鼎龍股份：南方基金、嘉實基金等6家機構於9月24日調研我司
2021年9月27日鼎龍股份（300054）發佈公告稱：南方基金陳思臻、嘉實基金陳俊傑、景順長城程振宇、財通資管洪騏、匯豐晉信侯英傑,黃志剛、天風證券張健於2021年9月24日調研我司，本次調研由董事會秘書 楊平彩,半導體材料及顯示材料業務負責人負責接待。
本次調研主要內容：
管理層介紹公司基本情況,並與投資者就半導體工藝、顯示材料業務及打印複印通用耗材業務的經營及其他投資者關心的問題進行深入交流,主要交流內容如下:問
1:公司CMP拋光墊業務的經營情況和未來發展是怎樣的?答:公司是國內唯一一家全面掌握拋光墊全流程核心研發和製造技術的CMP拋光墊供應商,在技術開發、產能建設、客情關係等方面擁有優勢。基於CMP拋光墊高技術門檻、高認證壁壘的特點,受益於國內晶圓廠迅速擴產、製程工藝不斷突破、半導體材料自主化趨勢明顯等行業下游積極因素的推動,公司的CMP拋光墊產品將保持放量增長的態勢。問
2:公司CMP拋光墊業務的技術優勢怎麼具體理解?答:公司的技術實力從產成品、核心原材料、研發外延能力等方面穩固了CMP拋光墊產品研發、生產、銷售多方位的競爭優勢,推動了CMP拋光墊業務的高速發展,其中:①公司成熟製程的CMP拋光墊產品型號覆蓋率接近100%,產品質量和性能符合客户要求,先進製程產品的研發也在持續推進;②公司實現了部分核心原材料的自研自產,保障了原材料供應的自主安全,優化了成本結構;③公司在CMP拋光墊的生產工藝、應用評價、設備支持服務等方面的外延技術實力不斷提高,助力拋光墊產品的批量生產和市場推廣。此外,公司堅持材料技術的進步與知識產權建設同步,將技術優勢轉化為知識產權佈局的優勢,在保證公司產品不侵權的同時保護公司的知識產權成果。問
3:公司CMP拋光墊業務的產能建設情況如何?答:公司CMP拋光墊的生產能力與下游客户需求同步快速增長:已建成的拋光墊一期產線的產能使用率逐步上升;拋光墊二期工程正進行設備的搬入和調試,預計於2021年底安裝完成、開始產能爬坡;拋光墊三期工程正在進行基建工程,提前進行產能佈局。問
4:公司CMP拋光墊業務在客户端的情況如何?答:公司CMP拋光墊產品在客户端的佔有率持續提升,一方面來源於已有型號產品隨客户產能提高和替代進程推進而增長,另一方面來源於新型號產品不斷通過驗證、逐步上量。穩定並增長的客情關係加深了公司與客户之間的信任,提高了客户對公司拋光墊產品的粘性,也幫助公司與客户共同開展定製化拋光墊產品的開發以及其他半導體材料的深入合作交流。問
5:公司其他半導體材料業務的進展情況怎樣?答:公司致力於成為關鍵大賽道領域中各類核心“卡脖子”進口替代類創新材料的平台型公司,在半導體工藝材料領域,公司將以CMP拋光墊為切入口,發展清洗液、先進封裝材料,拓展公司半導體材料的產品佈局,目前相關項目都在按計劃正常推進中。問
6:公司面板顯示材料板塊的業務情況是怎樣的?答:顯示材料板塊,公司黃色聚酰亞胺漿料YPI產品取得了批量噸級訂單,完成了產品交付並取得了客户的良好評價,同時主要客户G6代線驗證已基本完成,進入批量放量階段;此外,新產品PSPI、INK處於與客户進行測試交流的階段,其他面板行業新材料相關新產品的研發也在積極的推進中。問
7:公司在顯示材料領域有怎樣的戰略和優勢?答:公司研發能力強、行業敏感度高、響應速度快的特點能幫助公司在不斷髮展變化的顯示材料行業中佔得先機。目前新型顯示行業處於整體探索階段,材料與工藝路徑尚未完全定型,顯示材料廠商需要與面板廠客户一起摸索未來面板材料的新方向,這對顯示材料廠商把握研發方向、進行快速研發的能力提出了較高的要求。公司深入瞭解新型顯示產業,與面板廠客户建立了密切的交流合作關係,能及時掌握行業對顯示材料的需求,並集中研發資源進行重點攻關,這些優勢有助於公司在顯示材料領域建立領先地位。問
8:公司打印複印通用耗材業務的情況如何?答:公司在打印複印通用耗材領域的全產業鏈優勢顯著。其中,上游耗材芯片、彩色碳粉等產品及終端再生墨盒等產品的優勢地位穩定,只是終端硒鼓市場的競爭因為行業產能過剩依舊激烈。目前,公司正在持續推動硒鼓生產的智能化轉型升級,拓展電商渠道銷售通路,同時深化體系內各產品的協同整合,鞏固公司打印複印通用耗材全產業鏈的競爭優勢地位。此外,國產打印機行業的發展帶動了耗材市場的潛在增長空間,公司將緊抓市場機遇,強化與國內重點機器廠商之間的深入合作,推動公司打印複印通用耗材業務增長。
鼎龍股份主營業務：電子信息材料、半導體及光電材料、功能性新材料的研製、生產、銷售及服務;芯片設計和軟件開發業務及服務;雲打印及數字快印、服務(不含印刷);新材料、軟件及芯片的技術開發、技術服務、技術轉讓及服務;經營本企業和本企業成員企業自產產品及相關技術的出口業務;經營本企業和本企業成員企業生產、科研所需的原輔材料、機械設備、儀器儀表、零配件及相關技術的進口業務;經營本企業的進料加工和“三來一補”業務;房屋租賃;企業管理諮詢及服務;專利轉讓。(涉及許可經營項目,應取得相關部門許可後方可經營)
鼎龍股份2021中報顯示，公司主營收入10.96億元，同比上升35.18%；歸母淨利潤9140.77萬元，同比下降54.1%；扣非淨利潤9515.55萬元，同比上升48.98%；負債率15.15%，投資收益1713.6萬元，財務費用61.97萬元，毛利率33.16%。