贏之道丨踏浪前行，搶灘佈局紅五月
踏浪前行，搶灘佈局紅五月
半導體概念爆發，電子、汽車板塊漲幅居前，REITs概念大漲，五月迎來開門紅。
節前呼籲持股過節。五一期間的波折，讓很多人心驚肉跳，今日盤前贏之道給出明確提示，“低開高走，早盤的低點將是全天、乃至本週本月的最低點。”因為一切都在向有利的方向發展，除了某些政客不靠譜言論。
不管是前浪還是後浪，只要是上升浪就足夠了。開門紅只是開端，請保持樂觀，搶灘佈局迎接火紅的五月。
1、5月，開門紅
實際走勢不出所料，早盤低開後震盪上行，午後繼續走高，截至收盤滬指上漲0.63%，深成指漲1.51%，創業板指盤中一度漲逾2%。兩市成交7200多億，較節前繼續温和放大。
盤面上看，科技是上漲的主力，光刻機、顯示屏、半導體等指數漲幅都超過6%。半導體概念股滬硅產業、賽騰股份、聚辰股份、安集科技、兆易創新、大唐電信等漲停；光刻膠概念，南大光電、容大感光、晶瑞股份、江化微、同益股份漲停。REITs概念大漲，南山控股、中迪投資、棲霞建設、海航投資、光大嘉寶、電子城漲停。
中信一級行業中，電子上漲3.56%，通訊上漲2.88%，汽車上漲2.72%，計算機上漲2.56%。僅銀行、消費者服務兩個板塊跌幅略超1%。兩市賺錢效應極好，3054家個股上漲，622家下跌；106家漲停，跌停64家。
5月，最大的利好政策是“兩會”將在22日召開。不出意外的話，有利於市場平穩的逆週期調節政策將持續加碼。近期監管部門接連出台了創業板註冊制改革、公募Reits試點的推出等一系列深化改革的政策，都是穩定市場情緒的主要推手。
2、至暗時刻已經翻篇
4月是佈局期，5、6月大概率是收穫期。風險偏好將逐步回升、恢復至疫情之前，市場的機會遠大於風險。
為什麼如此堅定？因為隨着一季報的結束，該爆的業績地雷已經全面引爆，最差的狀況也不過如此，盈利底已經確認。在業績的真空期，政策、疫情、經濟、流動性邊際變化等將是影響市場走勢的主要因素，而這些因素邊際變化均呈現較為正面的影響。（券商除外，因為4月交投低迷，所以預計券商4月業績會對5月初的板塊走勢構成壓力。）
歐美逐步進入復工復產的後疫情時代，此前由於全球央行普遍地、大力地注水，預計優質資產更加稀缺，彈性將逐步開始顯現。茅台今天突破1300，續創新高，就是典型的風向標。整個四月北上資金都在大幅流入，其中3月份被拋售的白馬股備受青睞。以今日為例，北上資金今日淨流入11.40億。貴州茅台淨買入5.74億，恆瑞醫藥淨買入3.05億，藥明康德淨買入2.17億，海康威視淨買入0.76億。
在接下來的較長時間裏，資產荒的影響將大於疫情預期。資產荒之下，不僅外資配置A 股力度會更強，而且國內公募基金，險資等長線投資機構對股票市場配置需求也更加強烈。
如果你認同上述邏輯，那麼在配置方向上，一方面要重點關注白馬股，尤其是低估值、高分紅的資產，外資和險資等長線資金的追捧將會提升估值，拉高股價；另一方面，以內需為主要方向的新老基建仍然是重點，這是政策指向非常明確的方向。總之，高分紅和方向資產是兩大核心領域；板塊上，仍然建議5G 、新能源汽車、新基建等。
3、5大內需型新經濟
安信證券計算機團隊長期霸佔着新財富的頭部，他們最新的報告很有水準，核心觀點認為，在外部環境不確定因素上升的大背景下，5月份投資應當重點聚焦內需型經濟。並且重點推薦了計算機五大內需型經濟細分板塊，今天走勢亮眼。特別奉上全部標的。
§5G：5G產業鏈是未來5年科技創新最重要的方向。5G為矛，中國將開始引領全球科技創新。以VR/AR、車聯網等為代表的新型智能終端有望快速崛起。核心標的：中科創達、四維圖新、德賽西威、千方科技、夢網集團、順網科技、萬集科技、金溢科技等。
§雲計算：雲計算是新基建的重要方向之一，是內需型新經濟的典型代表。本次新冠疫情是我國雲計算產業從供給驅動轉向需求驅動的歷史性拐點。對標海外，國內雲計算龍頭公司具備極大發展空間。核心標的：金山辦公、浪潮信息、廣聯達、用友網絡、恆生電子、寶信軟件等。
§醫療IT：醫療IT是此次新冠疫情中最受益的細分板塊之一。一方面，新冠疫情暴露出了目前國內醫療體系的諸多問題，醫療信息化面臨新一輪補課需求。另一方面，新冠疫情重塑了居民的就醫習慣，從線下到線上的就醫路徑變化，為互聯網醫療產業帶來的新一輪發展機遇。核心標的：創業慧康、衞寧健康、萬達信息、久遠銀海、思創醫惠等。
§信創：美國對華為步步緊逼，表明重塑中國數字底座已進入“生死時速”，重塑中國數字底座的任務空前緊迫。中美貿易爭端或再起波瀾的背景下，國家有望繼續強化信創戰略，加快IT國產化進程。跟蹤產業，各種前瞻指標表明2020年將是信創規模化放量的元年。核心標的：誠邁科技、中國軟件、中科曙光、東方通、太極股份、中孚信息、北信源、海量數據等。
§網絡安全：網絡安全是安全可控的重要組成部分，我國網絡安全市場在需求擴張、供給升級、技術迭代與政策扶持等多個維度均發生重要變化的“共振”之下，行業將進入高速發展期。核心標的：深信服、南洋股份、啓明星辰、綠盟科技、安恆信息等。
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