在2021年1月的最後一天，深陷存貨“黑洞”的廣州浪奇（000523，SZ）發佈2020年業績預告，預計2020年鉅虧24.6億元到35.6億元，由盈轉虧。值得一提的是，從1990年至2019年30年時間累計淨利潤僅為5.77億元，簡單算下來，平均每年利潤僅約為0.19億元。這樣一家過去30年年均淨利潤僅約2千萬的公司卻在2020一年虧掉了過去30年累計淨利潤的4.3～6.2倍！
同時，廣州浪奇預計截至2020年底的淨資產為-12.5億~-19.50億元，在“退市新規”下或將面臨退市，公司也在公告中進行了風險提示。
截至目前，有近3.7萬股東踩雷，廣州浪奇最新市值只有約18億元。在前任高管們頻頻遭遇調查之際，廣州浪奇的存貨黑洞將由誰“買單”？其當前訴訟纏身、債務逾期的窘境又何時能夠得以緩解？這巨大的財務“窟窿”又該誰負責？這些踩雷的近3.7萬户股東又該怎麼辦？
鉅虧24.6億~35.6億元鉅額收儲款仍難填“黑洞”
去年9月以來，廣州浪奇這家老牌日化上市公司陷入了風波中心：存貨離奇“失蹤”，鉅額債務逾期，多個銀行賬户被凍結，土地收儲款被凍結，部分子公司及孫公司股權被輪候凍結，訴訟仲裁頻發，被證監局採取出具警示函，被深交所出具監管函，被中國證監會立案調查。
伴隨着一路“雷聲”，廣州浪奇的股價也不斷下挫。自2020年9月至今，廣州浪奇股價已然腰斬。截至1月29日收盤，廣州浪奇股價為2.83元/股，當日大跌5.03%，總市值僅為17.76億元。
廣州浪奇多次在公告中強調，公司相關風險均為貿易業務所致，其餘業務板塊均正常運作，未受到重大不利影響。
隨着調查的深入，廣州浪奇存貨存疑的金額也從5.72億元攀升至8.98億元，相關涉嫌犯罪行為仍在調查當中。
廣州浪奇1月4日披露的公告顯示，截至2020年12月30日，公司貿易業務應收賬款賬面餘額為31.30億元，逾期金額為31.30億元；公司貿易業務預付賬款賬面餘額為15.96億元，賬齡超過90天的金額為15.76億元；公司已掌握證據表明貿易業務存在賬實不符的第三方倉庫存貨金額及其他賬實不符已發出商品金額累計達到8.98億元，另有3.42億元的存貨因受現場條件限制仍未能準確核實數量及確定貨物權屬。
《每日經濟新聞》記者注意到，儘管通過舊總部土地收儲事項，廣州浪奇將在2020年確認約26億元的營業外收入，但仍難填補其貿易業務“黑洞”。
1月31日，廣州浪奇發佈的業績預告顯示，預計2020年度虧損24.6億~35.6億元，而上年同期為盈利0.61億元，比上年同期下降4109%~5902%。
廣州浪奇在公告中對業績變動原因的解釋為：
一是公司主動有序退出原先低效益、收入佔比較高的大宗貿易業務，因而本期大宗貿易業務營業收入有較大幅度的下降，除貿易業務外的其他板塊營業收入較2019年大致持平。
二是公司及子公司計提信用減值損失約50億元。公司預計大量貿易業務與刑事犯罪案件有關，相關應收款項收回與預付貨款交貨的可能性較低。基於謹慎性原則，公司對存在業務風險的大宗貿易業務應收賬款計提壞賬準備約32億元，對存在業務風險的大宗貿易業務預付貨款計提壞賬準備約18億元。
三是計提資產減值準備約11.6億元，包括對相關第三方倉庫相關存貨轉入待處理財產損益並計提減值準備8.98億元、對參股25%的江蘇琦衡農化科技有限公司的持有待售資產衝減預收股權轉讓款後計提減值準備1.39億元。
風波中的廣州浪奇。圖片來源：每經記者 王帆 攝
牽出管理人員職務違法公司稱不會隱瞞犯罪
《每日經濟新聞》記者注意到，隨着廣州浪奇自查及公安機關等部門的介入，證實公司的貿易業務“黑洞”背後存在相關人員的犯罪行為，目前已有多人被相關部門採取強制措施。
其中，相關倉儲公司實際控制人姚之琦因涉嫌犯罪目前已被廣州警方立案偵查；廣州浪奇前任副董事長兼總經理陳建斌、前董事會秘書王志剛因涉嫌職務違法，已被監察機關立案調查；廣州浪奇中層管理人員鄧煜、黃健彬等人涉嫌挪用資金罪，被廣州市公安局南沙區分局立案偵查。
據廣州日報報道，廣州浪奇原董事長傅勇國、浪奇公司部分中層管理人員因涉嫌利用職務便利，為部分社會人員所控制企業在與廣州浪奇開展業務過程中謀取非法利益提供幫助，並收受對方賄送財物，正在接受紀律審查監察調查；在此過程中，還發現廣州浪奇部分人員涉嫌與社會人員內外勾結套取上市公司資金，對此監察機關、公安機關正在調查、偵查之中。
“公司貿易業務涉及相關人員涉嫌內外勾結、惡意侵佔國有上市公司資產的犯罪行為，目前監察機關、公安機關、證券監管部門等相關部門都在進行調查，目前公司還未得知具體結論。後續公司將根據有關部門的調查進展情況，依法依規及時履行信息披露義務。”廣州浪奇前述人員向記者表示。
該人員補充道：“公司新班子不會去隱瞞這些犯罪行為，隱瞞對公司也是一種持續的傷害。問題躲也躲不開，只能及時履行信息披露義務，同時保持好正常的生產經營穩定。”
廣州浪奇相關負責人向《每日經濟新聞》記者表示，由於相關人員涉嫌內外勾結的惡意犯罪行為，根據先刑後民的原則，民事訴訟須在刑事訴訟啓動後才能進行，公司將在偵查機關對涉嫌刑事犯罪的事實查清後，及時提起相關民事訴訟，堅定維護自身合法權益。
“目前，監察機關、公安機關等有關部門的偵查工作仍在進行中，公司尚無法得知可通過刑事追贓挽回或減少多少損失。公司依據自查情況以及對客户供應商的走訪情況，基於謹慎性原則，嚴格按照會計準則相關規定，對2020年貿易業務應收預付款項計提相應的減值準備，因此才出現鉅額虧損的情形。”廣州浪奇相關負責人表示。
或面臨退市2021年成“保殼”關鍵年
根據深交所在2020年12月31日修訂發佈的《深圳證券交易所股票上市規則（2020年修訂）》（即“退市新規”），最近一個會計年度經審計的期末淨資產為負值的上市公司，深交所將對其股票交易實施退市風險警示，即被*ST；上市公司出現前述情形後的首個會計年度，如經審計的期末淨資產為負，或者財務會計報告被出具保留意見、無法表示意見或者否定意見的審計報告，上市公司將被退市。
由於廣州浪奇2020年底的淨資產預計為負，在“退市新規”下，廣州浪奇面臨現實的退市風險，2021年將成為公司能否成功“保殼”的關鍵年份。若要保證不被直接退市，廣州浪奇必須在2021年將淨資產扭正，同時要保證2021年年度審計報告類型為標準無保留意見。
在2020年淨資產預計為負以及暴露出諸多內部管理問題的情形下，廣州浪奇在2021年仍將面臨極大的壓力和挑戰。那麼，公司是否有“保殼”方案？
廣州浪奇前述內部人員告訴記者：“相關風險事項確實表明公司內控制度出現了漏洞，公司新管理層到位後，一直在加快完善公司內控制度，管人管制度兩手抓。至於是否會退市，是否存在‘保殼’方案，一切以公告為準，公司會及時履行相關信息披露義務。”
《每日經濟新聞》記者注意到，目前廣州浪奇的經營管理已出現一些變化。公告顯示，去年9月份的存貨事件後，廣州浪奇先是在2020年10月底調整了公司架構和相關部門職能，調整後的職能部門設置為“五部一室一處一中心”。隨後的2021年1月初，公司決定清算註銷參股公司廣州匯垠浪奇股權投資基金管理有限公司，並對日化產品的核心生產基地——全資子公司廣州浪奇日用品有限公司增資2億元。
《每日經濟新聞》記者還從廣州浪奇方面瞭解到，對於誘發風險的貿易業務，公司已於2020年10月暫停了化工大宗貿易業務；除了大宗貿易之外，日化工廠都是正常運營，部分涉及日化業務的表面活性劑上游原料、洗衣粉出口等相關貿易也正常進行。
前述人員表示：“公司目前堅定推進迴歸主業的戰略目標。公司旗下‘浪奇’、‘高富力’、‘萬麗’等自有日化品牌在市場上有一定影響力，旗下的華糖食品也運作良好，廣氏菠蘿啤發展前景可觀。公司未來將堅持綠色日化和健康食品兩大產業的發展方向。”
記者|王帆 編輯|文多 程鵬 杜恆峯 杜波
每日經濟新聞