財鑫聞丨行業重磅文件發佈，石化化工集體活躍！《指導意見》對A股影響幾何？
大眾網·海報新聞記者 沈童 濟南報道
4月8日，滬深兩市在低開後下探回升，化工、基建板塊集體活躍，而這還要得益於“十四五”推動石化化工行業高質量發展指導意見的發佈……
行業重磅文件發佈，石化化工集體活躍
4月8日，兩市低開後下探回升，資源股集體活躍。數據顯示，Wind磷化工指數上漲6.52%，位居兩市漲幅第一；石油化工指數上漲2.83%，化工原料指數上漲1.05%，漲幅排名靠前。化工原料方面，江蘇博雲20%漲停，川金諾衝擊20%；國泰集團、保利聯合、興發集團漲停，興化股份、雪峯科技、川恆股份等股領漲。
二級市場上資源類標的的活躍，與工信部、發改委等六部門印發的《關於“十四五”推動石化化工行業高質量發展的指導意見》（以下簡稱“《指導意見》”）不無關係。
《指導意見》提出，到2025年，石化化工行業基本形成自主創新能力強、結構佈局合理、綠色安全低碳的高質量發展格局，高端產品保障能力大幅提高，核心競爭能力明顯增強。
《指導意見》圍繞主要目標，聚焦創新發展、產業結構、產業佈局、數字化轉型、綠色低碳、安全發展等6個重點難點，凝鍊出重點任務。
具體來看，嚴控煉油、磷銨、電石、黃磷等行業新增產能，禁止新建用汞的（聚）氯乙烯產能，加快低效落後產能退出；增強煉化行業輕質低碳原料、化肥行業磷鉀礦產資源保障，穩妥推進磷化工“以渣定產”，確保化肥穩定供應，保護性開採螢石資源；促進煤化工產業高端化、多元化、低碳化發展，按照生態優先、以水定產、總量控制、集聚發展的要求，穩妥有序發展現代煤化工；大宗化工產品生產集中度進一步提高，產能利用率達到80%以上；建成30個左右智能製造示範工廠、50家左右智慧化工示範園區；強化分類施策，科學調控產業規模，有序推進煉化項目“降油增化”，延長石油化工產業鏈；統籌重大項目佈局，推進新建石化化工項目向原料及清潔能源匹配度好、環境容量富裕、節能環保低碳的化工園區集中；加快5G、大數據、人工智能等新一代信息技術與石化化工行業融合；持續在危險化學品企業開展“工業互聯網+安全生產”建設，推動《全球化學品統一分類和標籤制度》（GHS）實施；打造3—5家面向行業的特色專業型工業互聯網平台及化肥、輪胎等基於工業互聯網的產業鏈監測系統；有序發展和科學推廣生物可降解塑料，推動廢塑料、廢棄橡膠等廢舊化工材料循環利用。
《指導意見》對A股影響幾何？
隨着經濟復甦，在順週期投資環境之下，近一年各種資源品輪番上漲。《指導意見》指出，嚴控煉油、磷銨、電石、黃磷等行業新增產能；延長石油化工產業鏈；穩妥有序發展現代煤化工；有序發展和科學推廣生物可降解塑料。
而這些對應A股市場，涉及了石油化工、磷化工、煤化工、可降解塑料等相關上市公司。據Wind數據統計，石油化工方面，目前共涉及到21家上市公司；磷化工方面，目前共涉及到14家上市公司。
業績方面，Wind數據顯示，截至4月8日，共有241家公司披露2022年一季度業績預告，超八成公司預喜。其中，石化化工行業共有37家公司公佈了2022年一季度業績預告，全部實現盈利；除了新開源、大洋生物、和順科技、聚賽龍、華融化學業績略有下滑，明冠新材不確定以外，其它31家公司業績全部實現增長。
本次拋儲規模史無前例，美國SPR庫存“見底”，油價具有潛在上行空間
對於石油化工後市，中泰證券分析師謝楠認為，戰略儲備接連而至來，原油價格或近跌遠升。當地時間3月31日，美國拜登政府宣佈，未來6個月美國將每天釋放100萬桶戰略石油儲備，共釋放1.8億桶石油。
值得注意的是，本次美國釋放的石油儲備，是1974年美國建立戰略石油儲備（SPR）制度以來，最大規模的一次儲備釋放。與此同時，這也是自2021年11月以來美國第三次釋放戰略石油儲備，2021年11月和2022年3月初，美國政府分別釋放了5000萬桶和3000萬桶SPR。截至今年3月25日，美國SPR儲備為5.683億桶，此次釋放1.8億桶原油後，美國剩餘SPR僅為3.883億桶，逼近IEA所規定的最小SPR儲備量（根據IEA成員國必須持有90天的淨進口儲備計算，美國SPR必須持有3.15億桶）。
同時，本次是國際能源署（IEA）今年第二次，歷史上第五次對外釋放原油應急儲備。據悉，IEA成員國共擁有15億桶的原油應急儲備，分別在1991、2005、2011年以及2022年3月宣佈緊急釋放庫存。在今年3月初的緊急拋儲中，IEA各成員國共釋放6270萬桶石油儲備，約佔其總儲備的4%，其中美國佔到近一半，歐洲國家約佔1/4的份額。
因此，謝楠認為，本次石油儲備釋放，有一定可能緩解近期俄羅斯制裁帶來的石油供給危機，熨平短期油價波動。然而本輪拋儲後，美國儲備“見底”，與IEA的最低要求相比，僅有0.7億桶空間；國際石油供需缺口仍然存在，疊加全球原油庫存處於低位，市場預期美國等後期仍將回補SPR需求，因此近月原油期貨價格有所下跌，但是遠期價格較之前上漲。