日前，中國證券報記者走訪北京地區多家銀行營業網點發現，理財經理對於理財產品的推薦熱情大不如前，在介紹產品時，對產品風險的提醒也多於對產品優勢的營銷。
業內人士表示，近期A股市場波動對理財產品的銷售造成一定影響，部分已習慣“剛性兑付”的客户，對資管新規下全面淨值化的理財產品接受程度有限，投資者教育成為銀行亟需解決的問題之一。
產品淨值波動較大
“現在的理財產品都不能保證收益了，產品淨值波動較大，甚至有時產品的收益為零，想要長期持有又想獲得穩定收益，可以考慮保險或者大額存單，這類產品性價比較高。”北京銀行西城區一網點理財經理告訴記者。
工商銀行某支行理財經理向記者推薦一款半年期年化收益率約3%的產品，並提示記者：“近期這個產品的業績表現較好，但現在理財都是非保本的，收益具有波動性，沒有預期收益可供參考。目前看到的年化收益率只能説這個產品過去收益還不錯。”
“理財產品建議買期限長一點的，近期市場有調整，時間越短相對波動越大。”民生銀行豐台區一支行客户經理説。
記者注意到，理財經理營銷策略的變化，從側面反映出理財產品不再是銀行產品營銷的利器，其優勢大不如前。“現在理財產品不太好賣，就算給客户推薦了，客户也有顧慮。一些淨值走勢平穩的產品，業績表現又不太好，所以我們會多推薦一些長期收益穩定的產品。”上述理財經理説。
某城商行理財經理也表示，投資者對理財產品的熱情隨着理財產品“打破剛性兑付”有所趨冷，這導致理財經理在產品營銷上的積極性也受到影響。
在被問及是否有客户流失，該理財經理表示，部分理財產品的續接受到一些影響，但整體上看，客户沒有流失，反而在定期、保險、基金定投等產品上的配置增多了。
打破固有認知
隨着近期A股市場的波動，打破剛性兑付、實現全面淨值化轉型的理財產品，並未迎來開門紅。
Wind數據顯示，截至2月25日，市場上存續的29341只理財產品中，單位淨值跌破1的達到795只，佔比2.71%;有4602只理財產品最新一期的淨值增長率為負，佔比15.68%。今年以來，有3494只理財產品的總回報率為負，佔比11.91%。
“其實大部分產品的收益還是穩定的，但是在許多投資者的固有認知中，理財產品就是無風險的、到期可得到預期收益的，所以在看到淨值波動之後，還是會有抱怨。”某股份行西城區某支行理財經理表示。
業內人士指出，資管新規要求從根本上打破剛性兑付，需要讓投資者在明晰風險、盡享收益的基礎上自擔風險，而明晰風險的一個重要基礎就是產品的淨值化管理。推動預期收益型產品向淨值型產品轉型，才能真正迴歸資管業務的本源。在此背景下，投資者能否打破原有的“剛性兑付”預期是銀行面臨的一大挑戰。
“我們給客户已經打了好幾年‘預防針’了，從資管新規發佈之初，我們就告訴客户，理財產品以後不能保本保息了。起初客户都不信，但隨着‘老理財’越來越少，有一部分客户已經習慣，可還有些客户不太接受。”某股份行大堂經理表示。
“許多投資者對於打破剛性兑付的認知有偏差，打破剛性兑付並不意味着不兑付或者虧損，我的許多買過淨值化理財產品的客户都發現，產品到期後的實際收益和業績比較基準相比並沒有浮動太多。而且，客户對產品淨值短期波動也不必過於擔心，暫時收益的下降並不代表實際收益就一定不好。”上述大堂經理説。
多元化配置資產
多位理財經理表示，在資管新規之下，資產的多元化配置是穩定收益、稀釋風險的重要手段。客户可以根據自身的資金量、風險偏好、流動性偏好等需求進行多樣化選擇。投資者購買理財產品時，要調整好投資心態，對於有一定風險承受能力的投資者，可以將一部分資金投入到權益類、混合類理財產品中，以期博取較高收益。對於追求穩定收益的投資者，可考慮固收類理財產品或轉存定期存款、大額存單等產品。
農銀理財固定收益投資部總經理劉湘成認為，理財公司要做的是基於歷史統計規律，儘可能控制好波動。要培養投資人的風險意識，“剛性兑付”打破之後，銀行理財產品的風險是顯性化的，有助於培養投資者的風險意識。
在產品設計方面，業內人士指出，很多權益類理財產品沒有設置好風險對沖，在股價回撤的時候沒有靈活應對風險策略，所以回撤較多。部分理財產品發行期限較短，在股市整體估值較高的時候發行，所以短期來看年化回報率跌幅較大。如果從長期看，年化回報率可能會有所回升。但這個結果也提醒理財公司，在設計理財產品時需充分考慮風險。