高管頻頻變更、旗下“舵手”寥寥無幾 老牌公募益民基金為何遭遇如此窘況

在持續近3個月旗下僅有一位公募基金經理後，益民基金終於在近日官宣迎來第二位公募基金經理。8月13日，益民基金宣佈旗下4只基金（份額合併計算，下同）新增高喜陽為基金“舵手”，在此之前，益民基金旗下僅剩一位基金經理管理公募產品。值得一提的是，除基金經理寥寥無幾外，成立於2005年的益民基金，已有近17年的發展歷史，而旗下產品不僅面臨產品中長期業績不佳、管理規模縮水、公司高管不斷變更的情況，近期還因信披不及時受罰。

告別“獨苗”尷尬期

8月13日，益民基金髮布益民核心增長靈活配置混合、益民紅利成長混合、益民服務領先靈活配置混合、益民創新優勢混合共計4只產品變更基金經理的公告。公告內容顯示，上述4只產品均新增高喜陽為其 “舵手”，與趙若瓊共同管理。

據瞭解，高喜陽於2022年6月加入益民基金，現任公司權益投資總監兼權益投資部總經理。2011-2015年期間，高喜陽曾在天弘基金、工銀瑞信基金擔任基金經理；後歷任中歐基金策略五組投資副總監、投資經理；新沃基金總經理助理、投資總監；久盈資本投資管理有限公司風控總監；北京曜德投資管理有限公司總經理、投資總監等職。

值得一提的是，在高喜陽正式管理上述產品之前，益民基金旗下僅剩趙若瓊一位公募基金經理。同花順iFinD數據顯示，趙若瓊自2017年2月起管理益民基金旗下公募產品且任職至今。目前，益民基金旗下共6只公募產品，均由趙若瓊管理，其中4只與前述提及的高喜陽共同管理。

北京商報記者注意到，近年來，益民基金旗下公募基金經理相繼離職，僅剩趙若瓊甘苦與共。同花順iFinD數據顯示，在高喜陽加盟益民基金之前，上一位基金經理牛永濤自2020年2月2日起任職，並於2022年5月18日離任。換言之，趙若瓊成為益民基金公募基金經理“獨苗”已有近3個月的時間。

深圳中金華創基金董事長龔濤認為，“現存基金經理成‘獨苗’對於基金公司來説是風險大幅增加的表現，因為公司未來管理能力和盈利水平都押寶在一個人身上，對於投資者來説也沒有更多的選擇餘地，從而轉向選擇其他機構的產品可能性會增加”。

整體來看，自2016年以來，益民基金旗下基金經理任職時間通常僅有一年左右。例如，張文泉、吳楨培、王婷婷等人在益民基金擔任公募基金經理的時間均為一年左右。針對公司未來是否有進一步擴招公募基金經理的計劃等內容，北京商報記者發文採訪益民基金，但截至發稿前未收到相關回復。

此外，北京商報記者通過查詢益民基金官網發現，目前，益民基金公募基金部僅有固收基金經理崗位在招，招聘人數為1人。招聘詳情顯示，該崗位負責固定收益類或偏債混合類公募基金產品的投資管理工作，需要對所管理的產品業績負責；同時，該崗位的資格要求為碩士研究生及以上學歷，具有紮實的經濟、金融等領域知識，並具備五年以上基金、證券等金融相關工作經歷，三年以上債券投資管理經驗，有可驗證的投資業績。

中長期業績不佳

在財經評論員郭施亮看來，基金經理的數量會反映出基金公司的綜合實力，如果基金經理數量太少，説明基金公司綜合實力不強。從投資者角度出發，可能也會因此對相關機構缺乏信心。而這類機構一旦面臨基金經理辭職或替換的問題，基金淨值也可能會發生劇烈波動，導致業績表現不佳，進而降低基金投資者持有信心。

事實上，從益民基金旗下當前僅存的6只公募產品的近三年、近五年業績來看，也確實存在業績表現平平的情況。同花順iFinD數據顯示，截至8月14日，益民基金旗下共有4只靈活配置型基金以及2只偏股混合型基金。

數據顯示，截至8月14日，益民基金旗下產品近三年表現最好的產品為益民優勢安享靈活配置混合，達99.31%，跑贏同類靈活配置型產品的平均收益率36.1個百分點。同期，益民服務領先靈活配置混合也以高達96.42%的近三年收益率跑贏同類平均33.22個百分點。而其餘4只產品近三年收益率則均跑輸同類平均，其中表現最差的益民核心增長靈活配置混合近三年的收益率僅為21.12%，跑輸同類平均42.09個百分點。

若拉長時間至近五年來看，在益民基金旗下數據可取得的5只產品中，也僅有益民服務領先靈活配置混合憑藉94.63%的近五年收益率跑贏同類平均的73.4%，其餘4只產品則均跑輸。

在產品業績表現不佳、疊加近期市場波動的影響下，益民基金的最新管理規模也較前一季度出現縮水。同花順iFinD數據顯示，截至2022年二季度末，益民基金的非貨基管理規模為11.83億元，環比減少0.45億元，在全市場數據可取得的184家管理人中排名第162。

“同級生”中墊底

益民基金官網顯示，該公司成立於2005年12月，距今已有近17年發展歷程。另據公開信息顯示，目前，重慶國際信託投資有限公司、中國新紀元有限公司分別持有益民基金65%、35%的股份。

就公募“同級生”的情況而言，匯添富基金、工銀瑞信基金、交銀施羅德基金、建信基金、中信保誠基金、匯豐晉信基金與華商基金均成立於2005年，從上述機構2022年二季度末的非貨幣基金管理規模情況看，最高的匯添富基金的非貨基規模已達到5692.74億元，最低的匯豐晉信基金也管理了453.86億元的非貨基產品，遠高於益民基金。

作為成立將滿17年的老牌公募，為何益民基金的非貨基規模卻在“同級生”中墊底？某基金資深研究人士評價道，“頻繁變更的基金經理以及高管是影響基金產品業績甚至一家基金公司管理規模的重要因素”。

正如上述研究人士所説，北京商報記者注意到，近六年來，益民基金經歷多次高管變更。其中，董事長人選方面，在原董事長翁振杰於2018年9月12日離任後，紀小龍於2020年5月11日-2021年10月9日期間任益民基金董事長；而在紀小龍任期結束之日，黨均章成為益民基金新任董事長並任職至今。不難看來，僅近四年的時間，益民基金董事長已出現兩度變更。

另外，總經理一職方面，2016年以來，益民基金先後經歷了3次總經理人選的變更。公開資料顯示，2022年6月，王明德成為益民基金總經理。同花順iFinD數據顯示，2016年1月，黃樺擔任益民基金總經理；2018年9月起，康健出任該公司總經理，此外，包括翁振杰、黨均章在內的董事長也曾代任公司總經理一職。

值得注意的是，高管變更頻繁的同時，益民基金還一度因為信披不及時受罰。8月2日，北京證監局披露，此前在2018年8月4日，益民基金召開股東大會及第三屆董事會第一次會議，上述會議後，益民基金董事變更超過董事總人數的百分之五十，且公司董事長人選發生變更。

根據有關規定，益民基金應當在兩日內編制臨時報告書，公告上述董事長變動及超過百分之五十董事變更事項，但益民基金未在規定期限內履行信息披露義務；同時，益民基金應當自原董事長翁振杰離任之日起30個工作日內將審計報告報送中國證監會,但益民基金未在規定期限內履行報告義務。

針對上述情況，北京證監局決定綜合上述兩項違法事實,對益民基金給予警告,合計處以16萬元罰款。8月11日，北京證監局再度發文表示，康健作為益民基金時任總經理，全面負責公司工作，未勤勉盡責，是上述違法行為直接負責的主管人員，決定對康健給予警告,合計並處6萬元罰款。

龔濤則提到，頻繁的人事變動也説明公司在留住人才和培養人才方面的欠缺。“像益民基金這類小型基金要想在羣雄逐鹿的公募隊伍裏生存和發展，併購重組或許是最優的道路，相對於頭部企業的實力不濟且自身管理團隊不穩定，併購重組引入實力股東或是最佳方案，這樣也可以大大增強企業競爭力，對自身發展提供有力支持。”

就後續益民基金擬如何改善公司管理和高管變更情況，北京商報記者發文採訪，但截至發稿前未獲回覆。

郭施亮認為，中小型機構應該通過提升基金經理、高管人才的待遇，或通過較好的激勵方式留住人才，以維持基金機構自身的口碑。

北京商報記者 李海媛