“四傻”的春天要來了

銀行股，保險股，地產股，基建股，4個加起來合稱A股“四傻”。今年上半年可謂是四傻的冬天，投部分“賽道股”們在沒有基本面的情況下可以憑藉着估值的膨脹依舊高漲。俗話説得好，最難受的不是虧錢而是踏空。眼紅賽道股們的漲幅，有些投資者拋棄了四傻投奔了賽道股，從高估到更高估，真不知道被“賽道股”們吸引的那些投資者們現在的收益如何。

而現在，妥妥的翻版行情，受到集採影響，醫藥板塊集體下殺，而得益於未來發生流動性收緊的高概率，保險股，銀行股率先走出低谷。其中的翹楚中國平安，招商銀行也早已年線翻紅，並創出歷史新高。

地產股，基建股稍微慢點，萬科A，中國建築截止到今天為止，年線才剛剛翻紅。

我想説的是，四傻的春天才剛剛到來，好日子還在前頭呢。之所以這麼説的原因有兩點：

1.估值處於低位

就像我在之前推文“相信常識，滿倉待漲”中説的那樣，我相信優秀企業的優秀有延續性，也認可歷史的估值可以為現在的決策提供參考。從歷史PE分位來看，現在四傻的估值依舊處於低位，殺估值的風險較低。

2.業績增長的確定性

四傻中除了中國平安因為代理人制度改革的原因今年的業績不理想以外，其餘三傻中有代表性的企業也都很好。比如Q3基建股中國建築淨利潤同比增加3.86%，地產股萬科A淨利潤同比增加8.89%，地產股保利地產淨利潤同比增加2.88%，銀行股招商銀行淨利潤同比只下滑了0.82%。這些作為傳統行業，在疫情的衝擊下依舊能保持正增長極其不易。此外，銀行股面臨未來的高概率加息週期的利好，而基建和地產作為合同在前結算在後的行業，早已提前預定了未來的業績增速。

正是我相信上面的兩點，四傻在我組合中佔比極重。我也願意為此等待，直到春天真正來臨。

本文僅為個人投資記錄，文中任何操作或看法，均可能充滿個人的偏見和錯誤。文中提及的任何個股，都有腰斬或翻倍的風險。請堅持獨立思考，萬萬不可依賴本文的判斷或行為作出買入或者賣出決策。切記！

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