上市在即，糧油巨頭金龍魚24日舉行網上路演

9月23日，新京報記者獲悉，即將登陸創業板的益海嘉裏金龍魚糧油食品股份有限公司（以下簡稱“金龍魚”）將於9月24日舉行網上路演。值得注意的是，2019年，金龍魚的營收遠超創業板上市公司前三名，上市後將成為營收第一。對於上市原因，金龍魚總裁穆彥魁曾表示，主要目的並非融資，而是使金龍魚擺脱外資限制。

上市為擺脱外資限制

公開資料顯示，金龍魚隸屬於華僑郭鶴年與侄子郭孔豐共同投資的新加坡豐益國際集團，目前是中國最大的農產品和食品加工企業之一，主營業務是廚房食品、飼料原料及油脂科技產品的研發、生產與銷售，旗下擁有“金龍魚”“胡姬花”“香滿園”等品牌。

9月16日，證監會同意金龍魚創業板首次公開發行股票註冊。9月22日，金龍魚發佈公告稱，為便於投資者瞭解自身情況、發展前景和本次發行申購的相關安排，將於9月24日14時-17時舉行網上路演。而本次發行將採用戰略配售、網下發行和網上發行相結合。

本次金龍魚擬發行5.42億餘股，佔發行後總股本的比例為10%。本次發行初始戰略配售發行數量1.62億餘股，佔發行數量的30%。回撥機制啓動前，網下、網上初始發行數量分別佔扣除初始戰略配售數量後發行數量的80%、20%。

對於上市募集資金，金龍魚擬投資7個廚房食品綜合項目、6個廚房食品食用油項目、4個廚房食品麪粉項目、2個廚房食品其他項目，總投資額為178.99億元，募集資金擬投資額為138.7億元。

事實上，金龍魚母公司豐益國際此前曾多次嘗試將中國業務獨立上市。2009年，更名前的金龍魚在港股IPO中折戟而歸。2017年，豐益國際雖在第四季度財報中透露，已基本完成中國業務的重組，正推動中國業務板塊分拆上市，但後續無下文。直至2020年，金龍魚最終確定在A股上市。

對於堅持上市原因，益海嘉裏集團副董事長、金龍魚總裁穆彥魁曾對外表示，金龍魚要在國內上市的主要目的並不是融資，而是上市之後，金龍魚能順理成章地變身成為一家地道的國內企業，徹底擺脱外資的限制。

將成創業板營收第一

新京報記者注意到，即將登陸創業板的金龍魚，在營收方面遠高於多家熱門上市公司。資料顯示，2017年、2018年、2019年，金龍魚分別實現營業收入1507.66億元、1670.74億元、1707.43億元，分別實現淨利潤52.84億元、55.17億元、55.64億元。單以2019年的營收而言，金龍魚已遠超A股食品大熱門貴州茅台（854.3億元），更高於2019年創業板營收前三名上海鋼聯（1225.72億元）、温氏股份（731.45億元）、寧德時代（457.88億元）。上市後，金龍魚的年度營收將登上創業板第一。

2020年1月-6月，金龍魚業績繼續增長，實現營業收入869.73億元，同比增長10.53%；實現淨利潤30.08億元，同比增長88.35%。金龍魚稱，2020年上半年淨利潤大幅增長具有一定程度的偶發性，與新冠疫情導致的小包裝產品銷售增加、廚房食品作為民生必需品在疫情期間未受到明顯影響、非洲豬瘟影響減弱導致公司飼料原料銷售逐步向好等因素有一定關係。

此外，經初步測算，金龍魚預計2020年1月-9月營業收入約為1310億元至1370億元，同比增長約5%至10%；預計實現淨利潤約40億元至46億元，同比增長約15%至30%；預計實現扣非淨利潤約33億元至38億元，同比增長約15%至30%。金龍魚表示，雖有疫情影響，但已採取多項措施積極應對，屬日常消費品的廚房食品業務穩健發展，零售產品銷售量預計增長較大，同時飼料原料銷售收入表現良好。

值得注意的是，2017年至2019年，金龍魚產品原材料成本佔主營業務成本比重分別為88.99%、89.08%、87.82%。對此，金龍魚表示，在公司不能有效採取拓展新的原材料採購地、加強供應鏈管理降低產品綜合成本等措施的情況下，原材料價格如果出現大幅波動，可能對盈利水平產生較大的影響。

同時，考慮到春節消費旺季備貨的影響，截至2017年末、2018年末和2019年末，金龍魚存貨賬面價值分別為339.94億元、370.88億元、345.51億元，存貨餘額較大。金龍魚稱，如果原材料、庫存商品的行情出現大幅下滑或者產品銷售不暢，而公司未能及時有效應對並做出相應調整，金龍魚將面臨存貨跌價的風險。

新京報記者 王思煬

編輯 李嚴 校對 李銘