紅星美凱龍據上交所7月22日披露顯示，家居集團股份有限公司2020面向專業投資者公開發行公司債券獲得上交所受理，擬發行金額60億元。
資金用途償債及補充運營
具體信息顯示，上述債券品種為小公募，券期限為不超過10年期，本次債券為固定利率債券，票面利率將根據簿記建檔結果確定。
同時，該筆債券發行人為紅星美凱龍家居集團股份有限公司，承銷商/管理人為中山證券有限責任公司，宏信證券有限責任公司，中國國際金融股份有限公司。
關於募資用途，紅星美凱龍在公告中表示，本次公開發行公司債券的募集資金擬用於償還有息負債及補充流動資金等符合國家法律法規規定的用途。
有息負債已佔淨資產95.5%
從募集説明書瞭解到，2020年3月末，紅星美凱龍合併口徑有息債務餘額合計467.7億元，包括短期借款32.81億元、長期借款199.88億元、應付債券76.24億元、一年內到期非流動負債87.24億元、其他流動負債中的資產支持證券部分8.18億元、其他非流動負債63.35億元。
其中，有息負債餘額佔負債總額的比例為61.13%，佔淨資產的比例為95.48%。
償債壓力持續增大、受限資產佔比達59.3%
此外，從本次債券信用評級報告公佈的數據顯示，紅星美凱龍近三年以來，總負債持續兩個年度以超過120億增長，截至2020年 3月末，公司總債務較上年末進一步增長13.52%增長32億元；2019年營收增長較2018年放慢，淨利潤較2018年減少近2000萬，營業毛利率降低1個百分點；總體資本化比率2019年較2017年提升16個百分點，而2020年一季度達到最高為48.84%，這也進一步體現了償債壓力持續增加。
圖片來自債券信用評級報告截圖
償債壓力在另一方面也得到體現，資產變現能力方面，公司資產主要集中於投資性房地產，2020年3月末公司投資性房地產年末餘額864.04億元，其中用於抵押擔保的價值678.95億元，受限資產佔比達到59.3%，或對資產變現造成一定影響。
此前，6月24日，紅星美凱龍發佈關於面向專業投資者公開發行公司債券預案公告。本次發行的公司債券票面總額不超過60億元，不向公司股東優先配售，期限為不超過10年，可為單一期限，也可以是多種期限的混合品種。