一紙數據引發1800億暴跌？三份成績單強勢回懟，歐盟公佈超燃計劃，新能源仍是最強風口？何時反攻？
7月14日，對於新能源汽車的投資者來説，如噩夢一般。早盤，許多股票就低開低走，盤中反彈亦是乏力。午後，石大勝華一度衝板，但突然出現了一個比較惡劣的現象，該股突然掉頭，並封死跌停板。隨後，多數產業鏈股票紛紛跳水，整個市場的氣氛也被帶差。據收盤數據測算，整個板塊市值蒸發近1800億元。
那麼，究竟是什麼原因導致了這個板塊的殺跌呢？分析人士認為，最直接的原因是14日流傳於市場的一份汽車銷售數據。據市場傳聞，中汽協發佈7月上旬產銷快報11家重點企業汽車生產38.9萬輛，同比下降37.5%。其中，乘用車生產同比下降36.2%。所以，我們也可以看到整車的跌幅也相當大。當然，原因也不可能是單一的，大佬減持、基金限購對於情緒的衝擊可能也相當大。
現在的問題是，新能車這個超級風口就這樣終結了嗎？從7月14日晚間三家龍頭公司公佈的中報業績來看，可以用絢麗來形容。而歐洲方面也傳來重磅利好消息。可以説，行業的趨勢、產業的景氣度並未發生變化。那麼，反攻是否也會如期上演呢？
一份數據引發1800億暴跌？
7月14日，火熱了將近半個月的新能車板塊突然熄火，具體的個股走勢無需贅述，僅從新能車ETF的走勢就可以看出其慘烈程度。而且，這種走勢還是發生在第一權重股寧德時代跌幅並不大的情況之下。
盤後的資金數據顯示，新能源產業鏈的龍頭公司遭遇到了外資和機構的聯手賣出。北向資金當日淨賣出寧德時代11.22億，淨賣比亞迪7.96億，淨賣恩捷股份6.92億。可以説，外資賣出的主力就是新能車產業鏈。而從對盤面影響極大的石大勝華的龍虎榜來看，兩機構合計砸盤達1.22億元。
有機構認為，引發板塊調整的原因可能與一份流傳於市場的數據有關。中汽協發佈7月上旬產銷快報11家重點企業汽車生產38.9萬輛，同比下降37.5%。其中，乘用車生產同比下降36.2%。該機構認為，以中汽協今年4月-6月數據為例，4月中旬、5月中旬、6月中旬中汽協統計的重點車企的同比數字-5.1%、-13.9%、-36.6%，而最終的數據是+9.0%、-3.4%、-13.8%，存在較大誤差。且根據興業電新朱玥團隊的獨家排產數據顯示，預計7月國內電動車排產24萬，預計內銷21萬，淡季電動車產量再創新高，基本面強勁。
其實，還有兩件事情可能也影響了市場情緒:
第一件事：據披露易數據顯示，巴菲特愛將旗下的對沖基金喜馬拉雅資本上週四（8日）減持新能車龍頭比亞迪H股714.4萬股，每股均價報227.6229港元，套現逾16.26億元，於公司H股部分的持股比重由7.03%降至6.35%。這引發了市場對於巴菲特減持比亞迪股票的擔心。另外，比亞迪這一波上漲與蘋果造車也有一定關係。市場預期，由於巴菲特的關係，蘋果造車可能會採用比亞迪的一些技術。
第二件事：7月14日，包括前海開源新經濟、金鷹民族新興、前海開源公用事業在內多隻基金同時發佈暫停大額申購的公告。這些基金的業績都非常好。其中，前海開源新經濟是今年以來公募基金業績冠軍，金鷹民族新興則是今年上半年主動權益基金半程冠軍，前海開源公用事業也位居今年公募業績前五名。這些基金都持有不少新能源車產業鏈的股票。據wind數據，以前海開源新經濟為例，就持有中科電氣、星源材質、億偉鋰能、鵬輝能源、比亞迪等股票。這些基金限購，可能有會給資金面帶來一些擾動。
三份超炫中報來襲
就在新能源汽車大跌之後，新能源產業鏈的中報也紛紛來了。這其中，有三份中報業績預告值得一看。
第一份是石大勝華。該股票可以説是14日盤面上最大的變數，若沒有它的天地板，市場的表現不至於會如此之差。但從該公司業績來看，又讓人心生希望。
7月14日盤後，石大勝華髮布業績預告，預計2021年1-6月歸屬於上市公司股東的淨利潤5.75億至5.95億元，同比變動1461.57%至1508.93%，環比的幅度也有50%以上。可以説遠超市場預期。據發佈易的消息稱，公司方面表示，三季度後電解液鋰鹽和添加劑VC供給增加，下游電解液出貨量環比增長，拉動對五種溶劑需求。該公司後半年盈利能力值得期待。
第二份是天齊鋰業。7月14日晚，天齊鋰業披露業績預告修正公告。該公司於一季報中預計2021年上半年淨利潤變動區間為-25000萬元至-13000萬元，修正後的業績預計為盈利7800萬元-11600萬元。該公司上年同期虧損69656.51萬元。
公告顯示，報告期內，因SQM股價變動，該公司持有的SQM的B類股領式期權業務產生的公允價值變動收益較預計增加；公司主要鋰化合物產品銷量和銷售均價均較預計增長。這一業績表現可以説也是遠超市場預期。
第三份則是贛峯鋰業。該公司發佈的同樣是上修業績預告，預計上半年淨利潤13億元-16億元，同比增長730.75%-922.46%，此前預計盈利8億元-12億元。
昨晚，瑞信將贛鋒鋰業A股評級上調至跑贏大盤，目標價185元。
這三份業績預告表明，一是產業的景氣度非常高，行業的向好形勢可能超出了部分市場預期；二是未來的發展依然值得期待，這一點可從石大勝華的表述中看出來。
反攻何時到來？
那麼，在經歷了一個極具殺傷力的交易日之後，新能車產業鏈是否具備反攻的機會呢？事實上，除去上述中報之外，歐盟於北京時間7月14日晚也公佈了一個超燃計劃。
根據週三公佈的這份提案，為了到2030年將污染從1990年的水平降低至少55%，歐盟每個行業都將被迫加速擺脱化石燃料的使用，從而使歐盟走上到世紀中葉消除温室氣體排放的道路。名為“Fit for 55”的一攬子計劃將擴大世界上最大的碳市場，納入航運公司，淘汰新的內燃機汽車，並對鋼鐵、水泥和鋁的進口徵税。歐盟碳邊境調節機制計劃在10年內逐步取消免費碳排放許可，在碳排放交易計劃中逐步取消對航空公司的免費二氧化碳排放許可、對某些進口商品徵收碳邊境税，並從2026年開始逐步實施。
種種跡象表明，世界正在朝着碳達峯、碳中和的方向邁進。類似於新能源、新能車等產業，必然是一個長期主體。對於交易本身而言，可能只是一個估值階段性偏高，股價階段性過熱的問題。
上述機構表示，從估值角度來看，當前龍頭公司強護城河優勢給予了一定的溢價寧德時代明年65x（保守會計準則下若對標同行業，則在40x附近），恩捷股份不考慮漲價明年58x，材料龍頭公司普遍明年35-40倍，其中天賜35x，璞泰來40x，中偉38x，新宙邦35x；二線龍頭公司25-30x，科達利27x，中科電氣27x。預計2021-2025年電動車銷量複合增速30%-40%（對應2025年銷量約1600w-2200w），鋰電池需求複合增速約40%，國內鋰電公司全球份額提升，預計年化複合增速至少在40-50%+。短期靜態估值將很快被高增長消化。
他們還認為，鋰電需求的潛在催化劑包括：海外儲能、國內儲能政策、商用車等，技術逐步成熟後，預計下游百花齊放；電化學的進步是循序漸進式，壁壘高，需要長時間的積累與沉澱，行業的技術屬性決定了先發優勢強的公司。此外，從基金配置角度來看，本輪電動車倉位至今仍然顯著低於年初1月倉位，離建議的30%相差較多。