丘鈦微今年扣非淨利預降7成 產能不飽和1年分紅10.9億

來源：中國經濟網

深交所創業板上市委員會定於2022年8月17日召開2022年第53次上市委員會審議會議，屆時將審議崑山丘鈦微電子科技股份有限公司（以下簡稱“丘鈦微”）的首發申請。丘鈦微此次擬在深交所創業板發行不低於32,084.3112萬股（不含採用超額配售選擇權發行的股票數量），不低於發行後總股本的10%，保薦機構（主承銷商）為華泰聯合證券有限責任公司，保薦代表人為劉宇佳、張輝。丘鈦微此次擬募集資金300,127.41萬元，計劃用於智能手機和IoT攝像模組開發及生產項目、車載攝像模組生產項目、補充流動資金。

其中，智能手機和IoT攝像模組開發及生產項目分為智能手機高端攝像模組開發及生產項目、IoT攝像模組開發及生產項目，擬分別投入募集資金149,239.50萬元、68,887.91萬元；車載攝像模組生產項目擬投入募集資金32,000.00萬元；補充流動資金擬投入募集資金50,000.00萬元。

丘鈦微主要從事攝像頭模組的設計、研發、製造和銷售，是全球第三大智能手機攝像頭模組企業。

香港丘鈦直接持有丘鈦微2,884,194,830股股份，持股佔比99.8825%，通過丘鈦致遠間接持有公司3,393,170股股份，持股佔比0.1175%，合計控制公司100%股份，為公司的控股股東；何寧寧直接持有丘鈦科技約0.0827%的股權，並通過全資子公司QTechInvestment間接持有丘鈦科技約63.5261%的股權，合計持有丘鈦科技753,471,000股股份，合計持有丘鈦科技約63.6088%的股權。丘鈦科技持有丘鈦BVI100%的股權，丘鈦BVI持有香港丘鈦100%股權，香港丘鈦持有公司股份佔比99.8825%，香港丘鈦全資子公司丘鈦致遠持有公司股份佔比0.1175%，即何寧寧間接控制公司100%的股份，為公司的實際控制人。何寧寧為中國國籍，擁有中國香港特別行政區的永久居留權。

香港聯交所主板上市公司丘鈦科技為丘鈦微間接控股股東。丘鈦科技主要從事攝像頭模組與指紋識別模組業務，其中，丘鈦微為兩大板塊的主要經營主體。為提升兩大板塊競爭力，進一步優化資源配置，2020年，丘鈦科技決定分拆攝像頭模組業務至A股上市。

2019年至2021年，丘鈦微營業收入分別為1,315,262.45萬元、1,706,011.16萬元、1,707,835.28萬元，淨利潤分別為50,903.92萬元、88,574.66萬元、90,544.35萬元，歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為50,903.92萬元、88,574.66萬元、90,557.34萬元，扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為52,017.21萬元、89,384.47萬元、84,139.00萬元，經營活動產生的現金流量淨額分別為30,434.68萬元、187,246.25萬元、178,887.28萬元。

2019年至2021年，丘鈦微主營業務收入分別為1,310,863.55萬元、1,697,076.18萬元、1,695,688.87萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為1,266,447.51萬元、2,004,409.27萬元、1,856,899.63萬元。

丘鈦微招股書顯示，2020年，為實現分拆上市，公司先後實施了對韓國丘鈦的股權收購、對印度丘鈦的控制以及出售境內指紋識別模組業務。公司編制的備考報表顯示，2019年至2021年，丘鈦微營業收入分別為1,043,389.88萬元、1,527,701.43萬元、1,699,006.68萬元，淨利潤分別為24,210.00萬元、67,746.10萬元、90,099.44萬元。

2020年，丘鈦微進行現金分紅109,000.00萬元。其中，2020年4月23日，向100%控股股東香港丘鈦分配利潤9,000萬元；2020年4月28日，向香港丘鈦分配利潤5,000萬美元，且香港丘鈦將該等分配所得轉作對崑山丘鈦有限的增資；2020年11月6日，向香港丘鈦分配未分配利潤50,000萬元，且香港丘鈦將分得利潤6,629萬元直接再投資用以設立丘鈦致遠，將分得利潤43,371萬元直接再投資用以設立丘鈦生物；2020年11月30日，向香港丘鈦、丘鈦致遠分配利潤50,000萬元。其中，香港丘鈦分配利潤49,941.25萬元，丘鈦致遠分配利潤58.75萬元。

此外，2018年，丘鈦微進行現金分紅7,953.24萬元。

2022年1-6月，丘鈦微營業收入為664,245.91萬元，同比下降21.70%；歸屬於母公司股東的淨利潤為19,919.23萬元，同比下降64.98%；扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤為9,603.21萬元，同比下降82.47%。

2022年1-9月，丘鈦微預計營業收入為980,000.00萬元至1,020,000.00萬元，同比變動-22.32%至-19.15%；預計歸屬於母公司股東的淨利潤為24,000.00萬元至27,000.00萬元，同比變動-67.84%至-63.82%；預計扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤為13,000.00萬元至16,000.00萬元，同比變動-81.32%至-77.01%。

2022年全年，丘鈦微預計營業收入為1,330,000.00萬元至1,390,000.00萬元，同比變動-22.12%至-18.61%；預計歸屬於母公司股東的淨利潤為30,000.00萬元至34,000.00萬元，同比變動-66.87%至-62.45%；預計扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤為18,000.00萬元至22,000.00萬元，同比變動-78.61%至-73.85%。

2019年至2021年，丘鈦微攝像頭模組收入分別為1,038,302.68萬元、1,518,053.76萬元、1,687,556.47萬元，佔主營業務收入比例分別為79.21%、89.45%、99.52%；指紋識別模組收入分別為272,560.87萬元、179,022.42萬元、8,132.40萬元，佔主營業務收入比例分別為20.79%、10.55%、0.48%。

2019年至2021年，丘鈦微攝像頭模組產能利用率分別為79.25%、70.30%、74.87%，指紋識別模組產能利用率分別為63.28%、53.10%、36.32%。

按照國際通行標準，產能利用率超過90%為產能不足，79%-90%為正常水平，低於79%為產能過剩，低於75%為嚴重產能過剩。

2019年至2021年，丘鈦微攝像頭模組中，32M以上及高端應用產銷率分別為90.81%、100.55%、93.09%，10M-32M產銷率分別為98.95%、98.19%、99.67%，10M以下產銷率分別為99.68%、101.98%、96.19%。

2019年至2021年，丘鈦微指紋識別模組產銷率分別為97.48%、91.56%、99.48%。

2019年至2021年，丘鈦微綜合毛利率分別為8.96%、10.43%、10.35%，主營業務毛利率分別為8.88%、10.36%、10.23%。

2019年至2021年，丘鈦微攝像頭模組毛利率分別為8.27%、10.34%、10.27%，指紋識別模組毛利率分別為11.19%、10.57%、3.43%。

2019年至2021年，丘鈦微可比公司毛利率均值分別為9.99%、11.82%、10.90%。其中，歐菲光攝像頭模組和指紋識別模組毛利率平均值分別為10.68%、11.04%、8.10%，舜宇光學光電產品毛利率分別為9.30%、12.60%、13.70%。

2019年至2021年，丘鈦微向前五大客户銷售收入合計分別為1,222,809.29萬元、1,652,840.31萬元、1,492,283.07萬元，佔當期營業收入比例分別為92.97%、96.88%、87.38%。

2019年、2020年，丘鈦微前五大客户中均出現了實際控制人控制的其他企業，銷售金額分別為41,926.05萬元、84,315.57萬元，佔當期營業收入比例分別為3.19%、4.94%。

2019年至2021年，丘鈦微前五大供應商中也同樣出現了實際控制人控制的其他企業採購金額分別為673,327.16萬元、894,085.34萬元、233,818.45萬元，佔比分別為54.35%、61.67%、15.79%。

招股書顯示，舜宇光學、水晶光電、中藍電子、大聯大集團主要系丘鈦微供應商。2019年至2021年，丘鈦微向前述供應商銷售金額合計分別為245.23萬元、1,437.65萬元、4,334.87萬元。

vivo、OPPO、珠海市魅族科技有限公司、大疆、比亞迪、三星、聯想、科沃斯、深圳佑駕、森雲智能主要系丘鈦微客户。2019年至2021年，丘鈦微向前述客户採購金額合計分別為38.28萬元、3,946.99萬元、22,341.43萬元。

深交所創業板對丘鈦微第二輪問詢顯示，公司將指紋模組業務剝離至丘鈦生物，丘鈦微與丘鈦生物主要客户重合、丘鈦生物部分供應商重合。深交所創業板要求丘鈦微説明丘鈦生物成立以來，丘鈦微與丘鈦生物向重合供應商的採購價格是否公允以及如何保證採購價格的公允性；説明重合客户向丘鈦微採購是否由客户同一部門或相同人員採購，是否存在一攬子採購的情況；説明截至目前丘鈦微與丘鈦生物的客户切換工作完成情況等問題。

丘鈦微回覆表示，攝像頭模組與指紋識別模組客户重合度較高具有合理性，與同業競爭無必然聯繫；攝像頭模組與指紋識別模組供應商存在一定重合具有合理性，與同業競爭無必然聯繫。

從事攝像頭模組的設計、研發、製造和銷售擬募資30.01億元

丘鈦微此次擬在深交所創業板發行不低於32,084.3112萬股（不含採用超額配售選擇權發行的股票數量），不低於發行後總股本的10%，保薦機構（主承銷商）為華泰聯合證券有限責任公司，保薦代表人為劉宇佳、張輝。丘鈦微此次擬募集資金300,127.41萬元，計劃用於智能手機和IoT攝像模組開發及生產項目、車載攝像模組生產項目、補充流動資金。

港股上市公司丘鈦科技分拆上市

香港聯交所主板上市公司丘鈦科技為丘鈦微間接控股股東，丘鈦科技主要從事攝像頭模組與指紋識別模組業務，其中，丘鈦微為兩大板塊的主要經營主體。為提升兩大板塊競爭力，進一步優化資源配置，2020年，丘鈦科技決定分拆攝像頭模組業務至A股上市。考慮到丘鈦微自2007年設立之初即從事攝像頭模組業務，已深耕攝像頭模組業務十餘年，丘鈦科技決定以丘鈦微作為上市主體，對攝像頭模組和指紋識別模組業務進行重組。

2020年，為實現分拆上市，丘鈦微先後實施了對韓國丘鈦的股權收購、對印度丘鈦的控制以及出售境內指紋識別模組業務。其中，韓國丘鈦、印度丘鈦屬於同一控制下企業合併，前述主體財務數據已追溯調整自設立之日起納入公司合併報表範圍；但丘鈦微境內指紋識別模組業務截至出售完成前的財務數據依然屬丘鈦微合併財務報表範圍。

2014年，丘鈦科技在香港聯交所主板上市，港股代碼為1478.HK，上市時主要從事攝像頭模組業務，是中國第三大智能手機攝像頭模組企業；2016年，丘鈦科技開始量產銷售指紋識別模組產品；2020年，丘鈦科技已發展成為全球第三大智能手機攝像頭模組企業，在指紋識別模組領域也取得了較為領先的行業地位。

丘鈦微招股書顯示，2020年12月15日，丘鈦科技就本次分拆上市事項召開董事會，董事會決議通過此次分拆上市事項。

丘鈦微間接控股股東丘鈦科技系香港聯交所主板上市公司，根據《香港聯合交易所有限公司證券上市規則<第15項應用指引>》的相關規定，丘鈦微本次發行與上市構成丘鈦科技將其部分業務分拆並在中國境內交易所獨立上市的行為，應就此取得香港聯交所審批。

2020年12月15日，丘鈦科技發佈公告，建議分拆其間接全資附屬公司崑山丘鈦有限至中國深圳證券交易所或上海證券交易所獨立上市。同日，丘鈦科技就分拆上市事宜向香港聯交所遞交申請。

2021年4月23日，香港聯交所同意丘鈦科技分拆丘鈦微於中國一家證券交易所上市，並豁免丘鈦科技向其股東提供一項有關保證現有股東獲得丘鈦微股份的權利。

2022年4、5月，丘鈦科技向香港聯交所更新2021年保留業務（丘鈦科技的未分拆業務）財務數據，確認保留業務（丘鈦科技的未分拆業務）2021年財務數據滿足香港聯交所分拆上市要求。KPMG已對該等數據執行商定程序，香港聯交所無異議。

丘鈦微本次發行上市構成香港聯交所上市公司分拆上市事項，在分拆後的過渡期內，因公司與丘鈦科技少量客户仍在切換過程中、印度生物識別公司設立事項尚在審批過程中，公司與丘鈦科技子公司存在較低規模的關聯交易，公司在印度從事少量指紋識別模組業務。但是前述業務系因分拆上市過渡期安排、國際政治形勢及印度疫情導致；且前述業務規模較小，不存在影響公司業務獨立性的情況。

2021年營業收入170.78億元淨利潤9.05億元

備考報表中2021年營業收入169.90億元、淨利潤9億元

丘鈦微招股書顯示，2020年，為實現分拆上市，公司先後實施了對韓國丘鈦的股權收購、對印度丘鈦的控制以及出售境內指紋識別模組業務。其中，韓國丘鈦、印度丘鈦屬於同一控制下企業合併，前述主體財務數據已追溯調整自設立之日起納入公司合併報表範圍；但公司境內指紋識別模組業務截至出售完成前的財務數據依然屬公司合併財務報表範圍。

為便於投資者更好地理解出售境內指紋識別模組業務、香港丘鈦在分拆前作為攝像頭模組業務境外貿易平台及擬出售印度丘鈦從事少量指紋識別模組業務等事項對丘鈦微整體報表的影響，公司編制了備考報表，申報會計師出具了《2019年度、2020年度及2021年度的備考合併財務報表的<審閲報告>》。

備考報表顯示，2019年至2021年，丘鈦微營業收入分別為1,043,389.88萬元、1,527,701.43萬元、1,699,006.68萬元，淨利潤分別為24,210.00萬元、67,746.10萬元、90,099.44萬元。

2020年現金分紅11億元

2020年，丘鈦微進行現金分紅109,000.00萬元。

2019年6月10日，崑山丘鈦有限召開董事會，全體董事一致同意崑山丘鈦有限向100%控股股東香港丘鈦分配利潤5,000萬美元，且香港丘鈦將該等分配所得用作對崑山丘鈦有限的增資。

2020年4月23日，崑山丘鈦有限召開董事會，全體董事一致同意崑山丘鈦有限向100%控股股東香港丘鈦分配利潤9,000萬元。

2020年4月28日，崑山丘鈦有限召開董事會，全體董事一致同意崑山丘鈦有限向100%控股股東香港丘鈦分配利潤5,000萬美元，且香港丘鈦將該等分配所得轉作對崑山丘鈦有限的增資。

2020年11月6日，崑山丘鈦有限召開董事會，全體董事一致同意崑山丘鈦有限向100%控股股東香港丘鈦分配未分配利潤50,000萬元，且香港丘鈦將分得利潤6,629萬元直接再投資用以設立丘鈦致遠，將分得利潤43,371萬元直接再投資用以設立丘鈦生物。

2020年11月30日，崑山丘鈦有限召開董事會，全體董事一致同意崑山丘鈦有限向股東香港丘鈦、丘鈦致遠分配利潤50,000萬元。其中，香港丘鈦分配利潤49,941.25萬元，丘鈦致遠分配利潤58.75萬元。

此外，2018年，丘鈦微進行現金分紅7,953.24萬元。2018年6月7日，崑山丘鈦有限召開董事會，全體董事一致同意崑山丘鈦有限向100%控股股東香港丘鈦分配利潤7,953.24萬元。2018年，丘鈦微淨利潤為8,064.57萬元。

2022年上半年歸母淨利潤1.99億元同比下降64.98%

2021年攝像頭模組產能利用率74.87%

2021年綜合毛利率10.35%

2021年前五大客户收入佔比87.38%

丘鈦微表示，長期以來，智能手機是攝像頭模組行業最大的應用領域，而智能手機市場集中程度較高，2020年安卓系的vivo、OPPO、華為、小米等龍頭手機廠商市場份額佔比較高，前述公司均為公司的重要客户。報告期內，公司對最終前五大客户的銷售額佔營業收入的比例分別為92.17%、96.09%及87.90%。公司與主要客户建立了長期友好的合作關係，但如果主要客户的經營情況發生變化，或者現有主要客户與公司之間合作關係出現不利變化，將對公司經營業績產生不利影響。

實際控制人控制的其他企業即是客户又是供應商

客户與供應商重疊

深交所問詢丘鈦微與丘鈦生物的業務獨立性

深交所創業板對丘鈦微第二輪問詢顯示，公司將指紋模組業務剝離至丘鈦生物，丘鈦微與丘鈦生物主要客户重合，對重合客户攝像頭模組業務收入佔攝像頭模組業務總收入的比例為91.00%、98.10%、92.52%和95.35%，對重合客户指紋識別模組收入佔指紋識別模組業務總收入的比例為99.99%、98.92%、97.44%和100.00%。

丘鈦微與丘鈦生物部分供應商重合，向重合供應商採購攝像頭模組原材料金額佔攝像頭模組業務採購總額的比例為15.02%、18.91%、9.62%、10.77%，向重合供應商採購指紋識別模組原材料金額佔指紋識別模組業務採購總額的比例72.98%、83.39%、62.70%、50.44%。

深交所創業板要求丘鈦微説明丘鈦生物成立以來，丘鈦微與丘鈦生物向重合供應商的採購價格是否公允以及如何保證採購價格的公允性；説明重合客户向丘鈦微採購是否由客户同一部門或相同人員採購，是否存在一攬子採購的情況；説明截至目前丘鈦微與丘鈦生物的客户切換工作完成情況等問題。

丘鈦微回覆表示，攝像頭模組與指紋識別模組客户重合度較高具有合理性，與同業競爭無必然聯繫；攝像頭模組與指紋識別模組供應商存在一定重合具有合理性，與同業競爭無必然聯繫。（來源： 中國經濟網）