摩根大通：當下應削減科技股敞口 押注重新開放概念

財聯社（上海，編輯 瀟湘）訊，美國標普500指數本週一收高，結束了上週連續五個交易日的跌勢。而與此同時，伴隨着科技股下跌，納指已連續第四個交易日走軟。對此，以Marko Kolanovic為首的摩根大通策略師表示，投資者此前一段時間在科技股領域尋求安全感的恐慌情緒有些過度，德爾塔變異毒株給經濟前景帶來的拖累可能是短暫的。

儘管摩根大通策略師一致認為，由於最近新冠病毒病例的激增，全球經濟的重新開放被推遲了，但該投行預計，德爾塔變異病毒的傳播很可能已經達到頂峯，接下來將在美國和全球消退。

根據美國疾病預防控制中心(CDC)數據，截至上週五，美國連續7日的日均新增確診新冠感染病例數約為13.6萬例，已低於8月底15.7萬例的日平均數。

Kolanovic和他的同事在客户報告中建議，投資者眼下應考慮削減科技股的投資敞口，同時增持能源股等對經濟表現更為敏感的公司股票。

“隨着德爾塔疫情逐漸消退，重新開放和貨幣寬鬆政策帶來的供應摩擦料導致通脹持續，我們預計再通脹/重新開放交易將重整旗鼓，”摩根大通策略師指出。該行報告還重申，債券收益率和週期股可能已在上月初觸底。

小摩策略師還建議增持日本和新興市場的股票，這些資產此前表現不佳。摩根大通表示，日本首相菅義偉的辭職為自民黨的穩定鋪平了道路，這種情況在歷史上往往能帶來更好的日股回報。

值得一提的是，與摩根大通對市場的樂觀看法形成鮮明對比的是，近期越來越多的華爾街人士警告稱，在新冠疫情捲土重來之際，投資者應做好應對動盪的準備，尤其是美股。摩根士丹利過去一週在調低對美股的前景預測時就提到了對增長放緩的擔憂，同時，高盛分析師則將其對美國第三季經濟增速預估調降至了5.5%。

本週，隨着美國CPI、零售銷售和消費者信心指數等多項重磅經濟數據的出爐，投資者或有望進一步瞭解美國經濟在當前的真實處境。而與摩根大通看好能源股相呼應的是，不少業內人士目前也正將能源板塊視為市場衡量德爾塔擔憂的風向標。

標普500能源板塊本季度至今已下跌12.3%，不過週一在油價和天然氣的瘋漲帶動下，能源股在標普500指數11大類股中漲幅最大。