400億頂流基金經理被“架空”？鄔傳雁七問管理層，泓德基金緊急回應
按照鄔傳雁的描述，泓德基金在為該基金増聘基金經理時，並未與其討論，其並不瞭解該變更是“共管”或“換人”，並且對於公司關掉其在該基金的交易決策權限感到震驚。
由於今年市場風格切換，漲得好的賽道，大部分都不是鄔傳雁所重倉的股票，所以管理的眾多基金在今年的短期業績確實不太理想。
“沒有交易決策權限，請問我還是基金經理嗎？”近日，一張聊天截圖在網上流傳，管理規模超400億元的泓德基金副總經理、基金經理鄔傳雁疑被“架空”，在微信上對管理層連連質問。
8月31日，這一事件有了最新進展。泓德基金公開向媒體回應稱：“確屬溝通環節出現問題，對此我們深表歉意，目前問題已經妥善解決”。同時，泓德基金還提及涉事基金的業績確實未給投資人帶來良好體驗，公司倍感壓力，決定増聘於浩成為基金經理，與鄔傳雁共同管理。
泓德基金此次爆出的“大瓜”難免會影響到投資者的情緒，記者注意到，在一些第三方基金代銷平台上，已經有投資者注意到此次事件。實際上，今年的市場風格，並不適合鄔傳雁的長期投資組合，他管理的眾多基金今年以來都出現了虧損。
公募老將質問交易權限為何關閉
基金經理鄔傳雁一段上百字的聊天記錄在業內廣泛流傳，該內容涉及7個問題並直指公司管理層，全文內容如下：
“剛得知公司關閉了我在泓德卓遠的交易決策權限我很震驚！為什麼？沒有交易決策權限請問我還是基金經理嗎？卓遠增聘基金經理，不需要和原有的基金經理討論嗎？共管還是換人，持有人沒有知情權嗎？若是共管，為什麼是我被拿掉了交易權限？這樣瞞天過海置持有人利益於何地？還是想重蹈泓德裕泰的覆轍？”
經《國際金融報》記者梳理，上述內容涉及的基金是“泓德卓遠混合”，公開資料顯示，該基金成立於2020年12月22日，成立之初至8月28日，由鄔傳雁一人管理。該基金在募集階段得益於鄔傳雁在業內的名氣和口碑，成為當時的爆款“日光基”，截至今年二季度末，最新規模達到70.38億元。
這隻曾經的爆款基金成立不到一年，於8月28日發佈増聘基金經理的公告，共同管理該基金的新任基金經理為於浩成，資料顯示，於浩成擁有6年證券從業年限，曾任中歐基金基金經理、行業研究員，陽光資產行業研究員；2020年7月加入泓德基金，現任基金經理、行業研究員。
整個事件的導火索便出自於此，按照鄔傳雁的描述，泓德基金在為該基金増聘基金經理時，並未與其討論，其並不瞭解該變更是“共管”或“換人”，並且對於公司關掉其在該基金的交易決策權限感到震驚。
在鄔傳雁對於公司這一系列變更提出諸多質問的同時，最後還提及了另外一隻基金：泓德裕泰，這説明“關閉交易決策權限”或許並非首次發生在鄔傳雁身上。資料顯示，泓德裕泰成立於2015年12月17日，成立之初由鄔傳雁擔任基金經理，隨後半個月不到，新聘李倩共同管理，二者共同管理兩年多以後，鄔傳雁卸任該基金。
泓德基金緊急道歉回應
8月31日中午，針對鄔傳雁在業內廣為流傳的聊天截屏，泓德基金緊急向媒體回應。
泓德基金稱，泓德卓遠業績確實未給投資人帶來良好體驗，公司倍感壓力，經過慎重考慮，決定增聘於浩成為基金經理，與鄔傳雁共同管理。對於此次事件的發生，泓德基金表示確屬溝通環節出現問題，對此深表歉意，目前問題已經妥善解決。
以下是泓德基金回應長文：
“1.今年以來，泓德卓遠混合基金的業績確實未給投資人帶來良好體驗，公司倍感壓力，也在不斷檢視和反思投資中的不足，思考改進和解決方案。本着為投資者提供更好服務的宗旨，我們經過慎重考慮，決定增聘於浩成先生為基金經理，與鄔傳雁先生共同管理該產品，希望能夠扭轉當前困境，回報投資者的信任。
2.此次事件，確屬溝通環節出現問題，對此我們深表歉意，目前問題已經妥善解決。泓德卓遠增聘於浩成先生為基金經理，並將與鄔傳雁先生共同實施投資管理和交易決策權限，鄔傳雁與於浩成二位基金經理也將以最大的努力為泓德卓遠的持有人創造回報。加強投資，形成合力是本次公司增聘基金經理的初衷，給投資者造成了誤解我們深感自責。也請各位投資者放心，我們所有的工作和決策都將以客户利益作為最高準則，對於產品的業績壓力，我們不敢懈怠，也從不迴避，希望能夠通過雙基金經理的管理，為未來的產品管理增強投研輸入，不辜負客户的信任。
3.泓德基金髮展六年多的時間，得到了廣大投資者以及社會各界的支持和認可。我們深知這份成果來之不易，也始終銘記投資者的利益是公司不可撼動的生命線。此次事情也讓我們反思，不論是公司高管還是全體員工都認識到，對於基金公司，除了做好投資，對於社會關注的問題及時和正確地響應，是同樣重要的，也是公募基金作為一個公眾矚目的資產管理機構義不容辭的責任。”
關於上述泓德基金提及的業績壓力，有業內人士認為，或許是涉事的基金是一隻渠道定製的產品，短期業績下滑太明顯，再加上目前基金經理的投資組合可能與市場大熱賽道不相符，渠道方可能頂不住壓力。
資料顯示，新增聘的基金經理於浩成曾在中歐基金管理過中歐先進製造，該只基金在其管理期間，重倉股主要是科技類的製造業，包括半導體、新能源，並且均是目前的高景氣度熱門賽道。
市場風格切換大佬也犯難
作為泓德基金的副總經理，同時還擔任基金經理，鄔傳雁一直是泓德基金“台柱子”般的人物，截至今年二季度末，鄔傳雁旗下管理的公募基金規模達到432.7億元，而泓德基金最新公募規模剛過1100億元，鄔傳雁一人管理規模佔比就接近四成。
作為一名投資老將，鄔傳雁擔任公募基金經理年限達到5年以上，行業從業經歷已經超過20年，他管理的泓德遠見回報任職回報率高達200%，也是其最有影響力的代表產品。
但目前來看，由於今年市場風格切換，漲得好的賽道，大部分都不是鄔傳雁所重倉的股票，所以管理的眾多基金在今年的短期業績確實不太理想。天天基金網數據顯示，截至8月30日，泓德卓遠混合A今年以來淨值漲幅為-16.27%，同類排名靠近末尾。
對於鄔傳雁這樣的長期價值投資基金經理而言，不會因為市場中短期預期的變化進行配置比例和結構的調整。他在今年的中報裏表示，“過去一段時間，本基金始終堅持客觀分析企業長期估值的視角：對於長期基本面向好，短期利潤不符合或略低於預期的公司，我們把握股價下跌機會堅定加倉；相反，對於長期基本面雖然向好但存在一定隱憂的公司，如果短期利潤高於預期、股價被持續推高，我們則會從長期估值分析角度進行適當減倉。”
實際上，除了鄔傳雁，今年還有其他基金經理也在深受業績不佳的煎熬。今年市場的風格主要聚焦在成長板塊，尤其是高景氣度行業，而一旦風格與基金經理投資組合不相符，且基金規模偏大，有些基金經理調倉操作不太容易，短期的業績可能不是很理想。比如，今年漲“瘋”的寧指數，助推了新能源相關主題基金的淨值高漲，但相應地，白酒、醫藥、銀行等相關主題基金表現卻不好。
當基金經理的投資組合與市場風格不相符時，某公募人士告訴《國際金融報》記者，投資者要根據自身風險承受能力來選擇基金，任何市場都存在波動，目前的市場行情極致分化。
該人士表示，未來市場的分化更加明顯。隨着註冊制的推進，除了當前的行業熱門主題外，未來還會有新的核心主題出現，市場一定是結構性行情。從基金角度來看，目前基金有兩種，一種是明確投資範圍的主題型，一種是全市場投資型。市場風水輪流轉，這涉及到個人投資者的投資理念和方式，如果認可那可以跟，如果不認可就選擇退出。
記者：夏悦超
編輯：陳偲