螞蟻集團定價 68.8 元/股，總市值 2.1 萬億元

IT之家10月26日消息 上交所官網顯示，螞蟻集團 IPO 初步詢價完成，經過近 1 萬個投資機構賬户詢價，最終 A 股發行價確定為每股 68.8 元，總市值 2.1 萬億元，較此前多家投行預測約 2.5 萬億 - 3 萬億元估值，折讓幅度約 20%-30%。

按照發行定價，預計綠鞋前 A 股募資規模 1150 億元，綠鞋後 A 股募資規模 1322 億元。其中綠鞋前面向機構和個人投資者的打新規模約 220 億元。螞蟻詢價數量高出科創板平均值一倍以上，網下申購打新總量達到了 284 倍。

港股的發行價也於同日公佈，為 80 港元，刨除匯率影響後與 A 股基本持平。

IT之家獲悉，螞蟻 “A+H”兩地上市，有望成為有史以來全球最大的 IPO。更具特殊意義的是，這也是史上第一次，科技大公司在美國以外的市場完成大規模定價。無論對 A 股，還是對科技公司而言，一個新時代已經來臨。

詢價公告顯示，參與螞蟻 IPO 初步詢價的機構投資者賬户近 1 萬個，其中符合資質的配售對象超 7000 家，約為科創板平均詢價數的兩倍。基於機構報價，最終螞蟻 A 股發行定價為 68.8 元。

按照發行價計算，螞蟻市值為 2.1 萬億元，近 12 個月市盈率為 48 倍，未來 3 年（2022 年）市盈率僅 24 倍，約為科創板上市公司發行市盈率平均值的 1/3。除了比科創板公司 “便宜”外，和國內外 PayPal、美團等其他新經濟公司相比，螞蟻的定價也不高。

全球用户超 10 億的互聯網、科技公司總共為 6 家，分別是蘋果、微軟、谷歌、Facebook、騰訊、螞蟻，對應的市值分別為 2 萬億美元、1.66 萬億美元、1 萬億美元、7575 億美元、6886 億美元、2.1 萬億人民幣（約 3185 億美元）。多位投資者認為，相較於 “10 億俱樂部”裏的其他幾家公司，螞蟻的市值還有很大的成長空間。

發行方案顯示，螞蟻將在 A 股發行不超過 16.7 億股的新股，其中初始戰略配售股票數 13.4 億股，供機構和個人投資者 “打新”股票數 3.34 億股（綠鞋機制前）。按照每股價格計算，綠鞋前 A 股募資總規模為 1150 億元，其中面向 A 股機構和個人投資者的 “打新”規模超過 220 億元。

根據 10 月 26 日晚間上交所掛出的公告顯示，螞蟻的初步詢價擬申購總量超 760 億股，網下整體申購倍數達到 284 倍。

據 Wind 數據測算，過去十年 A 股全部新股發行的平均網上中籤率僅為 0.045%。相當於 1 萬個人去打新，只有 4.5 個人能打中，比新房搖號還難。多位券商機構人士預測，因為價格比預期便宜，機構認購踴躍，市場情緒熱烈，螞蟻 “打新”會比預想的更加競爭激烈。根據上市發行安排，螞蟻的網上 “打新”申購將在 10 月 29 日進行。

值得一提的是，通過螞蟻的戰略配售新發基金，已有超過千萬人提前 “打新”螞蟻股票。

螞蟻定價完成，意味着全球最大規模 IPO 即將誕生在上海和香港。10 月 24 日，馬雲在上海外灘金融峯會表示，“這是第一次，科技大公司在紐約以外的地方定價，這是三年前連想都不敢想的，但是今天發生了。”

據媒體報道，全球頂級主權基金中，六家參與了螞蟻 A 股戰略配售，包括阿布扎比投資局、新加坡政府投資公司、加拿大養老基金投資公司、淡馬錫等。