智通港股解盤(12.29) | 往下動力不足

文/萬永強(智通財經研究中心總監)

恆指繼續走震盪，回顧一下昨日解盤：“恆指上方的壓力主要在20日均線，在沒有突破23523點之前預計仍以震盪為主”。

疫情再度肆虐，全美新冠疫情累計確診病例達到52793407例，單日新增512553例。不過，美國疾控中心將omicron在美國新冠患者中的預估佔比從73%下修至58.6%，並預測該變異株潛伏期更短。美股已經不太CARE這個了，繼續往上突突。一些航空類的個股如國泰航空(00293)、中國國航(00753)等有點底部往上走的意思。

寒冷的天氣和火爆的車市形成鮮明的對比。北京2021年最後一批汽車車牌搖號結果，北京車市再升温。在北京的多家汽車4S店，前來試車、挑選的消費者絡繹不絕，新車的銷售價格水漲船高。不同型號的汽車產品對應不同的加收價格。奧迪4S店銷售人員：都得預訂，像RS(車型)的話都得加錢，基本上5到10萬不等。常賣的S4(車型)加5萬都是定死的，RS4、RS5(車型)加8到10萬這也是定死了，6、7、8(車型)加30萬元也是定死的。因為它的資源太少了，沒有車，全年的配額也沒多少。這對於汽車經銷商而言自然是利好刺激。和諧汽車(03836)的新車銷售受益於主要品牌寶馬和Lexus強勁的產品週期的支持，在鋪較低以及超奢侈品牌帶來的貢獻下，售後服務的盈利增長強勁。另外，公司戰略投資的“鐺鐺修車”是一家專注於新能源汽車售後服務的輕資產品牌，預計鐺鐺將在2023年開始產生正自由現金流。其它公司有美東汽車(01268)“小而美”，高成長，低槓桿，以“單城單店”模式，專注強勢豪華車品牌店佈局。

恆騰網絡(00136)算是弱勢中的一道風景線，今天強勢大漲超33個點。交易所數據顯示，本月中旬，恆騰網絡三位董事進場合計買入0.583億股，佔總股本約0.6%。值得注意的是，這是三位董事首次持有股份。可見，要拉動股價上漲，最有效的方式就是管理層自己拿出真金白銀來增持，這才是實打實的東西，同時也要觀察後續是否有利好釋放出來。

隨着多家知名手機廠商宣佈其摺疊屏手機面世，市場預計摺疊屏手機將成為未來潮流，信利國際(00732)是手機屏幕國內最大生產商之一，公司的產品已被廣泛應用於智能手機、平板電腦、汽車等領域，並與三星、華為、vivo、oppo、奧迪、保時捷等公司保持合作關係。公司近期為了擴大OLED產能，收購信利惠州約16.77%股權。

12月28日晚間，中國船舶集團旗下的兩家上市公司中船科技(600072.SH)和中國動力(600482.SH)分別發佈重大資產重組公告。其中，中船科技擬置入中國船舶集團旗下風電相關資產，而中國動力則將推進柴油機業務整合，中國船舶同步披露了相關公告。中國船舶集團旗下另一家上市公司中國船舶也發佈了相關的關於籌劃對外投資暨關聯交易的提示性公告。這個消息引發軍工證券化的預期，中船防務(00317)今天出現異動。

工信部等聯合印發《“十四五”原材料工業發展規劃》：粗鋼、水泥等重點原材料大宗產品產能只減不增。這相當於新一輪的供給側改革又拉開帷幕，相關個股如西部水泥(02233)、鞍鋼股份(00347)、重慶鋼鐵(01053)。

今年下半年的行情實在是太難了，連最火的量化基金都扛不住，頭部幻方量化最近發了個道歉聲明，原因是幻方的量化產品遭遇了歷史最大值回撤，把今年的超額收益都跌完了。對於量化的這種結果，也不算意外，因為量化賺錢是建立在賽道趨勢之上的，這個土壤隨着幾乎所有賽道股都覆滅的情況下就蕩然無存了，進入年底，市場的風格已經轉向了遊資妖股的炒作，這類品種本身容量就小，而一般模型驅動因子是不會把這種票放入其中的。因此量化沒法參與，不過據説有華鑫在採用這種新模式，因為絕大多數上榜的品種都能看到其席位，操作風格類似量化的風格，但估計規模也不大。

除了量化難做，還有更慘的如坤坤等掌舵的基金，今年基本是全軍覆滅，收益率都是負的。亞洲精選更是大虧27%。更有圈內的名人姜超，多次斬獲新財富宏觀研究第一名，今年4月轉型做私募，8個月時間，產品虧了近20%。其它雪球某大V以互聯網投資出名，今年發了一款產品，剛不久跌破30%的清倉線，清倉離場。所以，大佬都是如此，普通投資者今年做的不好，就放過自己。實際上，在港股市場更難，因為恆指跌得更慘，完全沒有土壤。

提醒一下，商湯集團將香港IPO價格定在每股3.85港元，位於招股價區間低端，將於12月30日上市交易。看看市場的表現如何。

年底行情就是這樣，市場容易產生一些波動，地產股還處於反覆之中。但上週的行情已經奠定了較好基礎，預計持續往下的動力並不足。