一般股民在股市當中何以宿命般地會遭遇失敗的命運。
人性討厭風險。
紐約有位叫夏皮諾的心理醫生，他請了一批人來做兩個實驗。
實驗一
選擇：第一，75%的機會得到1000美元，但有25%的機會什麼都得不到；第二，確定得到700美元。雖然一再向參加實驗者解釋，從概率上來説，第一選擇能得到750美元，可結果還是有80%的人選擇了第二選擇。大多數人寧願少些，也要確定的利潤。
實驗二
選擇：第一，75%的機會付出1000美元，但有25%的機會什麼都不付；第二，確定付出700美元。結果是75%的選擇了第一選擇。他們為了搏25%什麼都不付的機會，從數字上講多失去了50美元。
問問你自己，如果你是參加實驗的一員，你會做什麼樣的選擇？
股票是概率的遊戲，無論什麼樣的買賣決定，都沒有100%正確或不正確的劃分。人性中討厭風險的天性便在其中扮演角色。
我們看到股民好獲小利，買進的股票升了一點，便迫不及待地脱手。這隻股票或許有75%繼續上升的機會，但為了避免25%什麼都得不到的可能性，股民寧可少賺些。結果是可能有5000元利潤的機會，你只得到500元。任何炒過股的讀者都明白，要用較出場價更高的價位重新入場是多麼困難。股價一天比一天高，你只能做旁觀者。而一旦買進的股票跌了，股民便死皮賴臉不肯止損，想像出各種各樣的理由説服自己下跌只是暫時的。其真正的原因只不過為了搏那25%可能全身而退的機會！結果是小虧慢慢積累成大虧。每次我看到中文中"套牢"、"割肉"等英文所沒有的詞彙，都要拍案叫絕。發明這些名詞的人真應得諾貝爾文學獎！這些詞語對那些不肯止損的股民的描繪實在太形象了。
假如説股票的運動只有上、下兩種途徑，所以每次買股的盈虧機會原來各是均等的50%的話，對於一般股民來説，由於人性好小便宜、吃不得小虧的心理，使得在股市中贏時賺小錢，虧時虧大錢，它就成了輸贏機會不是均等的遊戲。股市沒有擊敗你，你自己擊敗了自己。
人的發財心太急。
我讀過很多炒家的傳記，在他們成為"家"之前，往往都有破產的記錄。比如本世紀初的炒家傑西.利弗莫爾（著有《股票大作手操盤術》），他便有三次的破產記錄。導致他們破產的心理因素通常只有一個：太急着發財！行動上就是注下的太大。
我剛開始學股的時候，知道自己什麼都不懂，在炒股上還是比較謹慎的，不敢每手下注太多。一年以後，自己覺得懂了一點，心就開始大了，每次入市，我開始有個期待："這隻股將改變我的生活方式。"讓我解釋一下"改變生活方式"的意思。金錢有個量變到質變的過程。假設你今天手頭多了1萬元，你會覺得鬆動了一些，也許多上館子吃兩頓，但你仍將住現在的房子，坐同樣的公交車，因為它不夠改變你的生活方式。現假設你手頭多了100萬，你可能會買更大的房子，買輛車子及其它你以往想要卻因為錢不夠而沒買的東西。這就是量變到質變的過程。心一旦大了，行動上就開始缺少謹慎。首先我每次買股太多，其次止損止得太遲。我為此遭受巨大損失。因為這種對改變生活方式的期待，我在市場儘量收集對自己有利的消息，忽略對自己不利的消息。特別是在股票運動和自己的預期不符合的時候，這樣的慾望更是強烈。
我常常思考為什麼會有這樣的感覺，或許是因為股票輸贏的不可預測才會導致這樣的心理。
如果在賭場，每次下注你都很清楚輸贏是多少？運氣不好，你下的注全沒了，運氣好，你也知道贏多少，你沒有任何幻想。但在股票市場，你無法預測股票會在某個方向走多遠。股票可能翻一倍，也可能翻十倍。由於這種"賺大錢"的可能，你失去了心理防備。帶着"賺大錢"的心理入場，你的注會下得很大。如果不幸開始虧損，要接受"虧很多錢"的現實是很困難的。隨着虧損的一天天增加，你的正常判斷力就慢慢消失了。直到有一天你終於無法承受過於巨大的損失，斷腕割肉。你經受了在正常情況下不會發生的大損失。
這種賺大錢的可能以及掙了大錢後對你的生活方式、虛榮心及權力的幻想，是極其危險的。可能性是存在的，在現實並不容易實現，你需要有很多的經驗，很強的自制能力。
長期持有一隻股，反覆做T，收益並不比頻繁換股差
股票,怎麼做T+0了?簡單來講，是這樣的：
比如,昨天你買了5000股,今天如果跌了下去,你再買5000股,如果一會兒漲起來,除去你的成本,能賺到錢,你可以賣掉昨天的5000股!
就變成了,今天買的股票,今天可以賣一樣!
比如,昨天買成6元,今天跌到5.5,你買了5000股,然後,一會兒,漲到5.8,你就可以賣掉,6元買的,你可以將它當成5.5買的,也賺錢了!
聽起來，很簡單，但是在這種階段性牛市裏如何去做波段了?熟悉摩爾撰稿人@繞指纏的覆盤風格的都知道，作者説的最多的話就是高拋低吸，做波段。
那麼如何去做波段?今天和大家説説在目前這種“下有強力支撐，離上面最近的壓力還有點遠”的“安全”狀態下如何做波段，也就是傳説中的做T。就説作者經常用的：
先賣後買做T法
1、上午10點前迅速拉高到7個點以上，如果不能快速封漲停，直接在7個點左右高拋三分之一;為什麼是10點前，那是因為根據我自己的觀察，很多最強股都是在10點前會急速拉一波，但有一多半會迅速回落，另外少部分的會直接封漲停(我的備選妖股都是直接封漲停的);所以，你堅持按照這個原則去做，做對的次數會遠高於做錯的，當然有時會鬱悶剛扔就漲停，但請注意要有操作紀律!長期看，這是非常好的習慣!
2、賣出的這三分之一什麼時候補回去：
一種情況是個股回調到分時均線位置，這個時候可以補回去;如果補回去又跌破均線，那麼再出去三分之一倉位;
另一種情況是個股回調到日線的5日均線附近，補回去這三分之一。
同時，請在買入前一定要去快速看下低週期是否有死叉跡象，如果有，請等等。
先買後賣做T法
1、最強股開盤低開在2個點以內，沒有放量，然後迅速往回拉，那麼在紅盤的瞬間可以拿等額三分之一倉位的備用資金買入;
2、最強股回調到5日線附近，可以拿等額三分之一倉位的備用資金買入;
3、買入後的原則是“有賺隨時可以跑”/“千萬不要捨不得出!把個股倉位越做越多，這種情況最要不得的!”
4、無論是賺是賠，尾盤一定要將這三分之一倉位出掉!!不然就不是做T了!違背操作紀律可不好!
震盪牛皮市可論據情況做正T或倒T
做T的幾個口訣：
上升趨勢下，每次回踩均線或上升趨勢線的下跌都是買點;
下降趨勢下，每次反抽均線或下降趨勢線的衝高都是賣點;
震盪趨勢下：每次碰箱體上沿是賣點，每次踩箱體下沿是買點
判斷趨勢的常見分時形態：
上升趨勢：
低開後快速衝上均線並通氣向上，均線跟上(帶量上攻)
高開後高走，均線向上通氣，後浪底高於前浪頂，均線跟上(帶量上攻)
向上過前高後回踩前高點後繼續向上，均線跟上(帶量上攻)
注：後兩個例子也是追漲停板的兩種分時判斷方法(拉漲停板有N種方式，常見的有一字板、雙龍出海3、5、7浪漲停、紅旗飄、沖天炮、平台突破、階梯盤升等方式)
下降趨勢：
低開後反抽不過前高且高點下移，均線跟下
低開低走，均線向下通氣，一浪低於一浪
高開低走跌破均線後反抽不過前高，出新低
需要注意的一些要點：
高拋低吸法：當你持有一定數量股票後，某一天出現了嚴重的超跌或低開，此時就會出現一個良好的介入機會，買入與持倉相同數量的股票或者分批買進股票，等到拉昇到相對高位之後選擇賣出，從而在一個交易日內實現低買高賣，來獲取差價利潤。
急跌買入法：往往分時會呈現出震盪式下跌格局，某一時刻會放量加速下跌，這種情況下分時股價線往往呈現的是大角度向下，形成一個轉向尖角——這就是很好的潛伏機會，這種分時形態往往是強勢股盤整之後的慣用伎倆，朋友們要做的是敢於潛伏。
一個成熟的交易者不會認為交易有獨到的秘訣，即使最賺錢的交易策略也早就是公開的，爛大街的，能抵禦無時不在的誘惑而恪守自己的信仰，是贏家和輸家的唯一區別，其它的沒有任何秘訣。前後曾有不少朋友，告訴我各種困難，想要通過交易獲取些利潤。我把自己的交易策略全部告訴她，我在哪裏買她也知道並也在那裏買，我的交易對她是完全透明的，但是一段時間下來我們的交易結果卻很不一樣。
因為她總是誘惑無處不在的行情裏迷失自己，忍受不住波動，不是擔心買不到而買早了，就是想更低價格而沒買上，不是擔心賣晚了而賣早了，就是抱太多幻想而賣晚了。
這就是交易，不要總以為賺錢的人有什麼獨門秘籍關着門數錢。這個市場存在了上百年，任何可行或不可行的盈利方法早就是被研究透的，你再也找不出任何哪怕一丁點前人沒有探究到的東西，所以不要認為你有什麼新發現，那更多時候是自我編織的陷阱。
如果我説股市風險比期市風險高，肯定有人説期市風險比股市風險高。如果我説股市風險沒期市風險高，也肯定有人説期市風險比股市風險高。
波動來自於市場，但風險不是來自市場，而是來自你的交易，來自你對風險控制與否。在風險再低的市場，不控制風險，風險都會無限放大。
在風險再高的市場，懂得控制風險，風險都會大大降低。控制不了市場再控制不了自己的交易，沒有比你手的風險更大了。
交易箴言
1、最重要的交易原則就是“資金管理”
假如我錯了，我得趕緊脱身，有道是：留得青山在，不怕沒柴燒。我必須保持實力，捲土從來。
無論你何時遭受挫折，心中都會很難受。大部分交易員在遭受重大虧損時，總希望立即扳回來，因此越做越大，想一舉挽回劣勢，可是，一旦你這麼做，就等於註定你 要失敗。在我遭受那次打擊之後，我會立即減量經營，我當時所做的事，並不是在於賺多少錢來彌補虧損，而是在於重拾自己對交易的信心。
任何人在從事交易時，都會經歷一段持續獲利的大好光景，例如我能連續獲利12天，可是最後我一定會感到很疲累，因此，我會在連續盈利或者重大獲利之後立即減量經營。遭逢虧損的原因通常都是獲利了結之後卻不收手。
2、交易最為重要的一項就是有“耐性”
我之所以會不斷的虧錢並虧個精光，最主要的原因就是耐性不夠，以致忽略交易原則，無法等到大勢明朗，就貿然進場。
今天符合獲利原則的交易機會已經越來越少，因此，你必須耐心的等待，每當市場走勢與我的預測完全相反時，我會説：原本希望趁這波行情大賺一筆，居然市場走勢不如預期，我乾脆退出。
你必須堅持手中的好牌，減少手中的壞牌。假如，你不能堅持手中的好牌，又如何彌補壞牌所造成的損失？有許多相當不錯的交易員，最後是把賺到的錢全數吐了出來，這是因為，他們在賠錢時都不願意停止交易。
我在賠錢時我會對自己説：你不能再繼續交易了，等待更明朗的行情吧。而當你拿到好牌的時候，則要有耐性的拿着；否則，你一定無法彌補拿到壞牌時所輸掉的錢。
很多交易員最常犯的錯誤就是交易次數太頻繁。他們不會慎選適當的交易時機。當他們看到市場波動時，就想進場交易，這無異是強迫自己從事交易，而不是居於主動的地位、耐心地等待交易良機。
我們之所以能夠獲利，是因為我們在進場之前已經耐心的做了很多工作。很多人一旦獲利之後，他們就會對交易掉以輕心，操作就開始頻繁起來，接下來的幾筆虧損會讓他們無法應付，以致導致龐大的虧損，甚至老本都虧回去。
3、交易最重要的就是“風險控制”。
每當我進場時，總會預先設定停損點。這是唯一可以讓我安心睡覺的辦法。我總是避免把停損點設在市場行情可能輕易到達的價位。如果你分析正確，市場行情就絕不可能回檔到停損價位。如果行情到達停損點，那麼就表示這筆交易犯了錯誤。
我最糟糕的一筆交易就是源於衝動。根據我的交易經驗，從事交易最具有破壞力的錯誤，就是過分衝動。任何人制定交易都應該根據既定的交易信號進行，千萬不要因為一時衝動而倉促改變交易策略。因此，抑制衝動是風險控制的第一要素。
我要強調，從事交易必須學會控制風險，你得做最壞的打算。因此，你必須小量經營，把每筆交易的虧損控制在資金的1%---2%之間。
4、交易最重要的就是“平靜”。
我 從事交易已經有20多年，當操盤手10多年，若非早學會了保持平靜，我早就會被交易生涯中的大起大落給逼瘋了。交易員就像拳手，市場隨時都會給你施以一番 痛擊，你必須保持平 靜。當你虧損時，説明情況對你不利，別急，慢慢來，你必須把虧損降到最低，儘可能保護自己的資本。當你遭受重大損失時，你的情緒必定大受影響，你必須減量 經營，隔一段時間再考慮下一筆交易。
無論我是大虧還是大賺，我都會保持心裏平靜。每天堅持分析每一筆交易，看看有沒有違規的情況發生。對於好的交易，好好思考為什麼會成功。對於不好的交易要自我檢討，找出癥結所在。因此，你要想一直都做得很好，必須在平常就非常在意自己的每一筆交易。
幾乎人人都可以列出我們所傳授的80%的交易規則，可是，他們無法叫人在市場不穩定的時候如何堅定這些規則。因此，平靜的執行交易規則，應該可以讓你把握到歷史以外的大部分行情。
5、交易最重要的就是時刻“保持謹慎”。
我為什麼能夠達到如此高比例的獲利率？那是因為，我害怕市場的詭譎多變，我發現，成功的交易員通常都是畏懼市場的人，市場交易的恐懼心理，讓我必須慎選進場時機。
大部分人都不會等到市況明朗後才進場，他們總是在黑夜中進入森林。而我，總是等到天亮才進去。
我不會在行情發動之前去預測其變動的方向，我總是讓市場變動來告訴我行情變動的方向。
等待與選擇那'萬無一失’的機會才會發動進攻，否則，我只有放棄。這是我最重要的交易原則。
不 要被獲利的喜悦衝昏了頭腦，要知道，天下最難的事就是如何持續獲利。一旦賺到錢，你就會希望繼續賺到更多的錢，這樣一來，你就會忘記風險。你就不會懷疑自 己既定交易原則的正確性。這就是導致自我毀滅的原因。因此，你必須時刻保持謹慎，虧錢了要十分謹慎，賺錢了要更加謹慎。
交 易策略要具有彈性，以反應市場的變化，才能顯示出你高度謹慎的作戰方式。大部分交易員最常犯的錯誤，就是交易策略總是一成不變，他們常常會説：“他媽的， 怎麼市場與我所想的完全不同？”為什麼要相同呢？生活不總是充滿未知數嗎？當你的重要停損點被行情破掉的時候，極大可能是遇到震盪行情了或者轉變趨勢了， 這時候你又怎麼能繼續這個趨勢的操作呢？因此，這時你必須非常謹慎，等待事情變得更加明朗，而不是貿然的繼續操作。
6、交易最為重要的就是“自我約束”
在 我一次性的虧了自己70%的資金時，我就決定要學會自我約束和資金管理。在操作的時候，我會盡量的放鬆心情，假如，持有部位對我不利，我就出場，對我有 利，我就持長。我現在的心理是如何減少虧損，而不是如何多賺錢。因此，當你操盤情況不佳時，減量經營或者停止經營，當操盤進入佳境時，增量經營，千萬不要 在你無法控制的情況下，貿然進場交易。
每當我做一筆交易時，我總會提心吊膽，因為，我知道幹這一行，成功來得快，去得也快。
每次遭受打擊，總是在我洋洋自得的時候。
任何事物毀壞的速度遠大於當初建造它所花的時間。有些事物要花十年時間才能建造起來，然而，一天就可以將其完全毀滅。因此，無論什麼時候，我都會嚴格地自我約束。
我最大的缺點就是過於樂觀。因此，我現在操作時從沒有想過每筆交易能為我賺多少錢，而是，無時無刻想着可能遭受的虧損，時刻注意保護自己已經擁有的東西。
7、交易最重要的就是“肯於改變自己”，否則，你永遠無法成功。
我認為交易與心理其實是一體的兩面。金融市場是一個試探個人心理障礙的好地方。發生在自己身上的事，必定是自己心態的反應。
失敗的交易員很難改頭換面為一名成功的交易員。因為，他們根本不會想去改變自己。
每位輸家的內心深處其實都藴藏着求輸的潛意識。因此，即使獲得成功，也會不自覺的破壞勝利的果實。每個人都能在市場上如願以償。
交易的時候要根據人性的缺陷主動去做好自己。例如，我在操作手氣不順的時候，面對虧損，我會不斷的減量經營，甚至，停止操作，而不是情緒化增加交易活動，希望挽回頹勢。因為，這樣，一定會損失慘重，簡直是自作孽，不可活。
絕大多數人交易的時候都有一種好賭的心理，喜歡重倉位殺進殺出。
因 此，你一定要在這方面改變自己。古往今來，重倉操作的傢伙沒有一個是不完蛋的，你必須把自己的每一筆虧損控制在5%以內。當然，2%以內是最好的。根據圖 表交易猶如衝浪，你不必知道波浪起落的原因，你只要能感覺到波浪湧起的節奏以及掌握衝浪的時機，就可以成為一個衝浪高手。
8、交易最重要的就是“遵循交易系統的指令”
有些人在賠錢的時候會更改交易系統，而有的人根本不相信交易系統，懷疑交易系統發出的指令，以致經常憑藉自己的喜好在市場出入。而我總是遵循交易系統。
我從事交易不是為了刺激，而是為了求得勝利。這樣的交易也許相當無聊，但卻相當有效。
當我和其他交易員聚會的時候，他們談論自己驚心動魄的交易經驗時，我總是沉默不語，因為，對我而言，每筆交易都一樣。
第 一條交易原則就是絕對跟着趨勢走。而且，要完全的信任交易系統。任何人都不得擅自違反交易系統發出的指令。正因為如此，從來就沒有失敗的交易。其實，交易 分為四種：成功的交易，失敗的交易，賺錢的交易，賠錢的交易。賠錢的交易並不一定是失敗的交易；而違背或者不遵從系統交易指令的交易就一定是失敗的交易。
第 二條交易原則就是把風險控制到最低。每一筆交易的虧損一定要控制在1%左右。這是一件非常重要的事。你必須瞭解，你每筆交易的風險越高，就越難控制交易的 成績。只要你能夠控制風險，追隨市場大勢，就一定會賺錢。通常，交易系統獲利率在40%至50%就是不錯的。但是在市場不好的時候，即使是連續失敗，導致 的損失最多不會超過10%，這就是控制風險的好處。