強勢美元捲土重來！新興市場貨幣恐創下去年9月來最糟糕的單月表現

FX168財經報社(香港)訊 從去年年底至今年年初，由於預計美聯儲激進加息的進程接近尾聲一些全球頂級投資者曾預計，美元將很快陷入持續多年的疲軟趨勢。這一預期的轉變對一系列風險資產和新興市場在今年初的強勢表現構成支撐。

新興市場貨幣在去年10月底至2月初期間攀升近9%。但本月美元反彈引發的市場動盪，讓一些潛在的新興市場貨幣買家望而卻步。

衡量美元兑一籃子六種主要貨幣強弱的ICE美元指數在上週五強勢升破105關口，至105.25，是1月6日以來最高。

美元指數上週上漲1.3%，單週創下去年9月以來最佳表現，且為超過四個月以來最長連漲。

從安本(abrdn Plc)到富達投資(Fidelity Investment)的基金經理都保持謹慎，以免在最近的美元反彈浪潮中受到衝擊，尤其是在MSCI新興貨幣指數抹去今年迄今的幾乎所有漲幅之後。

安本駐倫敦的利率管理投資總監James Athey表示：“我們更擔心的是新興市場貨幣此前在技術面上表現過火。美聯儲還沒有完成加息，圍繞通脹前景仍有很多不確定性，我們完全預計在未來6到12個月內美國/全球經濟會出現衰退。”

上週五，這種不確定性得到了充分體現，美聯儲青睞的通脹指標意外加速，提高了美國利率在更長時間內保持較高水平的可能性，並提振美元。

美國商務部上週五公佈的數據顯示，美國1月個人消費支出(PCE)物價指數環比上漲0.6％，高於市場預期的0.4%與修正後前值0.2%，創下去年6月以來最大增幅。1月不含食品和能源的核心PCE物價指數環比也攀升0.6％，高於預期的0.4%，為2022年8月以來最大增幅。

此外，美國1月PCE物價指數同比上漲5.4％，遠高市場預期的5%和修正後前值5.3%。剔除波動較大的食品和能源價格後，美聯儲更看重的通脹指標——核心PCE物價指數1月同比上漲4.7%，高於預期的4.3%，略高於修正後前值4.6%，其中消費者支出創2021年以來最大增幅。

有分析指出，經濟活動強勁和通脹降温進展比先前預期慢，可能迫使美聯儲的加息時間比預期更久。數據公佈後，利率市場認為，美聯儲下個月貨幣政策會議加息50個基點的風險正在上升。

受美元走強打壓，MSCI新興市場貨幣指數跌幅進一步加劇，今年2月份可能創下自去年9月以來最糟糕的單月表現。

(圖片來源：彭博社)

摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)衡量新興市場匯率風險偏好的指標本月也有所下降，在2月中旬轉為負值，為今年首次。

泰銖已經回吐2023年初的全部漲幅，此前市場對中國遊客迴歸持樂觀態度。

南非蘭特通常被視為風險偏好的代表，目前蘭特兑美元已回到2022年底的水平。

在上週五美元大漲之前，安本就對新興市場貨幣採取中性立場，預計其估值將下降並反映經濟衰退的前景。

富達國際的投資者目前正在買入美元兑菲律賓比索和波蘭茲羅提。

與此同時，高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)警告稱，對美國利率敏感的南非蘭特將面臨一場鬥爭。