人民幣中間價上調23點!鮑威爾獲得提名連任,美聯儲或更容易展現鷹派立場
11月23日,人民幣中間價報6.3929,上調23點,上一交易日中間價報6.3952,在岸人民幣上一交易日收報6.3759。
拜登提名鮑威爾連任美聯儲主席,佈雷納德為副主席
在美國經濟面臨着三十年來最高通脹以及新冠疫情餘波衝擊之際,美國總統拜登提名鮑威爾連任美聯儲主席,並升任美聯儲理事佈雷納德(Lael Brainard)為副主席。
在經歷了連續數週的討論後,拜登於週一早上宣佈了上述消息。此前民主黨進步人士一直試圖讓拜登提名佈雷納德為美聯儲主席。拜登也承認,他面臨着提名一位民主黨進步人士,而非共和黨人鮑威爾的政治壓力。週一下午他表示,之所以選擇鮑威爾,是因為當前經濟形勢呈現出“巨大的潛力和巨大的不確定性”,需要“穩定和獨立”。
中金宏觀:佈雷納德與鮑威爾並非“同路人”
佈雷納德與鮑威爾並非“同路人”,兩人搭檔更多是政治權衡的需要。鮑威爾贊同適度放鬆金融監管,面對不斷上升的通脹,他的貨幣政策態度可能隨時轉“鷹”。佈雷納德則完全相反,她更希望落實民主黨人“嚴監管”的理念,在就業方面也希望更加包容。眼下美國通脹超標,佈雷納德默許聯儲打壓通脹,可能也是出於完成拜登任務的需要。一旦通脹稍有回落,比如CPI同比增速回落至5%或以下,佈雷納德很可能又會唱起“鴿”聲。從這個角度看,美聯儲貨幣政策仍面臨較大變數。
往前看,我們認為在通脹“破6”的背景下,不排除美聯儲加快Taper的可能性。儘管具體節奏有待觀察,但最快的一種可能是把每月削減購債額度從當前的150億美元提高至300億美元,從而把結束購債的時間從明年6月提前至3月。對市場而言,流動性的邊際變化可能會是接下來關注的一個焦點。
獲得提名連任的鮑威爾沒了顧慮 美聯儲或更容易展現鷹派立場
隨着美聯儲主席的提名塵埃落定,一個簡單的事實是美聯儲可能變得略微更偏鷹派,從而給短期利率市場的押注火上澆油。市場已經出現了明顯的重新定價,很大程度上與以下事實有關:沒被選中的候選人佈雷納德被認為相比現任的傑羅姆·鮑威爾更不傾向於收緊貨幣政策。此外,沒了連任顧慮的鮑威爾可能會更自由採取行動,並實施觀察人士眼中必要的擴張性更低的政策。美國銀行美國利率策略主管Mark Cabana認為,鮑威爾秉持更鷹派立場的大門可能敞開。
美國銀行:美國中期國債可能最強烈重新定價美聯儲的鷹派轉變
美國銀行的美國利率策略主管Mark Cabana稱,現在美聯儲的領導層已經敲定,美聯儲可能轉向更鷹派的立場。Cabana表示,美國銀行建議戰術做空久期,收益率曲線的中部“將最強烈重新定價,”但指出兩年期部分可能變動更多。
Cabana表示,盈虧平衡通脹率和實際利率將相應地重新定價,指出“它們仍然非常非常低,但我們確實認為這可能是我們將看到的美聯儲轉變的開始,應該會讓實際利率温和升高,”將是風險資產的不利因素。今天的聲明應該可以讓美聯儲做出轉變,承認通脹的上行風險,他們可以開始談論他們將如何應對在許多方面,白宮對美聯儲的領導層選擇一定程度上限制了這種轉變,但現在已經不復存在,應該會允許更快的轉變。Cabana指出,將於週三公佈的FOMC會議紀要可能包括“越來越高的加快減碼呼聲”。很有可能的是,假設通脹繼續相當高企,美聯儲在明年3月的會議上可能會“跳過最後一兩個月的減碼,這對市場影響不大,因為美聯儲屆時的購債規模已經很低”。
新浪財經