本文來源：時代週報 作者：金子莘
近日，睿遠基金披露旗下3只產品二季報。今年二季度，3只基金份額（A/C份額合併）均實現淨申購，基金資產淨值增幅明顯，但主動管理的2只產品在重倉持股上出現了分歧。
其中，傅鵬博、朱璘共同管理的睿遠成長價值混合對上季度第一重倉股中國移動（00941.HK）小幅減倉512.55萬股；而趙楓管理的睿遠均衡價值三年持有則對中國移動進行小幅加倉150萬股。在吉利汽車（00175.HK）上，上述2只基金也存在反向操作。今年二季度，傅鵬博大舉加倉吉利汽車至7776.8萬股，趙楓則小幅減持吉利汽車301.3萬股。
從整體持倉來看，今年二季度，趙楓加倉的美團、寧德時代，也新進為睿遠均衡價值三年持有前十大重倉股，華潤啤酒、興業銀行則退出其前十大重倉股；傅鵬博、朱璘則新進通威股份、吉利汽車、邁為股份為前十大重倉股，先導智能、大族激光、衞寧健康則退出其前十大重倉股。
值得關注的是，睿遠基金旗下3只基金產品均加大新能源賽道配置，3只基金均參與寧德時代的定向增發，限售期為6個月。據公告信息計算，上述3只產品合計定增數量達58.54萬股，合計總成本1.59億元。
關於二季度的調倉策略，趙楓認為，在此前市場下跌過程中，增持了新能源、互聯網和固定資產投資相關產業鏈的龍頭公司，持股集中度有所上升。傅鵬博則在二季報中表示，配置進行了三方面調整：一是增加了煤炭資源板塊個股；二是增加了光伏和新能源個股；三是增加了和新冠相關的疫苗和特效藥個股。
基金規模創歷史新高
今年一季度，受市場行情影響，大部分基金產品淨值回撤明顯，整體規模縮水，隨着二季度行情回暖，基金規模也開始逐步回升。
據天相投顧數據，今年二季度，基金整體規模達26.67萬億元（含估算），同比增長15.56%，環比增長6.27%。同期，睿遠基金整體規模較一季度末的520.97億元增長72.31億元，達593.28億元，創歷史新高。
規模上漲的同時，睿遠基金旗下產品業績表現也有所回升。
目前，睿遠基金旗下僅發行3只基金產品。其中，有2只偏股混合型產品，分別為2019年成立的睿遠成長價值混合，由傅鵬博和朱璘共同管理；2020年成立的睿遠均衡價值三年持有，由趙楓管理；另1只偏債混合型產品，為2021年末成立的睿遠穩進配置兩年持有混合，由饒剛管理。
其中，睿遠成長價值混合A今年二季度淨值增長率為12.08%，過去三年回報率為80.54%；睿遠均衡價值三年持有A今年二季度淨值增長率為13.00%，自成立以來（2020年2月21日至今）的回報率為50.91%；睿遠穩進配置兩年持有A今年二季度淨值增長率為4.84%，但自成立以來（2021年12月6日至今）仍虧損2.02%。
有分析人士指出，基金規模上漲通常是由於淨值回升以及淨申購份額增加。二季報數據顯示，睿遠旗下的3只產品均為淨申購，其中，睿遠成長價值混合（以下份額均合併A/C類）以5.66億份淨申購領先；睿遠均衡價值三年持有緊隨其後，淨申購份額為2.63億份；睿遠穩進配置兩年持有，則增長1.23億份。
截至今年二季度末，睿遠成長價值混合（A/C類合併）規模為324.89億元，是睿遠基金旗下規模最大的產品，睿遠均衡價值三年持有（A/C類合併）規模為164.3億元，睿遠穩進配置兩年持有（A/C類合併）規模為104.09億元。
持倉現分歧
此次二季報也披露了上述3只基金前十大重倉股的調整情況，其中，由傅鵬博和朱璘共同管理的睿遠成長價值混合與趙楓管理的睿遠均衡價值三年持有的2只權益基金產品前十大重倉股，出現了反向操作。
天天基金數據顯示，今年二季度，睿遠成長價值混合減持中國移動512.55萬股，持股數量從一季度末5217.45萬股降至4704.9萬股，第一大重倉股也由一季末的中國移動變為三安光電（600703.SH）；目前，中國移動已退居該基金的第二大重倉股，持倉市值為19.71億元，佔基金淨值的6.07%。
睿遠均衡價值三年持有則小幅加倉中國移動，從一季末的2900萬股增持至3050萬股。目前，中國移動仍為該基金第一大重倉股，持倉市值12.78億元，佔基金淨值的7.78%。
在吉利汽車的配置上，二人也產生分歧。
今年二季度，傅鵬博大舉加倉吉利汽車至7776.8萬股。今年一季度末，吉利汽車並未進入睿遠成長價值混合的前十大重倉股名單中；增持後，吉利汽車已晉升為睿遠成長價值混合的第七大重倉股。
事實上，吉利汽車並非首次進入睿遠成長價值混合前十大重倉股行列。2021年末，吉利汽車曾以持股7872.1萬股，為睿遠成長價值混合第九大重倉股。也就是説，最近半年，吉利汽車被睿遠成長價值混合減持後又加倉。對此，有分析人士指出，今年二季度，睿遠成長價值混合大手筆加倉可能是因為該股估值出現大幅調整。
同期，趙楓則小幅減持吉利汽車301.3萬股。目前，睿遠均衡價值三年持有對該股的持倉市值為6.64億元，較一季度末的4.66億元增加了1.98億元，為第八大重倉股，佔基金淨值的4.04%。“持股減少、市值上升，可推算為獲利減持。”上述人士指出。數據顯示，今年二季度，吉利汽車漲幅達42.88%。
不過，在新能源龍頭標的的配置上，3只產品較為一致。
7月4日，睿遠基金公告，旗下3只基金均參與了寧德時代的定向增發。其中，睿遠均衡價值三年持有混合認購24.39萬股，總成本為10001.21萬元；睿遠成長價值混合認購21.95萬股，總成本為8999.99萬元；睿遠穩進配置兩年持有混合認購12.195萬股，總成本為4999.99萬元。3只產品定增價格約合410元/股，較寧德時代當日收盤價522元/股，折價21.45%。
對於下半年的投資策略，趙楓認為，下半年更看好固定資產投資產業鏈的投資機會；傅鵬博則表示，將特別關注在疫情衝擊下經營依舊具備韌性和彈性的公司；饒剛提及，消費和中下游製造業是重點關注的領域。