今年以來股市先跌後漲,隨着近日A股市場回暖,今年新成立的主動權益類基金也斬獲不錯的收益。
據記者獲悉,在今年4、5月間,多家公募旗下主動權益類新基金快速建倉,部分產品持股倉位很快達到9成以上,新能源等成長股是績優新基金的重要加倉方向,並獲取了較好的超額收益。展望未來,新能源仍是這類新基金最關注的投資方向之一。
主動權益新基金最高賺34%
部分持股倉位超9成
Wind數據顯示,截至6月30日,今年新成立的主動權益類基金平均收益率4.73%,不僅遠超同期滬深300指數-9.22%的跌幅,也比全市場主動權益類基金約-7%的收益率,高出了約12個百分點。
從業績表現看,次新基金中,收益率最高的上銀新能源產業精選,今年成立以來已經大漲34%,銀華新鋭成長、泰達宏利景氣智選18個月持有等多隻基金成立以來收益率也在30%左右,賺錢效應非常顯著。
另外,廣發先進製造、鑫元長三角區域主題、招商核心競爭力等多隻新基金,成立以來收益率也超過了25%,不僅遠超大盤表現,也比老基金展現了更好的賺錢效應。
記者從多位公募人士處獲悉,在4、5月A股市場反彈期間,多家公募旗下的次新權益類基金持股倉位已經加到九成以上,大力佈局新能源等成長股領域,並取了較好的投資效果。
“我們公司的新基金多數在4月前後市場相對底部有加倉,目前倉位是顯著高於前期的,但也會觀察驗證一些數據後,再繼續提高倉位。”華南一位績優基金經理表示。
北京一位公募高管也表示,今年二季度以來,基於對市場的信心和部分行業估值的吸引力,公司新發偏股型權益類基金的持股倉位都加到90%以上,並在5月份以來的反彈中淨值快速“回血”,目前公司的權益類基金整體倉位位於合同約定倉位中樞較高位置,均衡配置了新經濟板塊和部分低估值的金融、地產板塊等。
談及今年主動權益類新基金業績的亮眼表現,廣發先進製造基金經理孫迪表示,今年主動權益新基金超額收益明顯,一方面來自於外部環境存在眾多不確定性、市場大幅下跌的過程中,新基金初始倉位較低,可以相對從容地選擇建倉節奏;另一方面,在市場泥沙俱下的過程中,新基金可以通過自身研究能力,積極發現宏觀環境和產業數據的向好變化,選擇建倉方向,更好地把握市場出現的投資機會。
泰達宏利研究總監、基金經理張勳也表示,今年市場擾動因素比較多,包括俄烏衝突的黑天鵝,全球超高通脹、美聯儲緊縮超預期、中國疫情反覆等三隻灰犀牛,讓市場波動較大,過去幾年的投資決策框架受到了一定挑戰;從行業來看,今年的結構性行情突出,且風格輪換較多,配錯了方向,或者踏錯了節奏,就會很糟糕,因此相較於指數基金,主動權益基金會相對具有優勢。而新基金因為倉位沒有歷史包袱,且建倉週期長於老基金,也會有一定的優勢。
新能源主題基金居多
行業景氣度仍好於預期
從目前業績排名靠前的新基金來看,主要投向的是新能源相關資產,市場反彈到當前階段,新能源等成長股後續的景氣度如何,也備受市場的關注。
上銀基金基金經理施敏佳表示,今年二季度以來新能源相關數據雖較為靚麗亮眼,但多少也受到疫情的影響,隨着國內疫情防控形勢持續向好,預計三季度供需環比都有望持續增長;另一方面,從歷史上看,下半年是新能源的傳統旺季,近期新能源車、光伏等行業的相關數據都好於市場預期,長期來看仍具有較強的吸引力。
銀華新鋭成長基金經理方建也表示,隨着國內疫情逐步得到有效控制,新能源汽車銷售量強勁回升。新能源車已經從以前的補貼驅動變成現在的供需共振,一個行業一旦進入這個狀態,它的成長趨勢很難被一些小的擾動所改變。因此,新能源車未來較長的一段時間大概率會保持供需兩旺的格局。
而針對近期新能源板塊的大漲,方建表示,與其關注新能源板塊的過去漲幅,不如更加去關注這個板塊的未來。我們在投資中,考慮更多的是看好的行業和重倉股還有沒有成長空間,如果是投資基金,那就信任所投的基金經理,並通過定投的方式來克服擇時和波動。
廣發基金孫迪也説,新能源仍是我們最關注的投資方向之一,中長期來看,在全球碳減排、碳中和的大背景下,光伏和電動車的長期成長空間非常明確,未來三到五年有望保持30%以上的複合增速,在全市場範圍內具有更加突出的景氣和業績比較優勢。同時,在新能源產業鏈的各個環節中,湧現了一大批中國的優秀企業,在全球範圍內具有明顯領先的競爭優勢和市場份額,為投資者提供了很多和企業共同成長的投資機會。
短期來看,隨着疫情的有效控制和經濟逐步恢復常態,從我們日常跟蹤的銷量、排產、訂單、出口等數據來判斷,光伏和電動車行業的短期需求非常強勁,遠好於之前市場的悲觀預期。同時,國內和美歐都持續出台新能源利好的相關產業政策和規劃,行業基本面持續向上的趨勢明確。
“儘管短期新能源板塊有了較大幅度的反彈,但更多的還是對前期非理性下跌的修復,主流公司今年的估值水平仍在合理區間,並未出現明顯高估,隨着基本面高景氣的逐步兑現和年底的估值切換,行業應該仍有較明確的上漲空間,值得我們重點研究和關注。”孫迪稱。