【券商聚焦】華泰證券：上調現代牧業(01117)目標價6%至3.4港元 維持“買入”評級

鳳凰網港股|華泰證券發研報指，自去年12月啓動“五年計劃”以來,現代牧業加速擴張,至4月初已經宣佈了兩項併購,包括：3月底收購富源國際(富源：約6萬頭奶牛)和4月初收購中元牧業(中元：約1.7萬頭奶牛)。

加上這些併購並假設自繁率為6%,該行預計現代牧業到2025年將擁有43.4萬頭奶牛。這一數字距離公司2025年目標仍有6.6萬頭奶牛的缺口,華泰認為這將通過繼續的併購和奶牛進口來實現。在模型中該行假設現代牧業將在2022年新增6.7萬頭奶牛。

華泰預測公司2021-2023年基本EPS分別為人民幣0.13/0.20/0.23元。將基於DCF估值法的目標價上調6%至3.4港元，維持“買入”評級。