21世紀經濟報道記者 葉麥穗 廣州報道 隨着上市公司2022年三季報披露完畢，社保基金今年三季度的持股動向逐漸浮出水面。據同花順統計顯示，截至10月31日，2022年三季度末社保基金共現身620只個股前十大流通股東榜。其中，新進138只，增持197只。
自2001年以來，除2008年和2018年錄得負收益之外，其餘20年中，社保基金的投資均為正收益，年均投資收益率高達8.3%，累計投資收益額約1.8萬億元 ，“秒殺”一眾專業投資機構。因此被市場譽為“神槍手”、“金手指”，其一舉一動也備受市場關注。
三季度新進138家上市公司
有181只個股的前十大股東中有兩隻或者以上社保基金的身影，其中廈門象嶼最受社保基金的青睞，共有5只社保基金出現在其前十大流通股東名單中。
分別是全國社保基金五零三組合、全國社保基金一一四組合、保基金1103組合、全國社保基金四零一組合、社保基金1105組合，其中保基金1103組合為三季度新進，截至三季度末持有1673.91萬股，排在第八大流通股東。
此外華魯恆升、太陽紙業、索菲亞等10家上市公司的前十大流通股東中都有4只社保基金存在。
三季度獲增持超過1000萬股的公司有22家，包括中國人保、三峽能源、金風科技、雲鋁股份、招商輪船、山西焦煤、中國建築、赤峯黃金、華僑城A、中信銀行等。
從持股比例看，社保基金持有比例最多的是騰遠鈷業，持股量佔流通股比例為12.7%；持股比例居前的還有云路股份、我武生物、新亞強等。
138家公司成為社保基金“新寵”，躋身社保基金第三季度新進重倉股名單。其中，新進持股數量超過1000萬股的公司有33家，包括國電電力、中國核電、福田汽車、首鋼股份、華菱鋼鐵、天通股份、華錦股份等。
從社保基金的持股市值來看，前十強中有四家來自金融板塊，分別是農業銀行、工商銀行、中國人保和國信證券。其中社保基金持有農業銀行235.2億股，持股市值高達672.7億元。
值得一提的是，社保資金已連續持有逾20只個股超4個季度。如華僑城A、中南傳媒、華魯恆升等。
能讓社保基金青睞如此之久，主要是因其業績表現亮眼。如中南傳媒，2022年前三季度營收約86.92億元；歸屬於上市公司股東的淨利潤約10.71億元。
融智投資基金經理助理劉寸心在接受21世紀經濟報道記者採訪時表示，社保基金秉持長期價值投資的風格，注重投資標的長期價值和安全邊際，因此在個股選擇上，其一、看所處行業前景和景氣度；其二、看企業在行業中的地位；其三、看企業目前的估值水平；其四、看企業的治理水平等，然後通過多維度的綜合分析，來判斷企業是否具備長期投資價值。
社保基金持倉主要集中在兩個方向
從社保基金三季度持倉結構來看，主要集中在兩大方向：其一、目前正處於高景氣週期，而且受到國家政策大力扶持，具備長週期成長邏輯的成長賽道，類似於新能源汽車、光伏、半導體等板塊；其二、行業估值處於低位，業績悲觀預期已經得到充分體現，接下來業績有望迎來回暖的困境反轉行業，類似於消費、醫藥等板塊。
對於社保基金的選擇，劉寸心認為，一方面，社保基金具有較強的投研能力，而且投資風格也是偏長期價值投資；另一方面，社保基金是A股市場的重要參與者之一，具有一定的定價能力和號召力，能夠獲得社保基金青睞的個股往往能成為市場關注的焦點；其三、社保基金對產業大的發展方向把握較為精準。
社保基金歷來都是投資“神槍手”，投資風格穩健，因此一直被譽為“聰明錢”。自2001年以來，除2008年和2018年錄得負收益之外，其餘20年中，社保基金的投資均為正收益，年均投資收益率高達8.3%，累計投資收益額達到約1.8萬億元 ，“秒殺”一眾專業投資機構。
今年8月18日，全國社會保障基金理事會披露了2021年度社保基金年度報告。2021年社保基金投資收益額為1131.80億元，投資收益率4.27%。
全國社會保障基金理事會發布的2021年度社保基金年度報告顯示，社保基金會堅持長期投資、價值投資和責任投資的理念，按照審慎投資、安全至上、控制風險、提高收益的方針進行投資運營管理，確保基金安全，實現保值增值。
中國養老金融50人論壇核心成員董登新表示：“社保基金投資週期較長，在投資組合上具有長期投資、價值投資和責任投資的特點。儘管其業績在單個年份可能出現一定波動，但從長期投資收益來看，年均8.3%的投資收益率使其為各類養老金投資樹立了信心和標杆。”
不過社保基金的投資收益雖然優異，但是作為普通投資人卻不可以完全“抄作業”。劉寸心認為社保基金的重倉股和配置動向對於投資者而言具有一定的參考價值。但對於社保基金重倉股不能盲目的進行抄襲，其一、消息上具有一定的滯後性，當投資人知道的時候，可能已經積累了一定的漲幅，而且投資人並不知道社保基金的持倉成本和現在的持倉情況；其二、社保基金構建的是一攬子股票組合，依靠的是投資組合來獲取收益，在單個公司上，就算研究再深入的機構也會有踩雷的風險。社保基金的投資特點就是追求長期穩健的收益，對收益要求並不高，因此社保基金在投資偏好上會選擇未來業績增長確定性較高或者具備高分紅特性的公司，其中行業龍頭是社保基金的心頭好。
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