金融界5月5日消息 當地時間5月4日，美聯儲召開聯邦公開市場委員會（FOMC）議息會議並公佈聲明。聯邦公開市場委員會（FOMC）決定上調基準利率50個基點，並明確未來數次會議50BP加息均概率較大。
值得注意的是，本次加息是2000年5月以來首度一次加息50bp，也是2006年以來首次連續兩次會議加息。
美聯儲同時正式公佈縮表計劃，將於6月1日開始實施，最初為每月縮減300億美元國債、175億美元機構債券和機構MBS，3個月後增快為600億美元國債和350億美元機構債券和機構抵押貸款支持證券的資產。
隨後，巴西中央銀行貨幣政策委員會宣佈加息1％（即上漲100個基點），上調基準利率至12.75％。這是巴西基準利率Selic的第十次增長，數值達到了2017年1月以來的最高值。預計在2022年底，巴西基準利率將增長到13.25％。
在此之前，澳大利亞聯儲3日決定，為了抑制大幅度的通貨膨脹，將政策利率提高0.25％，這是該行11年半以來首次提高利率。
鮑威爾打消激進加息恐慌 加息50bp或將常態化
鮑威爾在記者會開場白直接表明，在快速回到中性利率水平的方針下，未來數次會議加息50BP的操作均獲得FOMC委員會廣泛認同。
同時，鮑威爾否決了市場預期的美聯儲更加激進加息——單次加息75個基點的可能性，“增加75個基點並不是委員會正在積極考慮的事宜”。鮑威爾講話提振了市場風險偏好，體現在股債雙強，美元走弱。美股從基本平盤開始大幅反彈，美債10年期利率一度從3.0％下行至2.91％，美元指數回落。
粵開證券首席經濟學家羅志恆表示，本次會議加息幅度50bp，鷹派不及預期，並且連最為鷹派的票委布拉德，也投了贊成票。這反映出一方面美聯儲大幅加息抗通脹的決心，另一方面還要兼顧經濟面臨的不確定性，避免加息過快給市場帶來恐慌，擾亂市場主體的預期。
此外，美聯儲未來加息路徑的立場未變，本次聲明沿用了上次會議聲明中“持續加息是合適的”的表述，羅志恆預計美聯儲加息50bp或將常態化。
中信證券明明預計年內再加息6次（25bps記為一次），並且未來幾次會議中仍存在一次加息50bps的可能性，10年期美債收益率仍將存在一定上行空間。
CNBC報道稱，一些經濟學家擔心，美聯儲本次50個基點加息可能會重演2000年那次情形——在通脹飆升時未能對通脹採取行動，然後在增長放緩時收緊。
美聯儲2000年初將基金利率提高到6.5％，但僅僅七個月後就被迫撤退。由於經濟衰退已經開始，再加上2001年9月11日的恐怖襲擊，美聯儲迅速降息，最終在伊拉克入侵後不久的2003年年中將基金利率一路下調至1％。
美國滯脹風險進一步上升四大長期因素將支持通脹中樞抬升
海通證券宏觀表示，新冠對全球供應鏈帶來的影響未緩解，俄烏問題加劇商品供給短缺，之後地緣風險依然較大；加之，全球化退潮，技術進步趨緩，這些都明顯助於推升通脹，但不利於增長。
目前歐洲已經陷入滯脹，日本在滯脹邊緣，美國短期內還是量價齊升的通脹，但如果持續鴿派加息，美國通脹壓力難有減小，經濟卻在逐漸見頂，滯脹風險也在加劇。
粵開證券首席經濟學家羅志恆認為，儘管短期加息和縮表靴子落地，但美國高通脹壓力仍將貫穿全年，史無前例的加息週期還將成為金融市場波動的來源，美債利率還將在實際利率的推動下繼續上行。他表示，高通脹正在加速全球加息週期，全球低通脹、低利率時代或將遠去。過去支撐全球低通脹的和平紅利、經濟全球化紅利、人口紅利、環境成本紅利等因素正逐步消退，未來政治軍事格局、勞動力短缺、逆全球化、碳中和四大長期因素將支持通脹中樞抬升，利率水平也將隨之抬升。
羅志恆預計，10年期美債利率或將繼續向上突破3.5％。一是技術上仍有上行動能。當前美債10年期利率已經連續上行，突破了1990年以來的趨勢線上軌。
二是實際利率推動美債利率上行。美債10年期實際利率有望回升1％以上，在通脹預期相對平穩的前提下，有望拉動美債利率繼續上行。
三是政策上美聯儲啓動縮表，市場上長期美債的需求將減少，縮表將加快長端利率上行。
油價、糧價上漲預期強烈
此外，油價因素又重新抬頭。當地時間5月4日，歐盟委員會主席馮德萊恩表示，歐盟將在6個月時間內全面禁止從俄羅斯進口石油。
由於成員國受到產能限制，歐佩克上月未能提高產油量。外媒調查顯示，雖然伊拉克的產量出現較大幅增長，但利比亞和尼日利亞等國的石油產量卻因業務中斷和投資減少而下降。就連沙特的增產幅度也沒有達到其同意的額定規模。
聯合國糧農組織當地時間5月4日發佈《2022全球糧食危機報告》顯示，2021年有53個國家或地區約1.93億人經歷了糧食危機或糧食不安全程度進一步惡化，比2020年增加近4000萬人，創歷史新高。報告認為，造成當前糧食不安全狀況加劇的主要原因是衝突、極端天氣和經濟危機。
據中國基金報，印度經歷了有記錄以來最熱的三月，使印度小麥在一個關鍵的生長時期歉收。據知情人士透露，為保障國內供應，政府正考慮限制小麥出口。
巴西農業部長Marcos Montes也在週三出席活動時表示，他對於全球即將面臨糧食危機深信不疑，屆時巴西將承擔本國國民和全球糧食需求的重擔。
本文源自金融界