險資設立私募股權基金熱情正酣。近日，大家保險首隻健康養老私募股權投資基金設立完成，據瞭解，這隻基金將專注於養老產業領域投資。此外，還有中國人壽、中國人保、泰康人壽等多家保險公司或旗下機構也參與私募股權投資。
綜合來看，保險私募股權投資多聚焦國家戰略支持的重點領域，例如綠色環保、基礎設施、科技製造、新能源、養老等行業。業內專家預測，險資參與私募股權投資未來趨勢是常態化的，投資領域將隨着國家產業升級、社會發展需求而拓寬。
險資積極參與私募股權投資
近期，險資參與私募股權投資動作不斷。3月16日，北京商報記者瞭解到，大家保險首隻健康養老私募股權投資基金於近期設立完成，基金規模50億元。
此外，還有中國人壽、中國人保、中國太保、泰康人壽等多家保險公司或旗下機構參與私募股權投資，投資方向包括物流、新基建、新能源、醫療健康等多個領域。作為險資投資服務實體經濟的重要抓手，近年來險資設立保險私募基金熱情較高。根據中國保險資產管理業協會公佈的數據，2022年共登記保險私募基金21只，同比增長23.53%；規模達1218.28億元，同比增長13.75%。保險私募基金登記規模已經連續四年超千億元。
保險私募基金數量增長，反映出險資對股權投資市場的配置需求逐漸提升。實際上，保險資金具有長期、穩定的獨特優勢，這一特性有利於保險資金髮揮長期投資的優勢。深圳匯合創世投資管理有限公司董事長王兆江指出，險資投資私募股權，主要有三大優勢：資源優勢，險資易獲得優質投資項目；資金優勢，投資體量大；時間優勢，退出時間相對其他金融機構可以更長。
作為長線穩定資金，險資在私募股權投資方面也不斷得到監管的政策支持。監管部門多次調整規定，放寬險資在股權投資基金領域的參與空間。比如，在2021年底，銀保監會發布了《中國銀保監會關於修改保險資金運用領域部分規範性文件的通知》，取消了此前規定的保險資金投資創業投資基金單隻基金募集規模不得超過5億元的限制，並允許保險資金投資由非保險類金融機構實際控制的股權投資基金，為保險資金擴大股權投資範疇提供了新的政策支持。
投向康養、新能源等領域
在利率下行、險企投資收益普遍承壓的背景下，險資對參與私募股權投資的重視程度也在增加。王兆江表示，私募股權投資所覆蓋的行業面廣，並且投資方向更為前沿，可以提升險資資產配置的預期回報率。
不過，作為風險投資，保險資金在投資管理中對於資金的安全性非常重視。北京商報記者瞭解到，在2022年末，銀保監會曾將13傢俬募股權基金管理人列入不良記錄名單，要求保險機構停止與名單中私募股權基金管理人的投資合作，不得與其發生任何業務往來。
從投資對象來看，保險私募基金投資多聚焦國家戰略支持的重點領域，以及“雙碳”戰略、“卡脖子”領域等需要長期資金支持的領域，有些投資也能夠滿足集團的戰略佈局。例如綠色環保、基礎設施、科技製造、新能源、養老等行業。據中國保險資產管理業協會黨委書記、執行副會長兼秘書長曹德雲介紹，截至2022年底，保險私募基金投向中涉及綠色產業的登記（註冊）規模為858億元，重點投資可再生能源等項目。
從長遠來看，保險資金體量大、週期長，在國家戰略和監管政策支持下，險資參與股權私募投資的積極性有望繼續提高。
王兆江預測，險資參與私募股權投資未來趨勢是常態化的，投資領域將隨着國家產業升級、社會發展需求而拓寬。但總體來説，畢竟屬於風險投資，私募股權在險資資產配置中也是有上限的。
北京商報記者 陳婷婷 李秀梅