規模開發、大範圍消納的支撐能力。目前跨省跨區輸電能力超過2.3億千瓦，2030年將提升至3.5億千瓦。

上市公司中，風範股份主營輸變電線路電力塔、變電站鋼結構、電力設備，鐵塔及構支架產品多次中標國家電網特高壓項目；保變電氣是“兩網”特高壓建設交直流變壓器的主要供應商，具備10kV-1000kV電力變壓器、±800kV、±1100kV換流變壓器、1000kV電抗器以及鐵路牽引變壓器、氣體絕緣變壓器等特型產品的製造能力。