資格罰讓違法違規者 更有“痛感”

　　安 寧

　　在體育賽事中，如果運動員被查出服用違禁藥品會被取消成績，甚至禁賽，嚴重者可能會終身禁賽。在資本市場同樣有一批人因為違法違規而被採取市場禁入，這些人因擾亂市場秩序被階段性甚至終身“逐出市場”。

　　9月2日，某上市公司披露稱，公司收到中國證監會廣東監管局對原董監高及公司出具的《行政處罰決定書》《市場禁入決定書》。廣東證監局決定對兩位原董監高分別採取10年和5年證券市場禁入措施。

　　證監會數據顯示，2016年至2020年，共對298人次的自然人採取市場禁入，分年限看，其中3年至5年、5年至10年兩檔次市場禁入共計216人次，佔比約72%；終身市場禁入82人次，佔比約28%。今年以來，截至9月3日，證監會和地方證監局共發佈24張市場禁入決定書，合計52人被採取市場禁入措施。其中，9人被採取終身市場禁入措施。

　　筆者認為，從執法效果及社會影響看，與警告、罰款行政處罰相比，證券市場禁入這種“資格罰”是一把更為鋒利的利劍，讓資本市場的違法違規者切實感受“痛感”，震懾效應更強。

　　一直以來，證監會對資本市場違法違規行為保持強監管態勢。在“零容忍”的執法主基調下，不斷提升資本市場違法違規行為的懲戒力度。去年3月1日實施的新證券法大幅提高了對證券違法行為的處罰力度。如對於欺詐發行、違規信息披露、內幕交易和短線交易等法律責任的規定，大幅提高了罰款金額上限，通過提高違法成本，震懾違法主體。

　　新證券法不僅提高罰金，還明確了被採取市場禁入的人不但不能擔任上市公司高管，不能從事證券業務，也不能進行證券交易。

　　證券市場是實現社會資源合理配置和有效增值的重要平台。在市場中，公平的規則是基礎，有效的執法是保障。對於少數通過違法違規行為獲得不當收益的人，不僅要罰得他傾家蕩產，還要把他“逐出市場”。