不同行業預期生變，一季度機構心水股操作分歧加大

中國基金報記者 天心

今年以來，A股市場遭遇了顯著調整。近日伴隨着上市公司一季報陸續披露，社保組合、險資等主要機構投資者最新的調倉換股情況也逐漸浮出水面。

記者發現，在波動加大的市場環境下，對於不同行業個股，各機構操作分歧加大，但醫藥健康、高端製造類績優個股依然為各機構共同的心頭好。

醫藥健康、高端製造

仍佔據機構心水股主力

據Wind統計顯示，截至上週五，已有90多家A股上市公司率先披露一季報。其中，有14只個股前十大流通股東中出現社保基金身影。在華特達因、比音勒芬、春風動力中，社保基金以增持為主，金晶科技、紫金礦業則出現明顯減持，另有海信家電、雙良節能、華貿物流、鼎通科技中，出現社保基金新進前十大流通股東。此外，海大集團、川恆股份、仙樂健康、旗濱集團、三人行等持股不變。

社保組合今年一季度部分持倉情況

具體來看，社保1106組合今年一季度增持華特達因超過36萬股，自去年三季度新進前十大流通股東以來，該組合已連續兩個季度加倉；2020年四季度新進前十大流通股東的社保107組合繼去年四季度減持近300萬股後，今年一季度淡出該股前十大流通股東名單。值得一提的是，華特達因也是基金的心水股。除了博時醫療保健行業、中庚價值領航一季度新進前十大流通股東，廣發雙擎升級、廣發創新升級和廣發多元新興等持股不變。

去年四季度新進比音勒芬前十大流通股東的社保103組合一季度增持近60萬股，躍升為第三大流通股東，此外，廣發穩健增長也對該股進行了增持，國泰大健康和中歐價值智選回報則為新進前十大流通股東。

在春風動力中，社保406組合一季度增持100多萬股，同時富國天益價值混合、南方匠心優選、工銀瑞信文體產業、富國天惠精選成長、工銀瑞信圓興也均進行了一定程度的增持。

另外，在華貿物流、鼎通科技中，除了社保組合持股不變或新進前十大流通股東名單，公募基金也進行了類似的積極操作。比如，在華貿物流中，社保17041組合持股不變，社保414組合為新進。易方達平穩增長也為一季度新進，易方達創新未來則持股不變；社保413組合一季度新進鼎通科技第6大流通股東，工銀瑞信戰略轉型、信達澳銀新能源產業新進第3和第9大流通股東。

記者發現，在波動加大的市場環境下，醫療健康、製造業等績優個股依然為各機構的心頭好。比如，春風動力、仙樂健康、旗濱集團、海大集團等個股既是基金喜歡的抱團股，也是社保組合的心水股，其中，海大集團等還是保險資金、QFII的心頭好。已披露的上市公司一季報顯示，分別有13只和18只個股的前十大流通股東中出現了險資和QFII的身影。其中，仙樂健康、健民集團、正海生物、咸亨國際、新風光成為險資的心頭好，均有2家以上險資重倉持有，仙樂健康更是有4只險資組合持有。海大集團、深南電路、北摩高科、晨曦航空等均有2家及以上QFII重倉持有。

週期和新能源類個股

機構操作出現反差

不過，在有些預期不一致的週期類或新能源類個股中，社保組合與公私募基金等機構的操作則出現明顯分歧。

比如，在海信家電中，社保102組合一季度持股不變，社保103組合新進前十大流通股東，高毅鄰山1號遠望基金、富國興遠優選12個月持有、華夏興和、招商瑞文等公私募基金則對該股都進行了減持操作；社保114組合一季度增持紫金礦業300萬股，社保103組合減持5300萬股。同時，去年四季度新進的阿布扎比投資局也進行增持近800萬股，高毅曉峯2號、外貿信託-高毅曉峯鴻遠稽核資金信託計劃、高毅曉峯1號睿遠證券投資基金均進行了減持；社保412組合新進雙良節能前十大流通股東，上投摩根遠見兩年持有繼去年四季度減持近900萬股後，再度減持近百萬股，上投摩根新興動力在去年四季度減持900多萬基礎上進一步減持，一季度末時已淡出前十大重倉股名單。此外，一季度社保412組合大幅減持金晶科技330多萬股，浙商豐利增強債券持股不變，廣發中證全指建築材料發起式在一季度新進前十大流通股東名單。

但無論如何，機構的心水股依然以基本面為王。以春風動力為例，財報顯示，公司在2021年實現營業收入78.61億元，同比增長73.71%；歸屬於上市公司股東的淨利潤4.12億元，同比增長12.78%。另據公司一季報顯示，受海外運費上漲、匯率波動等外部因素影響，公司盈利雖沒有大幅增長，但整體營收達22.6億元，同比增長44.93%，表現仍十分亮眼。華特達因一季報顯示，一季度公司實現營業收入6.06億元，同比增長23.74%，淨利潤1.56億元，同比增長43.18%，基本每股收益為0.67元；鼎通科技一季度實現營業收入176,410,036.28元，同比增長70.64%；歸屬於上市公司股東的淨利潤32,232,358.15元，同比增長46.09%。

編輯：艦長

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