日前，上市公司上海陸家嘴金融貿易區開發股份有限公司（下稱“陸家嘴”）發佈了關於陸家嘴國際信託有限公司（下稱“陸家嘴信託”）增資的公告。
記者注意到，除本次增資之外，陸家嘴信託於12個月內還進行了兩次增資。而本次增資完成後，陸家嘴信託註冊資本將由人民幣57億元增至90億元。
那麼，在註冊資本增加的同時，陸家嘴信託的業務佈局呈現什麼樣的特點？結合行業發展，又該如何看待信託公司目前的增資訴求？
增資至90億元陸家嘴在公告中表示，為提升資本實力、實現跨越式發展，並向行業頭部靠攏，公司全資子公司陸金髮控股的陸家嘴信託擬通過各股東方按持股比例同比例現金增資的方式，將註冊資本由57億元增至90億元。
記者注意到，這次陸家嘴信託現金增資人民幣33億元，由各股東按照持股比例以1元/股的價格認購新增註冊資本。其中，陸金髮按持股比例需出資23.63億元，增資後持股比例仍為71.606%。
“本次增資旨在增強陸家嘴信託的資本實力，有利於其拓寬業務渠道和市場空間，保障並促進其內外部良性運營和可持續發展，進一步向行業頭部靠攏。” 陸家嘴表示。
記者注意到，除本次增資之外，陸家嘴信託於12個月內還進行了兩次增資。
根據陸家嘴方面發佈的公告：
2020年12月，經公司第八屆董事會2020年第七次臨時會議審議通過，同意陸家嘴信託以未分配利潤8億元轉增為註冊資本，將註冊資本由40億元增至48億元，各股東方持股比例保持不變。
2021年4月，經公司第九屆董事會第二次會議審議通過，同意陸家嘴信託以未分配利潤9億元轉增為註冊資本，將註冊資本由48億元增至57億元，各股東方持股比例保持不變。
記者採訪瞭解到，大股東對旗下信託公司的支持有多種形式，增資便是其中一種。而從陸家嘴信託方面看，在增資之外，陸家嘴集團還將大額資金交由其打理。
今年4月，陸家嘴發佈公告稱，公司關聯人上海陸家嘴（集團）有限公司向公司控股子公司陸家嘴信託購買樽盈財富系列單一資金信託產品，計劃認購規模不超過100億元，存續期限不超過24個月，收益率方面隨行就市。
經營情況如何從2020年的業績情況看，陸家嘴信託實現了較為明顯的增長。
2020年，在信託行業整體緩慢增長的趨勢下，陸家嘴信託實現營業收入19.36億元，同比增長34.32%；淨利潤11.52億元，同比增長79.02%；信託業務收入13.76億元，同比增長25.45%。
根據陸家嘴信託2020年年報，截至2020年12月31日，信託資產分佈方面，基礎產業佔比32.90%，房地產佔比27.11%，證券市場佔比1.28%，實業佔比18.56%，金融機構佔比2.46%，其他類佔比17.69%。其中，其他類主要包括投向信託計劃、證券理財、銀行理財等金融產品。
對於戰略規劃，陸家嘴信託指出，公司以服務城市發展和城市生活為中心，鞏固升級房地產業務、基礎設施類業務、同業業務“三個核心”，重點推進資產證券化、股權投資、資本市場“三個突破”，打造資產管理、財富管理、信託服務“三項核心能力”。
在2020年年報中，陸家嘴信託也談到了對信託行業發展的理解：經濟增速放緩導致優質資產減少，理財產品收益率下滑，資金資產匹配難度加大。信託公司面臨由非標債權向標準化金融資產轉變、由債性融資向權益投資轉變的挑戰，對信託風險管控、項目管理等提出更高要求。
此外，受新冠疫情衝擊影響，信用風險加速暴露，債券違約金額增加，甚至部分企業存在“逃廢債”的違法違規行為。“信託行業風險總體可控，部分信託公司因風險集中爆發影響穩健經營，信託公司更加註重風險風範、控制與化解。”陸家嘴信託表示。
增資的重要性對於經營目標，陸家嘴信託在年報中指出，公司貫徹“專業化發展、差異化競爭、精細化管理、品牌化經營”的發展理念，實現合規經營與業務發展並重、市場拓展與戰略創新並驅、資產管理與財富管理並行，力爭到2021年綜合實力達到同類公司領先水平。
金樂函數信託分析師廖鶴凱告訴《國際金融報》記者，從目前的行業狀態來看，無論進一步推動轉型進展如何，信託公司都有持續的增資訴求。為了平穩渡過轉型期，需要更多來自股東層面的支持。
“在行業逐漸走向成熟的過程中，註冊資本有持續增加的空間。從我國信託行業的發展來看，雖然已經有了一定時間的積累，但後續仍需進一步探索業務空間。”廖鶴凱進一步指出。
記者注意到，在2020年，建信信託、五礦信託和江蘇信託增資規模較大，分別增加註冊資本80.34億元、70.51億元和50億元。增資完成後，3家信託公司均進入行業註冊資本排名前十位。
有信託行業觀察人士告訴《國際金融報》記者，在2014年、2018年和2020年，每年增資的信託公司數量均在十家及以上。其中，2014年的情況是適應行業大的發展方向，增資熱潮和規模增長相匹配；2018年到現在主要是抵禦行業風險，促進轉型。
不過，上述行業觀察人士也指出，在行業馬太效應趨於顯著的當下，對於部分處於行業中下游的信託公司而言，也需要意識到，從資本的投入到創造營收、獲得利潤依然需要一個過程。
從2020年的情況看，信託公司按照監管要求，普遍重視淨資本管理。“淨資本實力增強與信託行業通過增資擴股、引入戰略投資來補充淨資本，或者通過調整業務結構減少風險資本有較大關係。”百瑞信託博士後科研工作站表示。
記者 | 吳林璞