豬肉概念股今日（6月28日）集體走強。截至收盤，豬肉指數上漲5.26%，漲幅排在兩市第一位。新五豐、傲農生物、天邦股份等股漲停，兩大豬肉龍頭牧原股份、新希望分別大漲8.24%、7.02%。
牧原股份、天邦股份、正邦科技這3股獲主力資金淨買入均超億元。
北青-北京頭條記者注意到，該板塊今天成交額為150億，較上個交易日70億的成交額翻了一番。
豬糧比跌入一級預警區間
據國家發展改革委監測，6月21日~25日，全國平均豬糧比價為4.9∶1。按照國家發展改革委、財政部、農業農村部、商務部、市場監管總局等部門聯合印發的《完善政府豬肉儲備調節機制做好豬肉市場保供穩價工作預案》規定，已進入過度下跌一級預警區間(低於5∶1)。按照機制，發改委將發佈一級預警，意在警示養殖要進行產能調整；同時國家將繼續進行儲備調節，加大投放力度。
豬肉概念是 2019-2020年掀起漲價風暴的A股最熱題材之一，彼時行業景氣度高漲，龍頭公司賺得盆滿缽滿，也誕生了牧原股份、新希望、正邦科技、唐人神、大北農這樣的5倍大牛股。
自今年1月開始，豬肉價格步入下行週期。
6月22日前，全國生豬價格連續下跌二十週。6月23日，全國瘦肉型豬出欄均價13.01元/公斤，較去年同期下跌61.89%。豬價持續下行，説明在豬瘟和疫情之後，生豬產能得到顯著提升。但價格再往下，就逐漸遠離豬企成本。
隨着國內豬肉價進一步下跌，進口商開始減少進口豬肉。據海關進出口數據顯示，進口豬肉數量從4月份開始下降，按照船期來看，敏鋭的進口商從2月就對市場風向有所察覺。今年5月份，進口豬肉量降到34.58萬噸，環比下降17.95%，是截至目前年內降幅最大的一次。
豬價呈現漲幅反撲
在經過長達二十週的下跌之後，豬價呈現漲幅反撲的行情。據中國養豬網數據，目前生豬價格連續六天上漲。具體來看，生豬(外三元)均價為16.81元/公斤，價格較前一日上漲了1.44元/公斤，生豬(內三元)價格為16.25元/公斤，價格較昨日上漲了1.53元/公斤。與月內低點相比，生豬(外三元)均價累計漲幅32.9%。
隨着近期豬價回暖，豬肉概念股出現反彈走勢。數據顯示，與6月以來低點相比，天域生態、*ST賽為、牧原股份、正邦科技、天邦股份、新希望等反彈幅度在10%以上。在此期間，北上資金增持了部分股票，如牧原股份、温氏股份、鵬都農牧、大北農、禾豐股份、煌上煌、正邦科技等均獲增持超過百萬股。其中牧原股份獲增持5302萬股，增持數量最高。按照成交均價粗略計算，增持金額約33.6億元。
此前，二級市場的豬肉指數年內累計下跌7.56%。與年內高點相比，豬肉概念股新希望、天邦股份、順鑫農業、湘佳股份、金新農、大北農等回撤幅度超過40%。
近日豬肉價格為何大幅反彈？業內人士稱主要有以下原因：(1)受豬價下跌的影響，雖然正值炎熱夏季，但豬肉的銷量卻呈火爆的場面。豬肉的銷售良好勢必會帶動豬肉的行情和價格；(2)拋售、清場過快，生豬緊缺的情況又開始上演，隨着惜售情緒感染，拋售現象減少，豬價也終於迎來了連日的暴漲；(3)生豬價格下破13元后，產端聯合抗價。
生豬板塊調整可能接近尾聲
傳統上豬週期大約持續4年，本輪週期見底從2018年5月開始，上漲從19年的3月開始，至今年初，連續上行超過21個月，達到了上漲週期的極致。五礦期貨分析稱，結合年初以來的快速下跌，可以判斷目前大概率進入了豬週期的後半段，即下行週期，後期價格會有反彈，但很難有趨勢性的上漲。
國信證券發佈研報指出，生豬板塊調整接近尾聲，板塊向上拐點臨近。短期，考慮到行業自繁自養平均成本，認為17元-18元/公斤的豬價下行空間有限。考慮到冬季非瘟疫情導致的仔豬數量下降將加大6月至8月生豬供應短缺，研報判斷豬價有望6月企穩，7月至8月向上反彈。
還有機構認為，2021年處於這輪豬週期的生豬供應增加階段，進而導致豬肉供應量增加，供過於求反映到市場上就是豬肉價格下跌。豬肉價格下降，將帶動生豬價格下降，從而影響生豬供應量和養殖量減少。按照正常規律，2022年春節前後，新的豬週期將啓動，屆時豬肉供應量可能會減少，豬肉價格將會再次上漲。
文/北京青年報記者 劉慎良