近期，A股震盪走高，電氣設備、電子、休閒服務等行業漲幅居前。民生加銀基金分析指出，從季度維度來看，科技板塊投資機會值得關注。
3月19日以來，全球股市陸續開啓反彈延續至今，A股同樣出現一輪反彈行情。民生加銀基金認為，站在當前，以1個月左右的時間維度看，更應關注潛在不確定因素。
民生加銀基金指出，就海外股市而言，流動性改善是觸發美股反彈的關鍵因素之一，但值得注意的是，美國經濟狀況仍有較大的不確定性。根據納斯達克泡沫和次貸危機的經驗，往往先出現流動性底，隨後是經濟底，最後是股市底，在美國經濟尚不明顯之前，美股經歷了大幅反彈後應注意再次回調的風險。對A股而言，海外股市仍處不確定中，經歷了長達一個月的反彈期之後，應注意後續跟隨外圍股市而回調的風險。
從風格建議出發，民生加銀基金認為，就一個季度的時間維度看，建議重視科技板塊投資機會。一方面，在海外疫情持續擴散背景下，經濟下行壓力較大，短期來看與之關聯度高的順週期板塊業績承壓，難以取得持續性相對收益。另一方面，5G提速帶來新一輪科技創新週期，產業趨勢較為確定，新基建推出進一步強化產業邏輯，特別是以計算機為代表的應用端，機構持倉仍處歷史較低水平，隨着科技週期演進，大概率取得較為顯著的超額收益。
（文章來源：中證網）