「明日主題前瞻」德國放大招！計劃100%可再生能源供電目標提前15年，這家公司產品通過德國認證並已供貨給新能源企業

【今日導讀】

【主題詳情】

“緊急收儲”即將啓動，行業產能去化趨勢延續，這些公司已完成全產業鏈佈局

據國家發展改革委監測，2月21日-25日當週，全國平均豬糧比價為4.98∶1，進入《完善政府豬肉儲備調節機制做好豬肉市場保供穩價工作預案》確定的過度下跌一級預警區間。國家發展改革委將會同有關部門立即啓動中央凍豬肉儲備收儲工作，並指導各地積極收儲。據初步統計彙總，目前北京、江西、湖北、重慶、雲南、陝西、寧夏等地已啓動收儲，其餘地方也將於近期啓動。

據悉，2022年第一批中央儲備凍豬肉收儲競價交易共計4萬噸，分別於2022年3月3日和3月4日進行。日前，國務院印發《“十四五”推進農業農村現代化規劃》，其中強調，健全生豬產業平穩有序發展長效機制，推進標準化規模養殖，將豬肉產能穩定在5500萬噸左右，防止生產大起大落。據農業部公佈，截至1月底我國能繁母豬存欄4290萬頭，環比下降0.9%，產能去化趨勢延續。國信證券分析指出，2022年是提前佈局生豬板塊最好的階段，因為2023年豬週期大概率實現反轉行情。同時，肉製品受益豬價下行，2022年盈利有望進一步向好。

A股上市公司中，唐人神構建生豬全產業鏈，計劃2022-2023年分別出欄生豬200、350萬頭，其中自繁自養產能龍華農牧出欄量佔比預計約為30%、40%。新五豐建立了集飼料生產、種豬繁育、商品豬飼養、生豬屠宰及肉品加工、冷鏈物流、生豬交易於一體的生豬全產業鏈佈局，是湖南省生豬出欄規模居前的生豬養殖企業之一。天邦股份目前自建加租賃的生豬存欄產能約200多萬頭，如果滿負荷可出欄400多萬頭。

德國放大招！計劃100%可再生能源供電目標提前15年，這家公司產品通過德國認證並已供貨給新能源企業

德國經濟部當地時間週一提出了一份待立法的草案，該國計劃加速風能和太陽能基礎設施的擴張，將100%可再生能源供電目標提前15年（至2035年）實現。

據悉，德國經濟部在草案中將陸上風能和太陽能設施的發電能力提高三倍左右，海上風力發電能力將增加一倍以上。陸上風力發電能力將從今年的3千兆瓦增加到2027年的10千兆瓦，太陽能的發電能力將從今年的7千兆瓦增加到2028年的20千兆瓦。海上風電設施也是該計劃的一個關鍵部分，德國預計其發電能力將從2030年的30千兆瓦上升到2045年的70千兆瓦。西南證券表示，短期看，原油及天然氣價格將維持高位，傳統能源價格上漲有利於刺激新能源的新增裝機需求。目前光伏一季度排產情況良好，形成淡季不淡的局面，據瞭解，各環節排產都接近滿產，一季度有望超預期。長期看，2022 年全球光伏新增裝機有望超過 200GW，同比增長 30%以上。此外，風電在全球碳減排的大環境下，與光伏同樣擁有重要的地位，長期趨勢向好。

A股上市公司中，中超控股生產的光伏電纜通過德國萊茵TüV認證並已供貨給新能源領域企業。東方日升全資公司——巴彥淖爾聚光硅業有限公司擁有硅料年化產能1.2萬噸。中來股份是全球領先的太陽能背板製造商，具備全系列背板生產製造能力，年產能超1.7億平方米，可配套近40GW組件，公司主要海外業務分佈在歐洲、中東、東南亞等地區。

價格高達百萬元一針，國產創新藥迎里程碑事件，這些公司相關產品已獲批上市

當地時間2月28日，傳奇生物在美國宣佈，其自主研發的細胞治療產品西達基奧侖賽（英文商品名：CARVYKTI，簡稱Cilta-cel）獲得美國食品和藥品監督管理局（FDA）批准上市， 用於治療復發或難治性多發性骨髓瘤患者，這些患者既往接受過四種或四種以上的治療，包括蛋白酶體抑制劑、免疫調節劑和抗CD38單克隆抗體。傳奇生物美股盤後大漲超12%。

這是傳奇生物首款獲批上市的產品，是首款獲得FDA批准的國產CAR-T細胞療法，也是全球第二款獲批上市的BCMA靶向CAR-T療法。CAR-T療法主要是通過基因工程技術，人工改造腫瘤患者的T淋巴細胞，在體外大量培養後生成腫瘤特異性CAR-T細胞，再將其回輸入患者體內用以攻擊癌細胞，進而達到治療疾病的目標。與傳統的化療、放療、靶向等腫瘤治療方向相比，CAR-T療法讓腫瘤有了治癒的可能，更有説法稱其為“神藥”。CAR-T療法價格不菲，兩款已經在國內獲批的產品價格均達到百萬元一針。華創證券分析指出，CAR-T療法具有極強的應用技術屬性，與傳統新藥研發有着明顯不同。對於新藥研發逐漸崛起的中國，存在彎道超車的可能。多公司都在佈局新一代CAR-T以及異體CAR-T技術，初步數據優異，有望獲得全球市場。

A股上市公司中，佐力藥業孫公司佐力創新醫療參股的科濟藥業已有多個創新的CAR-T產品在中國、美國和歐洲進行臨牀研究。安科生物參股公司博生吉自主研發的國際首款基於納米抗體的自體CD7-CAR-T細胞藥物“PA3-17注射液”於2021年8月獲國家藥監局臨牀批件，同種異體CD7-CAR-T細胞藥物“PA3-17注射液”臨牀試驗申請也已獲得國家藥監局受理。復星醫藥合營公司復星凱特的奕凱達成為國內首個獲批上市的CAR-T細胞治療產品，主要用於治療既往接受二線或以上系統性治療後復發或難治性大B細胞淋巴瘤成人患者。

衝突或加速行業現代化升級，長期看這兩個產業鏈放量刻不容緩，這家公司產品已經批量應用於該領域

德國聯邦政府發言人赫伯施泰特表示，聯邦政府有望在今年就實現北約成員國防務支出佔國內生產總值（GDP）2%的目標。在他看來，2022年財政預算額外撥款1000億歐元設立特別基金能夠幫助德國聯邦國防軍更快進行現代化的升級。

天風證券認為，俄烏局勢或將推動北約國家加速完成北約於2018年提出的2%軍費佔GDP比例要求，目前北約29個成員國中僅10個達到2%軍費比例要求。東北證券分析指出，目前俄烏衝突持續升級，本次衝突中俄空天軍的精確制導武器被大規模運用以及多兵種協同體系對抗對於我國現代化空天武器裝備的未來發展給予清晰指引：重視以導彈為代表的精確打擊類武器發展以及軍機及其核心配套系統的現代化建設。軍工行業步入全面需求擴張和產能放量階段，2022年新建產能將進入集中達產期，四季度以及明年初關注軍工景氣度向中下游傳導進度，經營效率提升為關鍵看點。長期看導彈、飛機等產業鏈裝備放量刻不容緩，軍工未來5年高景氣度根本邏輯未發生變化。隨着十四五期間主要機型換裝列裝加速，航空產業鏈景氣度有望持續高增。

A股上市公司中，天和防務軍工裝備業務領域以便攜式防空導彈指揮系統系列產品為主要支柱，業務涵蓋指揮控制系統、連續波目標指示雷達、脈衝相控陣雷達、戰場態勢感知系統、數字軍營、軍品配套等。北斗星通產品已經批量應用到精確制導領域。晨曦航空已研製並交付幾型飛控計算機，為直升機自動飛行控制系統的核心部件。

內蒙古發佈十四五氫能發展規劃，到25年氫能總產值達1000億

2月28日，內蒙古自治區能源局發佈《內蒙古自治區“十四五”氫能發展規劃》，規劃要求，打造特色氫能生產基地，加強氫能基礎設施建設，拓展氫能商業應用場景；規劃還提出到2025年，建成60座加氫站，推廣燃料電池汽車5000 輛，氫能產業總產值達1000億元，打造10個以上氫能應用示範項目；培育或引進50家以上氫能產業鏈相關企業，包括5-10傢俱有一定國際競爭力的龍頭企業，初步形成一定的產業集羣。

興業證券王帥分析指出，氫能正成為“雙碳”背景下多領域深度減碳的重要工具，氫能應用領域起步於交通，已逐步向儲能、工業、建築等多領域延伸，氫能將成為我國能演體系中的重要部分。數據顯示，近年來，內蒙古能源消費總量大幅增長，經濟總量僅佔全國的1.7%，卻消耗了全國5.2%的能源，迫切需要減少對煤炭的依賴，推動能源體系綠色低碳轉型。氫能成為實現能源轉型的重要角色，自2020年起，內蒙古陸續發佈氫能支持政策，發力氫能產業。

上市公司中，美錦能源將與京能科技、國華投資等企業合作，在內蒙古、寧夏等地發展風光氫儲一體化項目，通過光伏和風電制氫，推動源網荷儲、綠電制綠氫；鴻達興業是氯鹼制氫龍頭，擁有豐富的制氫經驗，在氫氣的製取、儲存、運輸及加註等環節積累了豐富經驗，擁有氣態、液態、固態儲氫技術，在內蒙古和廣東投資建設了加氫站，向氫燃料汽車、大巴車及工業車輛提供氫氣。

四川密集核准一批風電項目，總投資超117億元

四川大力推進綠色低碳優勢產業發展。省發展改革委日前密集核准一批風電項目開工，總裝機容量166萬千瓦，總投資超117億元，項目所在地主要涉及涼山、廣元、綿陽、瀘州等市州。2020年，四川風電併網裝機為426萬千瓦。“十四五”期間四川將至少新建574萬千瓦風電裝機。

華西證券楊睿認為，短期看，風機大型化趨勢顯著，整體成本有望下降；大型風光基地項目的持續推進及海上風電降本加速，風電景氣度有望提升。中長期看，風電是實現“碳中和”的能源替代形式之一，持續看好風電行業的裝機需求及發展空間。

上市公司中，大金重工是全球風電裝備製造產業第一梯隊企業，專業從事陸上和海上風電裝備製造，主要產品有常規陸塔、大直徑分片式陸塔、低風速柔性高塔、海塔、單樁、羣樁、導管架、海上升壓站等；禾望電氣是國內風電變流器龍頭公司，在前20大風電主機廠商中的客户覆蓋率達到73%；東方電纜已成為集研發設計、生產製造、施工敷設於一體的中國海陸纜核心供應商，國內首條應用在海上風電領域的動態海纜設計、製造、施工安裝均由公司完成。