大眾網·海報新聞記者 沈童 濟南報道
5月25日週二，被稱為“牛市旗手”的券商板塊連續走強，哈投股份、湘財股份、中信建投、中金公司漲停。同時，銀行保險等相關個股也表現活躍，廈門銀行盤中漲停。值得注意的是，以貴州茅台為首的核心資產也不甘示弱，截至收盤，貴州茅台暴漲近5%，市值暴漲超千億元。不少投資者表示，這是否意味着A股的牛市要來了？
（滬指暴漲超2%）
“牛市棋手”券商板塊爭先漲停，核心資產齊舞
整體來看，5月25日的大盤高開高走，放量大漲，盤面來看全線飄紅。連前幾日連續調整的採掘、鋼鐵等週期板塊早盤下挫後，在午後迅速拉昇翻紅。值得注意的是，被稱為“牛市旗手”的券商股繼續維持強勢，中金公司、中信證券、東方財富等佔指數比重較大的龍頭券商紛紛漲停。白酒、食品加工及旅遊等相關消費股漲幅明顯，在金融板塊和核心資產個股的強勢拉昇下，滬深兩市成交額站上萬億關口，明顯放量，北向資金大幅淨買入超過200億元。
（券商板塊全線大漲）
截至收盤，滬指收報3581.34點，漲幅2.40%；深成指報14846.45點，漲幅2.34%；創業板指報3227.36點，漲幅2.79%；科創50指數報1370.12點，漲幅2.95%，兩市共有2794只個股上漲，兩市合計成交10064.77億元，明顯放量。
北上資金大幅流入、人民幣升值或是A股上漲直接原因
那麼，究竟是何原因導致大盤突然放量拉昇呢？
在國信證券山東分公司類興亮（執業證書編號：S0980614100004）看來，週二的大漲，從技術面講是春節後大幅調整，在3450一線反覆盤整，換手充分，有反彈需求；從資金面的角度或許看得更清晰，這輪上漲之前的一個月，北向資金就開始不斷流入，而在5月25日，北上資金流入更是超過200億元。
“事實上，北向資金體現的是全球資金氾濫，不斷尋找優質資產，在美元流動性氾濫和中國經濟高速增長預期的背景下，人民幣升值預期強烈，外資自然主動進來配置。”類興亮分析認為，站在中國自身的角度，人民幣一定幅度的升值也有利於抑制輸入型通貨膨脹，在此背景下，前期上漲較快的鋼鐵、能源板塊，在政府的引導和調控後，逐漸恢復平靜，市場熱點重回消費、科技和金融等傳統強勢板塊。
數據顯示，5月25日，人民幣強勢上揚。其中，在岸人民幣對美元匯率盤中最高觸及6.4016，逼近6.40關口；離岸人民幣對美元匯率站上6.40關口，創近三年以來新高。
外圍市場方面，拜登政府在通脹的質疑聲中堅持增加經濟刺激計劃，使得美元流動性收縮擔憂進一步瓦解。當地時間5月24日，美股也作出積極響應，科技股表現活躍，納指和道指大幅上漲。中國市場在經濟快速復甦和通脹水平平穩可控的優異表現下，使得資本市場對A股優質資產的投資意願大幅上漲。同時，從近期匯率來看，人民幣資產的配置無疑是資本持續增長的有利選擇。
超跌成長股或是後市佈局方向
展望後市，類興亮認為：“也不能因為一根陽線而改變三觀，技術上可以看到，大盤指數在3600一線及4000點一線都有很強的壓力，應該淡化指數預期，在行情明顯升温的情況下，可以重點關注成長性好的超跌成長股，以及估值較低的金融股。”
具體來看，市場中超跌成長股眾多。如軟件板塊：5月25日，華為EMUI官方微博正式更名為HarmonyOS，鑑於鴻蒙OS是一款橫跨PC、移動終端、IoT的跨平台系統，這為應用軟件的開發帶來了極大的改變，而這種改變將是以提高軟件性能和降低開發複雜度為最大特點。
鴻蒙OS的微內核、多平台適配架構使得軟件開發人員（企業）單次開發、多平台自適用成為可能。而越是複雜和專業的行業應用軟件，得到優化的效果越明顯。隨着鴻蒙OS加速應用的影響逐漸擴散，近期國產軟件服務板塊將會持續受到市場關注。
同時，超跌成長股還包括消費電子板塊。前期由於受到蘋果產業鏈殺估值的影響、TWS耳機價格戰的影響以及芯片荒影響，消費電子產業鏈經過了大幅調整。在此基礎上，該板塊目前多數個股已經估值合理，尤其是VR、AR產業鏈上的標的，成長性比較好。記者注意到，目前TWS耳機龍頭歌爾股份目前市盈率（PE）為39.39，估值水平已處於相對低點。而根據天風證券研報預測，VR、AR設備出貨量未來三年進入爆發期。
此外，除了超跌成長股，類興亮認為，低估值金融股也是在行情上漲階段的配置優選，但這其中券商的配置難度比較大。“因為券商是行情的先行指標，反應過來的時候已經漲起來了，而銀行和保險估值相對較低，兼具上漲彈性，尤其是保險股，本身配置了很多權益類資產，受益行情上漲。”
（風險提示：投資有風險，資訊僅供參考。上述所列示上市公司僅陳述其與該事件相關，不作為具體推薦，投資者應自主做出投資決策並自行承擔投資風險。）