剛剛回應！炒期貨狂賺近8億的A股“大神”，要“金盤洗手”了！
來源：中國基金報
原創 王元也
不炒了！
在期貨市場耗時近5個月狂賺近8億元的網紅公司秦安股份宣佈將有序退出對大宗商品期貨的操作。
自今年4月開始逐步建倉期貨投資以來，近5個月的時間裏，秦安股份共進行了21次平倉，且均獲利不菲，累計收益高達7.69億元，是其上市三年以來累計獲得的淨利潤的3.18倍，並且是公司去年全年經審計淨利潤的6.53倍。
而值得注意的是，秦安股份公司經營管理人員並無實際期貨專業背景，公司進行期貨投資主要依賴其長期對鋁等大宗商品價格跟蹤形成的價格判斷。
貌似“大神”光環又加重一層。不過，輝煌的炒期貨戰績讓秦安股份成為網紅公司的同時，也引起了市場對炒期貨是否影響其主業經營穩定性的擔憂。日前，公司也接到上交所監管函。
9月13日下午，秦安股份發佈公告稱，期貨投資具有高風險性，其收益具有極大不確定性，隨着期貨標的的價格恢復常態，未來期貨投資的盈利空間有限，公司進行期貨交易不具備穩定的持續盈利能力，將有序退出對大宗商品期貨的操作，逐步降低期貨交易規模，有效控制公司資金安全。
公司最新回應：
將有序退出對大宗商品期貨的操作
公開資料顯示，秦安股份是一家汽車零部件製造企業，不過，讓其在資本市場聲名鵲起的卻是其主業以外的戰績。自今年4月15日開始進行期貨投資以來，秦安股份共進行了21次平倉，且全部獲利，累計收益高達7.69億元。
如此“牛”的成績單也讓投資者戲稱其為“被主業耽誤了的期貨大神”。不過，如今這個“大神”宣佈將有序退出對大宗商品期貨的操作了。換句話説，就是將不炒期貨了。
據瞭解，秦安股份目前開展的期貨投資交易，實際投入資金8.71億元，其中使用公司自有本金5億元，使用滾存收益3.71億元，公司期貨投資品種主要包括鋁、鋅、銅、黃金等。
據悉，秦安股份生產經營的主要原材料為鋁，2019年公司採購鋁7312.5噸，採購金額1.03億元。而公司目前期貨投資金額遠超原材料所需金額及相應套期保值需求。
秦安股份也在公告中闡述了其期貨投資的緣由。
2020年受疫情影響，鋁等大宗商品價格出現異常波動，下跌幅度遠遠超過正常經濟環境下的正常價格區間。基於對汽車行業長期發展的信心，對中國工業體系強勁韌性的信心，公司認為特殊情形下大宗商品的異常下跌未來必將隨着中國經濟的強勁復甦回到正常價格區間，因此在2020年4月份，公司逐步建倉，進行鋁等產品的期貨投資。
不過，該公司表示，期貨投資風險高，收益存在極大不確定性，隨着相關投資標的價格迴歸，公司投資期貨的後續收益空間收窄，將有序退出期貨投資業務，降低期貨交易規模。
據基金君瞭解，早在今年半年報中，秦安股份就表示，公司進行期貨交易屬於偶發性操作，不具有長期性和可持續性，公司將逐步減小期貨投資規模，有序退出期貨投資，但仍將對期貨套期保值保持關注。而時隔9日，公司再次表示退出意願，但已無“對期貨套期保值保持關注”的説法。
平倉止損情況下
公司最大風險敞口高達9億
儘管秦安股份表示公司有序退出期貨投資業務是出於“期貨投資風險高，收益存在極大不確定性”，但實際上，影響主業經營的穩定性才是其及時收手的主要原因。
公開資料顯示，秦安股份成立於1995年，是從事汽車發動機動力系統核心零部件和變速器關鍵零部件生產配套的專業廠家，是集鑄造和機加一體化的汽車零部件製造企業。
先來看一組數據。截至2020年6月30日，秦安股份貨幣資金餘額為11.78億元，減除含期貨保證金在內的受限資金額度後7.19億元，再減去可用於期貨投資的1.21億元額度後，可使用的剩餘資金5.98億元。以2019年度經營活動現金流出量計，公司經營活動所需貨幣資金約為5.3億元，小於目前非受限資金情況。
不過，儘管如此，期貨投資對秦安股份的業績也產生了潛在的不可控影響。
在近5個月狂賺近8億元的輝煌戰績之下，秦安股份也被“封神”，但值得注意的是，秦安股份公司經營管理人員並無實際期貨專業背景，公司也坦言，進行期貨投資主要依賴公司長期對鋁等大宗商品價格跟蹤形成的價格判斷。
此外，據瞭解，為有效控制期貨交易風險，秦安股份制定了《期貨交易管理制度》，制度規定設置止損線，期貨虧損達到董事會授權本金額度5億元的15%時進行平倉止損。
而在這種情況下該公司的最大風險敞口高達9億元，目前秦安股份期貨投入資金高達8.71億元，相當於其面臨的風險敞口是投入的全部資金。
另wind數據顯示，鋁期貨價格在今年4月初顯著下跌，此後一路震盪走高，近5個月以來最高漲幅近30%，不過從8月中旬開始，鋁期貨價格開始有所回落。
主營業務經營狀況不理想
另一方面，秦安股份主營業務經營狀況並不理想。
數據顯示，2017年至2019年，秦安股份分別實現淨利潤1.88億元、-6365.01萬元、1.18億元。而2019年之所以扭虧為盈也是出讓土地使用權及地上建築物所致。
今年上半年淨利潤同比大增逾5倍
幾乎全部來自炒期貨的收益
炒期貨有多賺錢？根據秦安股份的公告，近5個月的時間裏，公司共進行了21次平倉，且均獲利不菲，累計收益高達7.69億元。
這是個什麼概念呢。
根據秦安股份年報，自其2017年上市以來，三年以來，公司累計實現淨利潤僅為2.42億元。換句説，今年公司在期貨市場上的累計平倉收益已為其上市3年累計淨利潤的3.18倍。
不僅如此，炒期貨帶來的收益也直接增厚了其今年半年報業績。
這也就説明，公司今年上半年淨利潤幾乎全部來自炒期貨。
伴隨着期貨投資盈利的增加，公司股價也隨之一路飆升，近3月股價從最低6.5元/股最高漲至12.4元/股，漲幅接近85%。截至9月11日，秦安股份股價報10.24元/股，較4月底的階段性低點已經接近翻番，今年累計漲幅為64.31%。
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責任編輯：陳志傑