基金刺客：廣發基金QDII業績墊底，高額管理費合理性存疑

廣發全球精選股票是廣發基金旗下的一隻QDII基金。今年以來，該基金經歷淨值大幅回撤，其人民幣份額、美元現匯份額年內分別回撤32.90%、38.53%，均排名同類末尾。

廣發全球精選股票的基金經理管理的QDII產品年內業績普遍排名欠佳。不過，儘管業績表現並不突出，這些QDII基金中的部分產品收費相對較高，其合理性值得商榷。

年內淨值回撤32%，排名墊底

廣發全球精選股票人民幣(QDII)成立於2010年8月，至今已超過12年。2015年，該基金增設美元現匯份額。

成立以來截至最新數據，廣發全球精選股票人民幣(QDII)的累計收益率為170.20%，年化收益不到9%，整體表現中規中矩。

進入2022年以來，該基金經歷大幅回撤。數據顯示，截至2022年12月8日，廣發全球精選股票人民幣(QDII)年內回撤32.90%，跑輸業績比較基準超過18個百分點，同類排名37/40。

廣發全球精選股票的美元現匯份額回撤更大。截至2022年12月8日，廣發全球精選股票美元(QDII)年內回撤38.53%，同類排名40/40。

主投美國證券市場，重倉股特斯拉、英偉達等年內跌幅較大

廣發全球精選股票 (QDII)的持倉以互聯網、半導體、能源、醫藥等行業的全球龍頭企業為主，包括特斯拉、英偉達、阿斯麥、微軟、台積電等。該基金的持倉集中度相對較高，其2022年三季度末前十大重倉股的佔比為52.57%，同類平均約為43.67%。

該基金主要投資美國證券市場，2022年三季度末，其投資於美國市場的公允價值約為16.43億元，佔基金資產淨值的比例達到75.12%。

2022年三季度末，特斯拉是廣發全球精選股票(QDII)的第一大重倉股。截至12月11日，特斯拉股價年內下跌超過45%。該基金的第二大重倉股英偉達年內股價也下跌超過40%。

業績欠佳，高收費合理性存疑

廣發全球精選股票 (QDII)的基金經理為李耀柱，曾任廣發基金中央交易部股票交易員、國際業務部研究員、基金經理助理、國際業務部總經理助理、國際業務部副總經理等職務，目前的管理規模合計超過130億元。

資料顯示，李耀柱管理的QDII基金共有3只（初始基金口徑，包括共同管理基金）。2022年以來，這3只產品的業績排名均處於中等或偏下位置。

廣發全球科技三個月定開混合是一隻2021年3月成立的QDII基金，截至2022年12月2日，該基金A類人民幣份額年內回撤25.17%，同類排名41/57；累計回撤27.70%，明顯跑輸業績比較基準。

廣發亞太中高收益債券（QDII）是一隻債券型基金。截至2022年12月8日，該基金A類人民幣份額年內回撤5.13%，跑輸業績比較基準超過7個百分點。目前，該基金A類人民幣份額成立時間已達9年，年化收益不足2%。

不過，儘管業績表現並不突出，這些QDII基金的收費大多並不便宜。廣發亞太中高收益債券人民幣A的管理費率為0.8%，在QDII債券型基金中處於中等水平，但達到一般債券型基金平均值的2倍以上。

廣發全球精選股票人民幣(QDII)的管理費率則達到1.8%，在QDII普通股票型基金中也屬於較高一檔。此外，該基金的託管費率為0.35%，在全市場1萬多隻基金中處於最高一檔。