希瓦資產等私募趁行情規模起飛，百億私募天團又多三位，增至63家
11月9日A股科技股普漲，其中又以芯片股大漲，由於重倉持有的股票都是芯片半導體，諾安成長混合單日大漲近9%，正可謂是昨日經理菜，今日蔡經理。
不僅公募，對於私募行業來説，2020年也是飛速發展的一年。根據私募排排網不完全統計，截至最新數據，國內百億私募數量再度刷新歷史記錄，已經有63傢俬募晉級百億俱樂部，近期新增的三家百億私募分別是希瓦資產、伊洛投資、泰潤海吉。
對於百億私募大舉擴容的現象，翼虎投資董事長兼投資總監餘定恆在接受私募排排網採訪時表示，核心原因在於充裕的流動性。疫情以來量寬的貨幣政策疊加房住不炒引發的資金池輪換，資金由房地產市場向二級市場輪動，股票市場大幅回暖，市場情緒走高，私募年內業績表現優秀，財富效應增強帶來資金的傾斜；另一個方面，年內諸多公奔私基金經理的明星效應、資金的從眾效應、公募基金生涯的變現也催生了百億私募的誕生。
1、梁宏希瓦資產六年百億，伊洛投資成河南首家百億私募
10月份以來，百億私募陣營不僅大幅擴容，更是屢創行業首次，其中就包括：
廣州首家百億私募——玄元投資；
佛山首家百億私募——泰潤海吉；
河南首家百億私募——伊洛投資；
第八、第九家量化私募——誠奇資產、衍復投資；
公司備案一年晉升百億——衍復投資；
單隻重倉85億茅台晉級百億——金匯榮盛財富；
非機構背景出身同樣規模百億——希瓦資產、進化論、林園投資等。
從63家百億私募成長路徑來看，也顯現出行業的包容性，並非只有科班出身的公募派、券商派獨舞，民間實戰派、以及非私募重鎮地區私募同樣方顯英雄本色。
以近期規模突破百億的伊洛投資為例，公司註冊與實際辦公地均為河南鄭州，上海作為投研中心，也是為數不多來自非私募重鎮地區的百億私募之一。據私募排排網調研瞭解，伊洛投資以選股為核心，通過倉位管理及部分附加收益平滑曲線。在行業上覆蓋消費、週期、科技等行業，其中消費類作為底倉長期持有，週期類及科技類階段持有。選股方面注重成長性，偏向行業競爭格局不斷優化的龍頭大盤股，由於近幾年市場偏好，公司對股票市值的標準也逐步提升，目前持有標的市值在300億及以上為主 。此外，伊洛投資還積極參與科創板打新，以獲取附加收益。
近期另一新晉百億的私募機構——希瓦資產則在公司成立六年之際成功站上百億高地。希瓦資產創始人梁宏畢業於上海交通大學，相繼從事財務軟件諮詢、美股交易員，以及自主創業等工作。2013年開始聚焦投資，2014年成立希瓦資產，2015年成立希瓦投資，希瓦則取自於DOTA遊戲中的一款裝備“希瓦的守護”。
從過往經歷來看，梁宏並無在大型金融機構的從業經驗，在公司規模增長的同時，投資者對於其業績能否跟上的質疑也是一直存在。但是從希瓦資產近幾年的表現來看，並沒有出現規模拖累業績的現象，截至10月底，公司今年以來平均收益超過40%，公司成立以來年化收益也是超過35%，在百億私募中排名靠前。
（提示：私募收益屬於敏感信息，出於監管及合規要求，僅限私募合格投資者可查）
新鋭百億私募泰潤海吉成立於2014年，公司註冊在深圳，實際辦公地為佛山。從公司發展來看，早期主打商品期貨投資，隨後轉型股票投資，去年年底開發了網下打新策略，規模增長迅速。
為了方便投資者更好了解百億私募全貌，私募排排網也從策略、地區、成立時間三大模塊透視百億私募。
2、策略篇：近八成主攻股票策略、量化私募增至9家
私募排排網目前將國內私募基金劃分為八大策略，從百億私募的核心策略來看，已經覆蓋其中五個策略，僅有事件驅動、組合基金、管理期貨策略為核心策略的機構尚未晉級百億。
相較於偏股型公募基金需要保持八成以上倉位，私募基金在倉位控制上更加靈活，此外，極大的市場容量也是股票策略成為百億私募聚焦的主要原因之一。根據私募排排網數據，在國內百億私募中，就有佔比為76.19%的私募核心策略為股票策略、9.52%的百億私募主要深耕債券市場，另有宏觀策略、相對價值、複合策略百億私募佔比分別為6.35%、4.76%、3.17%。
百億量化私募不斷擴容，截至最新數據，國內已有9家百億量化私募，分別是鳴石投資、金鍀資產、九坤投資、誠奇資產、明汯投資、靈均投資、幻方量化、寧波幻方量化、衍復投資。公司成立於2019年7月，同年11月在基金業協會完成備案，也就是不到一年時間內，公司規模已經跨越百億大關。衍復投資的產品線較為清晰，主要分為指數增強策略產品和市場中性策略產品。
量化對沖私募的蓬勃發展離不開天時地利人和，在銀行打破剛兑之後，追求穩健收益的資金頻頻流入量化私募，最近幾年雖然A股整體趨勢向上，但是區間依舊是震盪調整，震盪市大放異彩的量化對沖策略也成為不少低迴撤投資者的首選。在機構資金與個人投資者的雙重認可下，量化私募再次迎來快速發展。
3、地區篇：上海私募風頭正盛，其餘地區乘勝追擊
在2020年，北京地區逐步失去百億私募大本營的美稱，而是拱手相讓給了上海。從實際辦公地劃分，在63家百億私募中，就有29傢俬募來自上海，也就是佔比近五成，為46%，同期北京地區百億私募為13家，佔比僅為21%。
對於業內人士來説，上海地區百億私募大爆發並不意外，從近幾年的金融發展來看，上海已然是活力、創新的代名詞。
廣東私募也在奮力追趕，近期既有誠奇資產、金匯榮盛財富、進化論資產等深圳私募的突飛猛進，也有玄元投資、泰潤海吉分別成為廣州、佛山地區首家百億私募，至此，廣東地區已有11家百億私募。
除了傳統私募重鎮的一馬當先，其餘地區也是乘勢追擊。包括河南鄭州的伊洛投資、天津的禮仁投資、石家莊的易鑫安資管、貴州貴陽的友山基金，也均居於一隅而努力奮進。不過即便如此，從整體分佈來看，沿海一帶，包括京津地區、長三角、珠三角仍是百億私募主要聚集地。
對於非傳統私募重鎮地區私募來説，面臨哪些機遇和挑戰？廣州雪球投資董事長李昌民介紹，資產管理行業最核心的是管理能力，位於一線城市的的私募公司目標客户羣體較多容易擴大規模，同時因競爭者較多客户選擇面較廣的特點。而二線城市私募公司較少，客户選擇性不多集中度相對較高，加之部分地區的政策支持力度較大，預計未來二線城市將會有更多的百億私募出現。
4、時間篇：後浪波濤洶湧，前浪濤聲依舊？
在私募行業發展早期，成為百億私募需經歷較長時間積累，這也與當時市場環境有關。一方面，私募基金從2014年方才開啓備案制，隨後才得到更多投資者的認可；另一方面 ，早年間各種高收益保本產品層出不窮，在行業肅清之後，私募基高收益高風險的優勢也得以凸顯。從數據來看，證券類私募基金數量從2015年11月底的13355只，已經增長至50263只，管理規模也是達到3.18萬億元。
百億私募起起伏伏，既有新的面孔出現，也有部分百億私募曇花一現。對於長期屹立百億私募的機構來説，公司經營長青與業績長青缺一不可。
從私募排排網的統計來看，近年來百億私募成長飛速，甚至有包括衍復投資在內的機構在備案時間不到一年，公司規模就已經突破百億。
從現存的63家百億私募來看，成立時間超過十年的僅有8家，其中就包括東方港灣、彤源投資、林園投資、淡水泉、星石投資、銀葉投資、重陽投資等老牌私募。
有11家百億私募成立不足五年（公司成立時間早於2015年11月），分別是寧波幻方量化、於翼資產、聚鳴投資、盤京投資、正心谷資本、煜德投資、寧泉資產、磐灃投資、上汽頎臻(上海)資產、禮仁投資、衍復投資。
從不同時間成立的百億私募業績分佈來看，近期新晉百億私募的機構當中，不乏部分私募是由於業績內生增長推動公司規模增長，如果後續行情與公司投資風格不再契合，也存在規模下行的可能性。