記者 謝奀國 實習記者 席文 報道
首家獨立上市的第三方支付公司拉卡拉支付股份有限公司(下稱“拉卡拉”)近來動態不斷。工商信息顯示，近日，拉卡拉發生工商變更，支付牌照續展至2026年5月，同時註冊資本金由約4億元增至約8億元，增幅達100%。
同在近期，拉卡拉還接連成立了兩家新的科技公司:拉卡拉五指山科技(上海)有限公司、上海拉卡拉青科君誠信息技術發展有限公司。註冊資本均是1億人民幣，法定代表人均為陳烈，兩家公司均由拉卡拉支付股份有限公司100%持股。經營範圍均包括數據處理和存儲支持服務等。
已成長為中小微商户收單市場巨頭之一的拉卡拉發力科技業務態勢明顯。據介紹，拉卡拉的科技服務內容主要通過軟件服務實現，如提供SaaS服務、系統解決方案及金融科技服務輸出。實際上，科技服務已成為拉卡拉繼支付業務之後的第二大業務增長極。財報數據顯示，近年拉卡拉科技服務業務收入在整體營收中的佔比整體呈現上升趨勢，從2018年的3.54%到2019年的9.02%再到2020年的11.49%。“希望3年後科技業務能夠貢獻超過50%的利潤”，今年5月底拉卡拉方面曾向投資者表示。
不過從目前的進度來看，要實現這一目標仍有一定的距離。新成立科技公司將進軍哪塊業務?科技服務業務發展方面有何最新規劃佈局?就此記者致電拉卡拉併發去採訪函。拉卡拉方面未正面回應，僅表示“相關信息請留意公司公告。”
主營業務毛利率連續下滑
公開資料顯示，拉卡拉成立於2005年，前身是由有道創投、孫陶然、雷軍共同出資創立的乾坤時代。2019年4月拉卡拉在深交所掛牌，成為第一家登陸A股的第三方支付公司。
招股書顯示，2018年拉卡拉營業收入達到56.79億元，其中，收單業務的營業收入佔比達89.29%，是公司營業收入的主要來源，同期個人支付業務的營收佔比僅為1.9%。“隨着網絡支付技術的普及，在個人支付業務領域，用户習慣由線下刷卡支付逐漸變更為移動支付。”拉卡拉在招股書中坦言。受此影響，拉卡拉選擇主動放棄C端個人支付業務，轉向B端收單業務。
這裏的收單業務，指的是第三方支付機構針對便利店等線下網點的商户佈局POS機等業務，用户使用刷卡服務時，第三方支付平台可以從中收取一定的手續費。
不過，爭奪B端的不僅僅只有拉卡拉一家。彼時除了200多家大大小小的持牌第三方支付機構，還有互聯網巨頭都在試圖向B端產業鏈上游佈局，通過自身的支付業務撬動產業升級。在招股書中，拉卡拉羅列的行業內主要競爭企業包括兩類。一是垂直型企業，有銀聯商務、通聯支付、匯付天下、深圳瑞銀信、廣東合利金融、寶付支付等;二是綜合型企業，有螞蟻金服、京東數科等。
激烈的市場競爭下，拉卡拉的盈利空間日漸壓縮。招股書顯示，2016年-2018年，拉卡拉收單業務的毛利率逐年下滑，分別為65.47%、55.4%、42.24%。
上市後，拉卡拉的支付業務覆蓋商户從上市前的超過1900萬家，增長至2020年底的累計服務商户超過2500萬户。不過，從拉卡拉給予投資者的回覆信息看，2019年、2020年拉卡拉在第三方支付行業內的市場份額佔比均維持在8%左右。業績方面，2020年拉卡拉支付業務收入46.65億元，僅達到2018年的九成左右。2019年、2020年支付業務毛利率繼續下降，分別為41.71%、32.85%。
在此背景下，拉卡拉開始尋找新的業績增長點。2020年年報中，拉卡拉重點提及了數字人民幣業務。據悉，拉卡拉是首批與中國人民銀行數字貨幣研究所簽訂戰略合作協議的兩家支付機構之一。年報稱，報告期內，公司分別組建了專門的技術研發、產品開發和推廣運營團隊，在數字人民幣系統建設、終端升級、產品研發、推廣運營以及配合試點城市開展數字人民幣試點推廣活動等方面投入超過3000萬元。
年報還表示，未來三年，公司計劃投入5億元，持續推進並增強數字人民幣及商户數字化服務，推動公司業務發展實現新的突破。“數字人民幣推廣對公司是利好，對收單業務來講是增量市場，可以進一步擴大市場份額。”拉卡拉在2021年1月28日-2月26日的投資者關係活動記錄表中回覆表示。
不過，當前數字人民幣仍處於試點階段。拉卡拉表示，由於受理免費，這塊業務目前的收益主要來源於兩方面，一是通過數字貨幣的受理推進，把公司支付業務帶入，從別的支付方式獲益。二是來自商業銀行的相關補貼。拉卡拉稱，該公司下一步的一個重點是在B2B市場做數字人民幣的受理，匯聚產業鏈上下游帶動數字人民幣業務，收取相應的手續費。
科技業務要撐起業績半邊天?
除了大力推廣的數字人民幣業務，科技服務業務在近年也被拉卡拉頻頻提及。
今年4月，拉卡拉投資者大會上公佈的未來戰略提出，未來三年將主要聚焦於三類業務--支付生態、科技服務和新零售。“公司將以支付為紐帶，以科技為平台，通過SaaS及各類系統，實現金融機構、拓展機構、商户等各方的全維度鏈接，為上下游生態圈經營賦能。”
科技服務業務主要是指為中小商户、中小銀行、銀聯、外卡組織等上下游生態圈科技賦能的相關業務。具體來看，拉卡拉的科技服務主要有SaaS服務，包括商户SaaS、企業SaaS、跨境電商SaaS、金融機構SaaS服務，為用户提供聚合支付、線上開店、進銷存管理、會員營銷、金融增值等服務。以及運營推廣服務、廣告營銷、會員服務、通訊服務等。以其中的“金融增值服務”為例，指的是通過與銀行、保險等金融機構合作，為小微商户提供融資類、理財類、保險類、信用卡類等金融增值服務，並收取服務費。
7月14日發佈的2021年半年度業績預告顯示，拉卡拉預計上半年實現歸母淨利潤5.15億元-5.6億元，同比增長18%-28%。公告也特別提及上半年“科技服務用户有效轉化，科技服務收入繼續快速增長，”與支付業務一同帶動了歸母淨利潤持續攀升。
拉卡拉認為，基於公司大規模的商户，其實施SaaS服務具有推廣成本較低的優勢。其向投資者披露的資料顯示，面向商户的SaaS業務、面向中小銀行輸出系統能力解決方案，以及面向卡組織的合作業務是科技業務板塊最有前景的業務。從業績貢獻看，商户、企業、金融機構SaaS服務自2020年下半年以來開始發力，帶動科技服務板塊實現新的增長。“近兩年科技業務的增速已超過支付業務增速。收入及利潤佔比大幅提升。”
記者梳理拉卡拉近三年財報信息發現，拉卡拉科技服務業務板塊收入在整體營收中的佔比，從2018年的3.54%到2019年的9.02%再到2020年的11.49%，呈現穩步提升趨勢。2020年支付與科技服務兩項業務的同比增速分別7.34%和44.51%，比較而言，科技服務業務板塊增速明顯更快。
毛利率指標方面，2018年至2020年，拉卡拉科技服務業務的毛利率分別高達88.84%、70.5%、89.21%。毛利率水平遠超過支付業務。對此，行業人士分析指出，這主要是因為科技服務業務的客户羣體基本上是靠收單業務引流而來，其獲客成本已經被支付業務攤薄，部分業務甚至可以説是零成本，因而科技服務業務的毛利率能保持在高位。“當市場拓展難度加大，深入挖掘存量用户變現已是行業共識。”
日前，拉卡拉還接連成立了兩家新科技公司。分別是拉卡拉五指山科技(上海)有限公司和上海拉卡拉青科君誠信息技術發展有限公司。股東信息顯示，兩家公司均由拉卡拉支付股份有限公司100%持股，註冊資本均是1億元，法定代表人均為陳烈。值得一提的是，陳烈剛剛在8月10日作為新增人員，進入拉卡拉的董高監人員名單。
上述動作，以及近期的增資4億元的消息，被外界視為拉卡拉發力科技服務業務的最新信號。從經營範圍看，拉卡拉五指山科技(上海)有限公司的經營範圍包括信息系統集成服務;計算機系統服務;數據處理和存儲支持服務等。上海拉卡拉青科君誠信息技術發展有限公司的經營範圍包括廣告製作;軟件外包服務;軟件開發;數據處理和存儲支持服務等。
在2021年5月27日的投資者關係活動記錄表中，曾有投資者向拉卡拉副總經理兼董秘朱國海提問，五年後公司的收入來源和佔比將會是什麼樣的?對此，其回答稱“目前來看科技服務的佔比提高較快，希望3年後，公司科技服務的利潤水平能佔到淨利潤的50%以上。”並表示這一信心來源於我國支付行業的持續增長，以及拉卡拉的核心團隊、技術實力、產品創新能力、品牌和規模，以及在數字貨幣領域等方面均走在市場前列。拉卡拉未來科技服務業務未來發展如何?能否撐起公司業績半邊天?記者將繼續關注。
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